2016基金基礎(chǔ)練習題9

　　第01題：目前，我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易日均不得超過 ( )天。

　　A.90

　　B.150

　　C.10

　　D.360

　　正確答案：C 目前，我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易日均不得超過10天。

　　第02題：市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的 ( )。

　　A.40%

　　B.60%

　　C.0%

　　D.100%

　　正確答案：D 市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的100%。

　　第03題：詹森α衡量的是基金組合收益中超過 ( )預測值的那一部分超額收益。

　　A、絕對收益率

　　B、WACC模型

　　C、超額收益率

　　D、CAPM模型

　　正確答案：D 它衡量的是基金組合收益中超過 CAPM 模型預測值的那一部分超額收益。

　　第04題：下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是 ( )。

　　A、在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減

　　B、在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

　　C、在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

　　D、在市場利率波動的情況下， 再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實際的持有期收益率

　　正確答案：B 在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。

　　第05題：當市場表現(xiàn)出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于 ( )。

　　A:買入并持有策略

　　B:投資組合策略

　　C:動態(tài)資產(chǎn)配置

　　D:投資組合保險策略

　　正確答案：A 當市場表現(xiàn)出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于買入并持有策略，在市場向上運動時放棄了利潤，在市場向下運動時增加了損失。

　　第06題：以下不屬于基金業(yè)績評價體系的是 ( )，

　　A.分類方法

　　B.指標計算方法

　　C.風格判斷

　　D.行業(yè)選擇

　　正確答案：D 基金業(yè)績評價體系包括分類方法、指標計算方法、風格判斷和評級等。行業(yè)選擇是業(yè)績歸因的因素。故選D.

　　第07題：下列關(guān)于短期融資券的說法正確的是 ( )

　　A、采用貼現(xiàn)的形式發(fā)行，通過市場招標確定發(fā)行利率

　　B、發(fā)行者為具有法人資格的金融企業(yè)

　　C、僅在銀行間債券市場上流通

　　D、對資金用途有明確限制

　　正確答案：C 中國的短期融資券是境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場上流通的短期債務工具。短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔保的方式發(fā)行，通過市場招標確定發(fā)行利率。企業(yè)發(fā)行短期融資券目的是為了獲得短期流動性，對資金用途并無明確限制。

　　第0題：下列與基金有關(guān)的費用不能從基金財產(chǎn)中列支的是 ( )。

　　A:基金轉(zhuǎn)換費

　　B:基金管理人的管理費

　　C:基金托管人的托管費

　　D:銷售服務費

　　正確答案：A 基金費用一般包括管理人報酬、托管費、銷售服務費、交易費用、利息支出和其他費用。由于目前管理人報酬、托管費和銷售服務費是按資產(chǎn)凈值的一定比例計提支付，在計算基金資產(chǎn)凈值時已經(jīng)將費用扣除，大部分股票基金投資者對此并不太敏感。

　　第09題：下列與基金有關(guān)的費用不能從基金財產(chǎn)中列支的有 ( )。

　　A、銷售服務費

　　B、基金管理人的管理費

　　C、基金托管人的托管費

　　D、基金合同生效前的會計師費

　　正確答案：D 下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：

　�、倩�金管理人的管理費;

　�、诨�金托管人的托管費;

　　③銷售服務費;

　�、芑�金合同生效后的信息披露費用;

　�、莼�金合同生效后的會計師費和律師費;

　　⑥基金份額持有人大會費用;

　�、呋�金的證券交易費用;

　　⑧按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。

　　第09題： 下列關(guān)于影響期權(quán)價格因素的表述，不正確的是 ( )。

　　A.標的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看漲期權(quán)的價格就越高

　　B.對于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長，期權(quán)價格越高

　　C.波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格也應越高

　　D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上升

　　正確答案：A 看漲期權(quán)在執(zhí)行時，其收益等于標的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之差。因此，標的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權(quán)的價格就越高。

　　第11題：下列關(guān)于影響期權(quán)價格因素的表述，不正確的是 ( )。

　　A、當無風險利率升高時，買方資金的機會成本會變高，從而看跌期權(quán)的價值隨之上升

　　B、對于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長，期權(quán)價格越高

　　C、波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格也應越高

　　D、在期權(quán)有效期內(nèi)，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上升

　　正確答案：A 對賣方而言，直到期權(quán)買方行權(quán)才能賣出合約標的資產(chǎn)收回現(xiàn)金。故當無風險利率升高時，賣方資金的機會成本會變高，從而看跌期權(quán)的價值隨之降低。當無風險利率下降時，無風險利率對看漲期權(quán)和看跌期權(quán)價格的作用則相反。

　　第12題：私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)不包括 ( )

　　A、有限合伙制

　　B、公司制

　　C、信托制

　　D、股份制

　　正確答案：D 私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)。

　　第13題：下列關(guān)于基金業(yè)績評價的意義的說法，不包括的是 ( )。

　　A、對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績

　　B、基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風險

　　C、只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況

　　D、不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別

　　正確答案：D 投資者都想要知道他們的投資產(chǎn)品表現(xiàn)如何。對于個人投資者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定他們是否有足夠的錢來支付大額開支，如子女教育、旅游等。對于儲備養(yǎng)老金的參與者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定其能否有舒適的退休生活，對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必理測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績。僅僅了解投資產(chǎn)品所實現(xiàn)的回報率是不夠的，投資者和基金公司還需要知道基金經(jīng)理相對于市場表現(xiàn)如何，相對于其他基金經(jīng)理表現(xiàn)如何。最終需要回答的問題是，基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風險。只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況.

