答案部分

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查存托憑證。私募ADRs無須符合美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。參見教材(上冊)P227。

　　【該題針對“存托憑證”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　2、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查存托憑證。對發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以擴(kuò)大市場容量，增強(qiáng)籌資能力;對于投資者來說，購買存托憑證可以規(guī)避跨國投資的風(fēng)險(xiǎn)。參見教材(上冊)P226。

　　【該題針對“存托憑證”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　3、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查存托憑證。美國存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國證券市場上交易的存托憑證。參見教材(上冊)P227。

　　4、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查存托憑證。三級公募ADRs應(yīng)完全符合美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。參見教材(上冊)P227。

　　【該題針對“存托憑證”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　5、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股票的類型。普通股是公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票，是最主要的權(quán)益類證券。參見教材(上冊)P225。

　　【該題針對“股票的類型”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　6、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股票的類型。普通股的股利不固定，它是根據(jù)公司凈利潤的多少來決定的，完全隨公司盈利的變化而變化。參見教材(上冊)P225。

　　【該題針對“股票的類型”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　7、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查股票的類型。支付的股息為100×12%=12元。參見教材(上冊)P225。

　　【該題針對“股票的類型”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　8、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查股票。普通股股東享有對剩余利潤的要求權(quán)意味著其有較高的潛在收益率。參見教材(上冊)P226。

　　【該題針對“股票的類型”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　9、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查內(nèi)在價(jià)值法。內(nèi)在價(jià)值法具體又分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)濟(jì)附加值模型。參見教材(上冊)P245。

　　【該題針對“內(nèi)在價(jià)值法”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　10、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查技術(shù)分析。道氏理論堪稱是市場技術(shù)派研究的鼻祖。參見教材(上冊)P243。

　　【該題針對“技術(shù)分析”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　11、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查權(quán)益類證券投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致整個(gè)金融市場不穩(wěn)定性加強(qiáng)。參見教材(上冊)P232。

　　【該題針對“權(quán)益類證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　12、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查相對價(jià)值法。市盈率是每股價(jià)格與每股收益的比率。參見教材(上冊)P248。

　　【該題針對“相對價(jià)值法”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　13、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。影響公司發(fā)行在外股本的行為：首次公開發(fā)行、再融資、股票回購、股票拆分和分配股票股利、權(quán)證的行權(quán)、兼并收購和剝離等。參見教材(上冊)P233。

　　【該題針對“影響公司發(fā)行在外股本的行為”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　14、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。上市公司再融資的方式有：向原有股東配售股份，向不特定對象公開募集，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，非公開發(fā)行股票。參見教材(上冊)P234。

　　15、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。發(fā)行權(quán)證的上市公司，一旦發(fā)生行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份總數(shù)會(huì)相應(yīng)增加或減少。參見教材(上冊)P235。

　　【該題針對“影響公司發(fā)行在外股本的行為”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　16、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查股票的價(jià)值與價(jià)格。發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金大于股本總和，其中等于面值總和的部分計(jì)入股本，超額部分計(jì)入資本公積。參見教材(上冊)P224。

　　17、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股票的價(jià)值與價(jià)格。從理論上說，股票價(jià)格應(yīng)由其價(jià)值決定，但股票本身并沒有價(jià)值。參見教材(上冊)P224。

　　【該題針對“股票的價(jià)值與價(jià)格”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　18、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股票的價(jià)值與價(jià)格。供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。參見教材(上冊)P225。

　　【該題針對“股票的價(jià)值與價(jià)格”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　19、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查股票的特征。股票的特征包括：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性。參見教材(上冊)P222-223。

　　【該題針對“股票的特征”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　20、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查股票的特征。流動(dòng)性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。參見教材(上冊)P223。

　　【該題針對“股票的特征”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　21、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)分析。權(quán)益證券評估是考慮眾多影響公司價(jià)值因素的一項(xiàng)復(fù)雜評價(jià)系統(tǒng)，這一系統(tǒng)涵蓋了宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素和公司因素。參見教材(上冊)P237。

　　22、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)分析。財(cái)政政策是指政府的支出和稅收行為，通常采用的宏觀財(cái)政政策包括擴(kuò)大或縮減財(cái)政支出、減稅或增稅等。參見教材(上冊)P239。

　　【該題針對“宏觀經(jīng)濟(jì)分析”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　23、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查可轉(zhuǎn)換債券。可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。參見教材(上冊)P228。

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換債券”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　24、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查可轉(zhuǎn)換債券。標(biāo)的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股股票。參見教材(上冊)P228。

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換債券”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　25、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查可轉(zhuǎn)換債券。轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000/50=20。參見教材(上冊)P229。

　　26、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查可轉(zhuǎn)換債券。轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值，即轉(zhuǎn)換價(jià)值，是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價(jià)值。轉(zhuǎn)換價(jià)值的大小，須視普通股的價(jià)格高低而定。股價(jià)上升，轉(zhuǎn)換價(jià)值也上升;相反，若普通股的價(jià)格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格，則轉(zhuǎn)換價(jià)值就很低。參見教材(上冊)P229。

　　27、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查權(quán)證。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。參見教材(上冊)P230。

　　28、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查權(quán)證。按照行權(quán)時(shí)間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。參見教材(上冊)P231。

　　29、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查權(quán)證。股票權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)可以是單一股票或是一籃子股票組合。參見教材(上冊)

　　30、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查權(quán)證。當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票的市場價(jià)格一般高于其行權(quán)價(jià)格。參見教材(上冊)P231。

　　31、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查行業(yè)分析。初創(chuàng)期公司的壟斷利潤很高，但風(fēng)險(xiǎn)也較大，公司股價(jià)波動(dòng)也較大。參見教材(上冊)P240。

　　【該題針對“行業(yè)分析、公司內(nèi)在價(jià)值與市場價(jià)格”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　32、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查行業(yè)分析。在成熟期，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化。市場基本達(dá)到飽和，市場份額趨于穩(wěn)定。產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。由于行業(yè)競爭激烈，邊際利潤逐漸降低，利潤增長緩慢甚至停滯。參見教材(上冊)P240。

　　【該題針對“行業(yè)分析、公司內(nèi)在價(jià)值與市場價(jià)格”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　33、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。優(yōu)先股會(huì)獲得固定股息。參見教材(上冊)P219。

　　【該題針對“資本結(jié)構(gòu)概述”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　34、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。參見教材(上冊)P218。

　　35、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。由于公司拖欠利息或破產(chǎn)的可能性高于政府，所以公司貸款利率一般情況下會(huì)高于國債的利率。參見教材(上冊)P218。

　　【該題針對“資本結(jié)構(gòu)概述”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　36、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。普通股股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會(huì)并對特定事項(xiàng)進(jìn)行投票。參見教材(上冊)P219。

　　【該題針對“資本結(jié)構(gòu)概述”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　37、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。參見教材(上冊)P219。

　　【該題針對“資本結(jié)構(gòu)概述”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　38、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序?yàn)槿缦拢簜�券持有者先于�?yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。參見教材(上冊)P219。

　　【該題針對“資本結(jié)構(gòu)概述”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】