答案：

　　1.B 解析 ACD均正確，B選項中，利率和債券價格成反向關(guān)系，因此國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當利率上升時，國債價格會下降。所以B 不正確，故選B。

　　2.A 解析 債券的久期是債券未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時間的加權(quán)平均。

　　3.D 解析 債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動。所以ABC正確。債券的到期日越長，債券價格受市場利率的影響就越大。 與此相類似， 債券基金的價值會受到市場利率變動的影響。債券基金的平均到期日越長， 債券基金的利率風險越高。D不正確，故選D。

　　4.C 解析 股票基金是高風險的投資基金品種，風險越高，預(yù)期收益越高。

　　5.D 解析 基金的風險管理需特別關(guān)注除了ABC外，還包括投資進入特走國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)走性、交易市場體系、合規(guī)制度等進行充分的評估和研究，避免對基金運作產(chǎn)不利的限制或違反當?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當?shù)卣�治動蕩等事件也會對基金投資構(gòu)成重大風險。信用風險不需要特別關(guān)注。故選D.

　　6.D 解析 根據(jù)不同的市場行情，投資者下達的指令包括市價指令和隨價指令，其中隨價指令又包括限價指令和止損指令。

　　7.B 解析 融券投資者借入證券賣出，也稱賣空交易

　　8.C 解析 如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易，就會下達市價指令

　　9.A 解析 執(zhí)行缺□是理想交易與實際交易收益的差值

　　10.C 解析 基金投資交易過程中的風險主要體現(xiàn)在兩個方面：-是投資交易過程中的合規(guī)性風險，二是投資組合風險

　　11.D 解析 流動性不會導致跟蹤誤差。抽樣復制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費用等都會導致跟蹤誤差。

　　12.C 解析 有效市場的最佳選擇是消極型管理

　　13.C 解析 強有效市場假設(shè)是一個極端的假設(shè)，是對任何內(nèi)幕信息的價值持否走態(tài)度。

　　14.C 解析 略

　　15.D 解析 基金管理公司之間的競爭在很大程度上取決于其投資管理能力的高低。

　　16.B

　　解析 機構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機構(gòu)的規(guī)模

　　17.B

　　解析 風險承擔意愿取決于投資者的風險厭惡程度。

　　18.B

　　解析 私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的特走投資者發(fā)行。

　　19.D

　　解析 投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進行類屬資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風險管理、業(yè)績評估等。

　　20.B

　　解析 通常情況下，投資期限越長，則投資者對流動性的要求越低。