11、境內一家A證券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根據(jù)公司發(fā)展，需要申請QDII資格。A公司各項風險控制指標符合規(guī)定標準，凈資本為9億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例為65%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務已2年，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為18億元人民幣和4億元人民幣的等值外匯資產(chǎn)。A公司申請QDII業(yè)務還需要滿足的條件為( )。

　　A: 要等到3個月以后才能申請

　　B: 應將凈資本與凈資產(chǎn)比例提高到70%

　　C: 經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務應滿3年

　　D: 在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為30億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)

　　答案:B

　　解析:對于申請QDII資格的證券公司而言，各項風險控制指標符合規(guī)定標準，凈資本不低8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務達1年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

　　12、( )是證券投資基金會計核算的責任主體。

　　A: 基金管理公司

　　B: 基金托管人

　　C: 證券公司

　　D: 基金投資者

　　答案:A

　　解析: 基金管理公司是證券投資基金會計核算的主體。

　　13、 關于不動產(chǎn)投資類型的敘述，錯誤的是( )。

　　A: 地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎的商業(yè)地產(chǎn)之一

　　B:商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設施

　　C: 土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有較高的投機性

　　D: 零售房地產(chǎn)是指包括生產(chǎn)用設備、研究和開發(fā)用空地和倉庫等各種工業(yè)用資產(chǎn)的所在地

　　答案:D

　　解析:工業(yè)用地，是指包括生產(chǎn)用設備、研究和開發(fā)用空地和倉庫等各種工業(yè)用資產(chǎn)的所在地。中國目前的工業(yè)用地主要集中于經(jīng)濟開發(fā)區(qū)進行建設，剩余工業(yè)用地一般是隨著工業(yè)投資而進行。

　　14、 下列不屬于不動產(chǎn)投資特點的是( )。

　　A: 異質性

　　B: 低流動性

　　C: 不可分性

　　D: 投資利潤率高

　　答案:D

　　解析:不動產(chǎn)是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產(chǎn)而言，強調財產(chǎn)和權利載體在地理位置上的相對固定性。不動產(chǎn)投資具有如下特點：(1)異質性。(2)不可分性。(3)低流動性。

　　15、下列關于影響期權價格因素的表述中，不正確的是( )。

　　A: 標的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看漲期權的價格就越高

　　B: 對于美式期權來說，有效期越長，期權價格越高

　　C: 標的資產(chǎn)價格的波動率越大，對期權多頭越有利，期權價格也應越高

　　D: 在期權有效期內，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利使看漲期權價格下降，而使看跌期權價格上升

　　答案:A

　　解析:對各種期權盈虧分布的分析可以看出：看漲期權在執(zhí)行時，其收益等于標的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之差。因此，標的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權的價格就越高。

　　16、 下列關于P/E和EV/EBITDA的說法中，錯誤的是( )。

　　A: 在EV/EBITDA方法中，要最終得到對股票市值的估計，還必須減去債權的價值

　　B: P/E和EV/EBITDA反映的都是市場價值和收益指標之間的比例關系

　　C: P/E是從全體投資人的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從股東的角度出發(fā)

　　D: EV/EBITDA更適用于單一業(yè)務或子公司較少的公司估值

　　答案:C

　　解析: P/E是從股東的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從全體投資人的角度出發(fā)。

　　17、( )又稱為選擇權合約。

　　A: 遠期合約

　　B: 期貨合約

　　C: 期權合約

　　D: 外匯期貨

　　答案:C

　　解析:期權合約，又稱為選擇權合約，是指賦予期權買方在規(guī)定期限內按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權利的合同。約定的價格被稱為執(zhí)行價格或協(xié)議價格

　　18、( )是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。

　　A: 成交量加權平均價格算法

　　B: 時間加權平均價格算法

　　C: 跟量算法

　　D: 執(zhí)行偏差算法

　　答案:D

　　解析:執(zhí)行偏差算法，是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。

　　19、 CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立( )委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準。

　　A: GIPS

　　B: GIRS

　　C: GIOS

　　D: GPIS

　　答案:A

　　解析:投資業(yè)績的計算和比較有多種方法，用不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性。為解決這個問題，CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準(GIPS)委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準。

　　20、( )又稱股東權益或凈資產(chǎn)，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值。

　　A: 負債

　　B: 所有者權益

　　C: 資產(chǎn)

　　D: 資本

　　答案:B

　　解析:資產(chǎn)部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財產(chǎn)。負債表示企業(yè)所應支付的所有債務。所有者權益又稱股東權益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價值。