11.我國(guó)證券市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)行了貨銀對(duì)付制度的交易品種是()。

　　A.債券

　　B.A股

　　C.基金

　　D.權(quán)證

　　答案： D

　　解析： 我國(guó)證券市場(chǎng)目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實(shí)行了貨銀對(duì)付制度，但A股、基金等老品種的貨銀對(duì)付制度還在推行中。

　　12.()是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最快的一類金融衍生工具。

　　A.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

　　B.商品衍生工具

　　C.信用衍生工具

　　D.利率衍生工具

　　答案： C

　　解析： 信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為合約標(biāo)的資產(chǎn)(準(zhǔn)確的說，這是一種結(jié)果)的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)，這是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

　　13.從2008年9月起基金賣出股票按照()的稅率征收證券交易印花稅。

　　A.4‰

　　B.1.5‰。

　　C.1‰

　　D.2.5‰

　　答案： C

　　解析： 根據(jù)財(cái)政部、囯家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月起基金賣出股票按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對(duì)買入交易不再征收印花稅。

　　14.公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，最先獲得清償順序的是()。

　　A.公司高管

　　B.優(yōu)先股

　　C.普通股

　　D.債券持有者

　　答案： D

　　解析： 公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東

　　15.李先生將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%;股票A的期望收益率為rA=14%,股票B的期望收益率為rB=20%;股票C的期望收益率為rC=8%;則該股票組合期望收益率為()

　　A.15.0%

　　B.15.2%

　　C.15.3%

　　D.15.4%

　　答案： B

　　解析： 投資者持有的股票組合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%

　　16.假設(shè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是7.5%，無風(fēng)險(xiǎn)利率是3.7%，A股票的期望收益為14.2%，該股票的貝塔系數(shù)是()。

　　A.2.76

　　B.1

　　C.1.89

　　D.1.4

　　答案： D

　　解析： 根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，每一證券的期望收益率應(yīng)等于無風(fēng)險(xiǎn)利率加上該證券由β系數(shù)測(cè)定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。3.7%+7.5%β=14.2%，β=1.4。

　　17.下列關(guān)于混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理的說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.一般而言，股債平衡型基金.靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高

　　B.混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例

　　C.偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率也較低

　　D.股債平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益則較為適中

　　答案： A

　　解析： 一般而言，偏股型基金.靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高。

　　18.以下哪一主體可以作為基金的基金會(huì)計(jì)責(zé)任方()。

　　A.基金代銷機(jī)構(gòu)

　　B.基金托管人

　　C.基金管理公司

　　D.基金份額持有人

　　答案： C

　　解析： 基金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體。

　　19.假設(shè)某私募基金經(jīng)理人估計(jì)今年的年收益率YR服從均值為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為4%的正態(tài)分布，即YR～(0.16,0.4^2)，那么YR的上95%分位數(shù)為()。

　　A.9.40%

　　B.9%

　　C.16%

　　D.12%

　　答案： A

　　解析： YR的上95%分位數(shù)為：μYR+μ0.95σYR=μYR-μ0.05σYR=16%-4%1.65=9.4%。這意味著該經(jīng)理會(huì)以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。μ0.05=1.65。

　　20.關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配的說法，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。

　　A.每周一至周四進(jìn)行分配時(shí)，則僅對(duì)當(dāng)日利潤(rùn)進(jìn)行分配

　　B.節(jié)假曰的利潤(rùn)計(jì)算基本與在周五申購或贖回的情況相同

　　C.當(dāng)日申購的基金份額自當(dāng)日起享有基金的分配權(quán)益

　　D.貨幣市場(chǎng)基金每周五進(jìn)行分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的利潤(rùn)

　　答案： C

　　解析： 當(dāng)日申購的基金份額自下一日起享有基金的分配權(quán)益。