1.(　　)負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。

　　A.營業(yè)部

　　B.投資部

　　C.財務部

　　D.研究部

　　【答案】B

　　【解析】投資部負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。在實際操作中，基金經(jīng)理充當著重要的角色，每種基金均由一個經(jīng)理或一組經(jīng)理負責決定該基金的組合和投資策略，并形成具體的交易指令。

　　2.常見的算法交易策略有(　　)。

　　I.成交量加權平均價格算法Ⅱ.時間加權平均價格算法

　�、�.跟量算法Ⅳ.執(zhí)行偏差算法

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】常見的算法交易策略有：成交量加權平均價格算法(VWAP);時間加權平均價格算法(TWAP);跟量算法(TVO1);執(zhí)行偏差算法(Is)。

　　3.做市商制度也被稱為(　　)。

　　A.市場交易

　　B.場內交易

　　C.網(wǎng)上交易

　　D.柜臺交易

　　【答案】D

　　【解析】做市商制度也被稱為柜臺交易(OTC)，因為早期的證券交易是在做市商辦公室的柜臺完成的�，F(xiàn)在的OTC市場則是通過網(wǎng)絡交易系統(tǒng)、電話信息系統(tǒng)等途徑進行交易。

　　4.(　　)在報價驅動市場中處于關鍵性地位。

　　A.保薦人

　　B.托管人

　　C.做市商

　　D.經(jīng)紀人

　　【答案】C

　　【解析】做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。

　　5.根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實施細則》，用于融資融券的標的證券為股票的，其股東人數(shù)不少于(　　)人。

　　A.1000

　　B.2000

　　C.3000

　　D.4000

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實施細則》，用于融資融券的標的證券為股票的，其股東人數(shù)不少于4000人。

　　6.某投資組合在持有期為1年、置信水平為95%的情況下，若所計算的風險價值為5%，則表明該資產(chǎn)組合(　　)。

　　A.在1年中的損失有5%的可能不超過95%

　　B.在1年中的損失有5%的可能不超過5%

　　C.在1年中的最大損失為5%

　　D.在1年中的損失有95%的可能不超過5%

　　【答案】D

　　【解析】某投資組合在持有期為1年、置信水平為95%的情況下，若所計算的風險價值為5%，則表明該資產(chǎn)組合在1年中的損失有95%的可能性不會超過5%。

　　7.交易算法的核心是其背后的(　　)模型。

　　A.公平交易

　　B.公正交易

　　C.量化交易

　　D.開放式交易

　　【答案】C

　　【解析】交易算法的核心是其背后的量化交易模型，而模型的優(yōu)劣取決于人的交易理念和基于數(shù)據(jù)的量化分析，以及兩者的有效結合。好的交易算法應該是一個白箱交易，其內在邏輯應該是可解釋的。

　　8.(　　)是指理想交易與實際交易收益的差值。

　　A.買賣差價

　　B.對沖費用

　　C.機會成本

　　D.執(zhí)行缺口

　　【答案】D

　　【解析】執(zhí)行缺口是指理想交易與實際交易收益的差值。在理想交易中，投資者可以迅速地以決策時的基準價格完成一定數(shù)量的證券交易，且不存在交易成本。執(zhí)行缺口可以將交易過程中的所有成本量化。

　　9.(　　)指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風險。

　　A.購買力風險

　　B.利率風險

　　C.信用風險

　　D.利潤風險

　　【答案】A

　　【解析】購買力風險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風險。

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　　10.(　　)指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風險。

　　A.流動性風險

　　B.信用風險

　　C.市場風險

　　D.利率風險

　　【答案】B

　　【解析】信用風險指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風險。債券信用風險會發(fā)生在企業(yè)經(jīng)營不善或經(jīng)濟衰退等情況下。