第11題：下列股票估值方法不屬于相對(duì)價(jià)值法的是 ( )。

　　A、市盈率模型

　　B、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)

　　C、經(jīng)濟(jì)附加值模型

　　D、市銷率模型

　　參考答案：C 相對(duì)價(jià)值法有：市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)等。經(jīng)濟(jì)附加值模型是絕對(duì)價(jià)值法。

　　第12題： ( )把未來現(xiàn)金流直接轉(zhuǎn)化為相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)值。

　　A、即期利率

　　B、遠(yuǎn)期利率

　　C、貼現(xiàn)因子

　　D、到期利率

　　參考答案：C 貼現(xiàn)因子把未來現(xiàn)金流直接轉(zhuǎn)化為相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)值。

　　第13題：對(duì)于集中投資于某一種風(fēng)格股票的基金經(jīng)理人而言 ( )。

　　A:消極的股票風(fēng)格管理有意義

　　B:消極的和積極的股票管理均有意義

　　C:積極的股票風(fēng)格管理有意義

　　D:消極的和積極的股票管理均無意義

　　參考答案：A 所謂消極的股票風(fēng)格管理，是指選定一種投資風(fēng)格后，不論市場(chǎng)發(fā)生何種變化均不改變這一選定的投資風(fēng)格。對(duì)于集中投資于某一種風(fēng)格股票的基金經(jīng)理人而言，選擇消極的股票風(fēng)格管理是非常有意義的。因?yàn)橥顿Y風(fēng)格相對(duì)固定，既節(jié)省了投資的交易成本、研究成本、人力成本，也避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問題。

　　第14題：歐盟(EU)的證券投資基金監(jiān)管體系以 ( )為核心。

　　A.《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃指令》

　　B.《另類投資基金管理人指令》

　　C.《集合投資計(jì)劃治理白皮書》

　　D.《證券集合投資機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則》

　　參考答案：A 歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃指令》(UCITS 指令)為核心。UCITS 指令旨在為歐盟各成員國(guó)的開放式基金建立一套跨境監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，歐盟成員國(guó)各自以立法形式認(rèn)可該指令后，本國(guó)符合UCITS 指令要求的基金即可在其他成員國(guó)面向個(gè)人投資者發(fā)售，無須再申請(qǐng)認(rèn)可。

　　第15題：再融資發(fā)行的股票會(huì)使流通股股份增加 ( )。

　　A.0%-20%

　　B.5%-20%

　　C.5%-25%

　　D.10%-20%

　　參考答案：B 再融資發(fā)行的股票會(huì)使流通股股份增加5%-20%。

　　第16題：下列關(guān)于我國(guó)基金管理公司投資決策委員會(huì)的主要職責(zé)的說法中，不正確的是 ( )。

　　A、制定投資管理相關(guān)制度

　　B、制定投資組合具體方案

　　C、確定基金投資的原則

　　D、審定基金資產(chǎn)配置的比例或范圍

　　參考答案：B 投資決策委員會(huì)是基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，由各個(gè)基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。投資決策委員會(huì)應(yīng)在遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、公司規(guī)章制度的前提下，對(duì)基金公司各項(xiàng)重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理，審定公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限。投資決策委員會(huì)一般由基金公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理等組成。

　　第16題： ( )的特點(diǎn)是快捷、簡(jiǎn)便，其實(shí)質(zhì)是資金清算風(fēng)險(xiǎn)由交易雙方承擔(dān)。

　　A、純?nèi)�過戶

　　B、見券付款

　　C、見款付券

　　D、券款對(duì)付

　　參考答案：A 純?nèi)�過戶是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割，款項(xiàng)結(jié)算自行辦理。這是一種交易雙方建立在相互了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式，也是國(guó)外發(fā)達(dá)市場(chǎng)常用的一種結(jié)算方式。純?nèi)�過戶的特點(diǎn)是快捷、簡(jiǎn)便，其實(shí)質(zhì)是資金清算風(fēng)險(xiǎn)由交易雙方承擔(dān)。純?nèi)�過戶的結(jié)算方式對(duì)結(jié)算雙方都存在風(fēng)險(xiǎn)，即對(duì)手方可能不如期交券或付款的風(fēng)險(xiǎn)，因此采用此種結(jié)算方式應(yīng)謹(jǐn)慎選擇對(duì)手方。

　　第17題：下列關(guān)于期末可供分配利潤(rùn)的說法正確的是 ( )。

　　A、指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額

　　B、為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰高孰

　　C、如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)(已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分)

　　D、如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)的已實(shí)現(xiàn)部分

　　參考答案：A 考察對(duì)期末可供分配潤(rùn)的理解。

　　第18題：應(yīng)計(jì)收益率每下降或上升一個(gè)基點(diǎn)時(shí)的價(jià)格波動(dòng)性是 ( )。

　　A:相同的

　　B:不同的

　　C:遞減的

　　D:遞增的

　　正確答案：A 基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化一個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額。我們知道，對(duì)于收益率的微小變動(dòng)，不論是上升還是下降，特定債券的價(jià)格將大致呈相同幅度的百分比變動(dòng)。因此，應(yīng)計(jì)收益率每下降或上升一個(gè)基點(diǎn)時(shí)的價(jià)格波動(dòng)性是相同的。

　　第19題： ( )策略保證投資者有充足的獎(jiǎng)金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。

　　A、價(jià)格免疫

　　B、或有免疫

　　C、所得免疫

　　D、總免疫

　　參考答案：C 所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。

　　第20題： ( )反映一定時(shí)期的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。

　　A.資產(chǎn)負(fù)債表

　　B.利潤(rùn)表

　　C.現(xiàn)金流量表

　　D.所有者權(quán)益變動(dòng)表

　　參考答案：B 利潤(rùn)表，亦稱損益表，反映一定時(shí)期的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。