　　第13題：下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)特點的表述，正確的是 ( )。

　　A.面額較小

　　B.利率較高，通常比銀行優(yōu)惠利率高，比同期國債利率高

　　C.只有一級市場，沒有明確的二級市場

　　D.只有二級市場，沒有明確的一級市場

　　正確答案：C 商業(yè)票據(jù)的特點主要有三點：①面額較大;②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高;③只有一級市場，沒有明確的二級市場。

　　第15題：有些風險敞口無法直接測量，但可以計算出風險因子的變化對組合價值的影響程度，這就是風險敏感度指標.下列不屬于常見的風險敏感度指標是〔)

　　A.β系數(shù)

　　B.久期

　　C.凸性

　　D.方差

　　正確答案：D 常見的風險敏感度指標有β系數(shù)、久期、凸性等。而方差是描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度，所以選D

　　第16題：有些風險敞口無法直接測量，但可以計算出風險因子的變化對組合價值的影響程度，這就是風險敏感度指標。下列不屬于常見的風險敏感度指標是 ( )。

　　A、β系數(shù)

　　B、久期

　　C、凸性

　　D、方差

　　正確答案：D 常見的風險敏感度指標有β系數(shù)、久期、凸性等。而方差是描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度。所以選D。

　　第17題：下列關(guān)于P/E和EV/EBITDA的說法，錯誤的是 ( )。

　　A.在EV/EBITDA方法中，要最終得到對股票市值的估計，還必須減去債權(quán)的價值

　　B.P/E和EV/EBITDA反映的都是市場價值和收益指標之間的比例關(guān)系

　　C.P/E是從全體投資人的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從股東的角度出發(fā)

　　D.EV/EBITDA更適用于單一業(yè)務或子公司較少的公司估值

　　正確答案：C P/E是從股東的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從全體投資人的角度出發(fā)。

　　第1題：下列不屬于基金投資風格分析的是 ( )。

　　A:持倉集中度分析

　　B:持倉結(jié)構(gòu)分析

　　C:持倉股本規(guī)模分析

　　D:持倉成長性分析

　　正確答案：B 基金投資風格分析：①持倉集中度分析。通過計算前10只股票投資市場占基金資產(chǎn)凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資;②基金持倉股本規(guī)模分析。通過基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司的規(guī)模偏好;③基金持倉成長性分析。通過分析基金所持有的股票的成長性指標，可以了解基金投資的上市公司的成長性。

　　第1題： 2013年9月6日，首批 ( )正式在中國金融期貨交易所推出。

　　A.5年期國債期貨合約

　　B.10年期國債期貨合約

　　C.滬深300指數(shù)期貨合約

　　D.滬深500指數(shù)期貨合約

　　正確答案：A 2013年9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出.

　　第20題：對于一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括 ( )。

　　A、投資期限

　　B、收益需求

　　C、風險容忍度

　　D、流動性

　　正確答案：D 對一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風險容忍度。除此以外，投資者還可能因為流動性、稅收、監(jiān)管要求等因素而產(chǎn)生一些特別的投資需求。

　　第21題：用以反映貨幣市場基金風險的指標不包括 ( )。

　　A、組合平均剩余期限

　　B、融資比例

　　C、浮動利率債券投資情況

　　D、貝塔系數(shù)

　　正確答案：D 用以反映貨幣市場基金風險的指標有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等。

　　第22題：債券市場價格越 ( )債券面值，期限越 ( )，則當期收益率就越偏離到期收益率。

　　A.接近;長

　　B.接近;短

　　C.偏離;長

　　D.偏離;短

　　正確答案：D 債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。

　　第23題：債券市場價格越 ( )債券面值，期限越 ( )，則當期收益率就越接近到期收益率。

　　A、偏離;短

　　B、接近;長

　　C、偏離;長

　　D、接近;短

　　正確答案：B 債券當期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系如下：①債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則當期收益率就越接近到期收益率。②債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預示著到期收益率的同向變動。

　　第24題：華泰公司原定將一筆銀行存款償付應付賬款，先決定延緩償付，而將這筆存款支付了新購入的存貨，它對速動比率的影響是 ( )。

　　A.提高

　　B.下降

　　C.無影響

　　D.有影響、既不提高，也不下降

　　正確答案：B 速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債原定將一筆銀行存款償付應付賬款，先決定延緩償付，而將這筆存款支付了新購入的存貨。這句話的意思是：存貨增加，分子減少，流動負債增加，分母增加，所以速度比率減少。

　　第25題：國內(nèi)外的私募股權(quán)投資機構(gòu)類型不包括 ( )

　　A、專業(yè)化的私募投資基金

　　B、具有政府背景的投資基金

　　C、大型企業(yè)的投資基金部門

　　D、小型企業(yè)的投資基金部門

　　正確答案：D 國內(nèi)外的私募股權(quán)投資機構(gòu)類型包括：專業(yè)化的私募投資基金，如黑石集團等;大型多元化金融機構(gòu)下設(shè)的直接投資部門，如摩根士丹利、JP 摩根等;在國內(nèi)，由中方機構(gòu)發(fā)起、外資進行入股，如聯(lián)想控股的成員企業(yè)弘毅投資，是專門從事股權(quán)投資及管理業(yè)務的機構(gòu);大型企業(yè)的投資基金部門，這些部門主要為它們的母公司制定并執(zhí)行與其發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的投資組合戰(zhàn)略;具有政府背景的投資基金等。