投資組合管理的基本流程不包括(　)。

　　A.規(guī)劃

　　B.執(zhí)行

　　C.反饋

　　D.推薦理財(cái)產(chǎn)品

　　『正確答案』D

　　『答案解析』CFA協(xié)會(huì)將投資管理過(guò)程定義為一個(gè)動(dòng)態(tài)反饋的循環(huán)過(guò)程。整個(gè)流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個(gè)基本步驟。

　　按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，專業(yè)投資者不包括(　)。

　　A.持牌金融機(jī)構(gòu)

　　B.養(yǎng)老基金

　　C.公益基金

　　D.無(wú)投資經(jīng)驗(yàn)的自然人

　　『正確答案』D

　　『答案解析』按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，專業(yè)投資者包括持牌金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，養(yǎng)老基金，公益基金，以及金融資產(chǎn)規(guī)模、投資經(jīng)驗(yàn)符合規(guī)定條件的機(jī)構(gòu)和自然人;專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。需要注意的是，并非所有的機(jī)構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者，同樣，并非所有的個(gè)人投資者都是普通投資者。

　　個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，以下屬于其特征的是(　)。

　　A.可投資的資金量較大

　　B.風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱

　　C.投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較多

　　D.專業(yè)投資能力強(qiáng)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，總體上具有以下特征：

　　(1)投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征;

　　(2)可投資的資金量較小;

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱;

　　(4)投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足;

　　(5)常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。

　　個(gè)人投資者可根據(jù)其自身情況，確定其適合投資的基金產(chǎn)品，下列選項(xiàng)錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.在參加工作以后的單身階段，可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品

　　B.已經(jīng)成家并已生育的年輕人，可以選擇中高風(fēng)險(xiǎn)、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品

　　C.三口之家中的中年人收入一般比較穩(wěn)定，可以選擇中低風(fēng)險(xiǎn)、中低預(yù)期收益的基金產(chǎn)品

　　D.對(duì)老年人而言，可以大量持有股票型基金

　　『正確答案』D

　　『答案解析』對(duì)老年人而言，面臨退休和收入降低，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較小，因此其投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過(guò)度配置股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品。

　　相比個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者通常具有的特征不包括(　)。

　　A.資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大

　　B.具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

　　C.投資管理專業(yè)

　　D.投資行為隨意性大

　　『正確答案』D

　　『答案解析』相比個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者通常具有以下特征：

　　(1)資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大;

　　(2)具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力;

　　(3)投資管理專業(yè);

　　(4)投資行為規(guī)范。

　　傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)為(　)。

　　A.吸納存款及發(fā)放貸款

　　B.對(duì)外銷售理財(cái)產(chǎn)品

　　C.投資管理

　　D.外匯買賣

　　『正確答案』A

　　『答案解析』傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)為吸納存款及發(fā)放貸款，但進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的銷售和管理也是銀行的重要業(yè)務(wù)。

　　下列關(guān)于投資期限的說(shuō)法，正確的是(　)。

　　A.投資期限是指投資者從購(gòu)買金融資產(chǎn)到兌現(xiàn)日之間的時(shí)間長(zhǎng)度

　　B.在幾年內(nèi)有購(gòu)房、購(gòu)車等支出需求的投資者傾向于長(zhǎng)期投資

　　C.投資期限較短的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績(jī)

　　D.投資期限越短，則投資者越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』B項(xiàng)，某些個(gè)人投資者在一兩年內(nèi)有購(gòu)房、購(gòu)車等開(kāi)支，這使得投資者的投資款項(xiàng)中至少有一部分只能作短期的投資。C項(xiàng)，在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)行情總體向好的概率要大于走低的概率，投資期限較長(zhǎng)的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績(jī)。D項(xiàng)，投資期限越長(zhǎng)，投資者能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更大。

　　機(jī)構(gòu)投資者不可以采用的資產(chǎn)管理方式是(　)。

　　A.內(nèi)部管理

　　B.外部管理

　　C.混合管理

　　D.將機(jī)構(gòu)資產(chǎn)存放于銀行活期賬戶

　　『正確答案』D

　　『答案解析』一些機(jī)構(gòu)投資者聘請(qǐng)專業(yè)投資人員對(duì)投資進(jìn)行內(nèi)部管理，另一些則將資金委托投資于一個(gè)或多個(gè)外部資產(chǎn)管理公司。也有一些公司采用混合的模式，有能力管理的一部分資產(chǎn)交由內(nèi)部管理，而超出自身管理能力的一部分資產(chǎn)則交由外部管理。