1 下列關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法中，錯誤的是(　)。

　　A.權(quán)證交易當日不能進行回轉(zhuǎn)交易

　　B.深圳證券交易所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實行當日回轉(zhuǎn)交易

　　C.B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易

　　D.債券競價交易實行當日回轉(zhuǎn)交易

　　參考答案：A

　　參考解析： 根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競價交易和權(quán)證交易實行當日回轉(zhuǎn)交易。

　　2 某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達到2元，但時隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則此時第一年的收益率為(　)，第二年的收益率則為(　)。

　　A.100%;-50%

　　B.100%;-100%

　　C.50%：-50%

　　D.100%;50%

　　參考答案：A

　　參考解析： 假定這期間基金沒有分紅，第一年的收益率為100%，即R1=(2-1)/1×100%=100%，第二年的收益率則為-50%，即R2=(1-2)/2×100%=-50%。

　　3 假設(shè)企業(yè)年初存貨是20000元，年末存貨是5000元，那么年均存貨是(　)元。

　　A.7000

　　B.25000

　　C.12500

　　D.3500

　　參考答案：C

　　參考解析： 年均存貨通常是指年內(nèi)期初存貨和期末存貨的算術(shù)平均數(shù)。所以年均存貨=(20000+5000)/2=12500(元)。

　　4 關(guān)于債券到期收益率，以下表述錯誤的是(　)。

　　A.其他因素相同情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

　　B.票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

　　C.再投資收益率的變化會影響投資者實際的持有到期收益率

　　D.債券市場價格與到期收益率呈反向增減

　　參考答案：A

　　參考解析： 到期收益率的影響因素主要有以下四個：(1)票面利率。在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。(2)債券市場價格。在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減。(3)計息方式。不同的計息方式會使得投資者獲得利息的時間不同，在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。(4)再投資收益率。由于計算到期收益率時假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投資，但在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實際的持有到期收益率。

　　5 AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購公司(　)年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

　　A.2

　　B.3

　　C.5

　　D.10

　　參考答案：A

　　參考解析： AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購公司2年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，進而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進行收購活動。

　　6 衍生工具的特點不包括(　)。

　　A.跨期性

　　B.杠桿性

　　C.聯(lián)動性

　　D.低風險性

　　參考答案：D

　　參考解析：與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杠性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性四個顯著的特點。

　　7 指令驅(qū)動的成交原則不包括(　)。

　　A.價格優(yōu)先原則

　　B.時間優(yōu)先原則

　　C.交割最優(yōu)原則

　　D.成交量最大原則

　　參考答案：C

　　參考解析： 指令驅(qū)動成交原則如下：(1)價格優(yōu)先原則。(2)時間優(yōu)先原則。(3)在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。

　　8 (　)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。

　　A.下行風險標準差

　　B.貝塔系數(shù)(β)

　　C.風險敞口

　　D.風險價值

　　參考答案：B

　　參考解析：貝塔系數(shù)(口)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)是一個統(tǒng)計指標，采用回歸方法計算。

　　9 國際慣例將利差用基點表示，1個基點等于(　)。

　　A.0.1%

　　B.0.01%

　　C.0.05%

　　D.0.03%

　　參考答案：B

　　參考解析： 利差在債券的償還期內(nèi)是固定的百分點，即利差不反映已發(fā)行的債券在其償還期內(nèi)發(fā)行人信用的改變，但浮動利率債券的利息會通過基準利率的變化隨市場利率的波動而波動。國際慣例將利差用基點表示，1個基點等于0.01%。

　　10 按照道氏理論，股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。其中，(　)最為重要，也最容易被辨認，是投資者主要的觀察對象。

　　A.長期趨勢

　　B.中期趨勢

　　C.短期趨勢

　　D.中期趨勢和短期趨勢

　　參考答案：A

　　參考解析： 長期趨勢最為重要，也最容易被辨認，它是投資者主要的觀察對象;中期趨勢對于投資者較為次要，但卻是投機者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反;短期趨勢最難預測，唯有投機交易者才會重點考慮。