1、目標企業(yè)在進行涉及公司知識產權的交易前，應事先獲得投資人的同意，否則可能違背了投資協議中的()。

　　A.保護性條款

　　B.優(yōu)先認購權條款

　　C.回購條款

　　D.保密條款

　　答案：A

　　【解析】保護性條款是指股權投資基金為保護自身利益而設置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或對投資者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。

　　2、基金管理人內部控制的全面性原則應該涵蓋的環(huán)節(jié)包括()。

　�、褓Y金募集

　�、蛲顿Y研究和運作

　�、筮\營保障

　�、粜畔⑴�露

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　【解析】內部控制應當覆蓋包括各項業(yè)務、各個部門和各級人員，并涵蓋資金募集、投資研究、投資運作、運營保障和信息披露等主要環(huán)節(jié)。

　　3、某股權投資基金管理公司被列入了異常機構名單，該公司的管理層對列人異常機構名單的后果進行討論。管理層的說法正確的是()。

　　A.對公司進行整改，整改完成后即可恢復正常機構公示狀態(tài)

　　B.公司在列入異常機構名單期間不能從事股權投資管理業(yè)務

　　C.對公司進行整改，整改完成后至少六個月才能恢復正常機構公示狀態(tài)

　　D.公司會被中國證券投資基金業(yè)協會注銷管理人登記

　　答案：C

　　【解析】管理人被列為異常機構的后果：一旦私募基金管理人作為異常機構公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復正常機構公示狀態(tài)。

　　4、律師事務所針對基金管理人登記出具法律意見書時，應重點核查的申請機構內容包括()。

　�、�?是否已制定風險管理和內部控制制度

　�、�?是否與其他機構簽署了基金外包服務協議

　　Ⅲ?是否受到刑事處罰、金融監(jiān)管部門行政處罰

　�、�?最近三年涉訴或仲裁的情況

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：C

　　【解析】Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ都是應重點核查的內容。

　　5、市盈率是指()。

　　A.股權價值/凈資產

　　B.每股價值/每股收益

　　C.股權價值/銷售收入

　　D.股票價格/最近四個季度的企業(yè)凈利潤

　　答案：B

　　【解析】市盈率倍數的計算公式為：市盈率倍數=股權價值/凈利潤，或市盈率倍數=每股價值/每股收益。

　　6、關于創(chuàng)業(yè)投資基金的運作，下列說法正確的是()。

　　Ⅰ?投資對象包括早期、中期、后期各個發(fā)展階段的未上市成長性企業(yè)

　�、�?投資方式以控股性投資為主

　�、�?經常用少量的自有資金結合大規(guī)模的外部資金來投資目標企業(yè)

　�、�?收益主要來源于所投資企業(yè)的股權增值

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　【解析】創(chuàng)業(yè)投資基金通常采取參股性投資，較少采取控股性投資，且一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資。

　　7、下列關于基金銷售協議的表述中，錯誤的是()。

　　A.基金銷售協議中相關內容的說明應當由基金管理人負責向投資者說明

　　B.私募基金管理人委托基金銷售機構募集私募基金的，應當以書面形式簽訂基金銷售協議

　　C.基金銷售協議與作為基金合同附件的關于基金銷售的內容不一致的，以基金合同附件為準

　　D.基金銷售協議中關于私募基金管理人與基金銷售機構權利義務劃分以及其他涉及投資者利益的部分應當作為基金合同的附件

　　答案：A

　　【解析】股權投資基金管理人委托基金銷售機構募集股權投資基金的，應當簽訂書面基金銷售協議，并且協議中關于基金管理人與基金銷售機構權利義務劃分以及其他涉及投資者利益的部分應當作為基金合同的附件。若基金銷售協議與作為基金合同附件的關于基金銷售的內容不一致的，以基金合同附件為準。

　　8、進行杠桿收購時，收購方的自有資金和外部資金的比例，通常不需考慮()。

　　A.外部資金的融資成本

　　B.目標公司所能產生的現金流

　　C.資本結構的風險

　　D.其他杠桿收購基金的投資策略

　　答案：D

　　【解析】收購方的自有資金和外部資金的比例，通常取決于以下三個因素：(1)目標公司所能產生的現金流。(2)外部資金的融資成本。(3)資本結構的風險。

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　　9、關于投資協議中包含競業(yè)禁止條款的目的，下列表述錯誤的是()。

　　A.保證目標公司利益不受損害

　　B.保證投資者不投資目標公司的競爭方

　　C.保護目標公司商業(yè)機密不被泄露

　　D.保障目標公司各方投資者的利益

　　答案：B

　　【解析】競業(yè)禁止條款是指在投資協議中，股權投資基金為了確保目標公司的良好發(fā)展和利益，要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內，不得加入與本公司有競爭關系的公司或從事與本公司有競爭關系的業(yè)務。本條款的目的是保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。

　　10、股權投資母基金甲，投資了股權投資基金乙，后甲又從乙的投資人丙處購買了乙的基金份額，下列說法正確的是()。

　　A.母基金甲持有的基金乙的所有份額都屬于甲的一級投資業(yè)務

　　B.母基金甲持有的基金乙的所有份額都屬于甲的二級投資業(yè)務

　　C.母基金甲投資乙屬于二級投資，購買丙的份額屬于一級投資

　　D.母基金甲投資乙屬于一級投資，購買丙的份額屬于二級投資

　　答案：D

　　【解析】一級投資，是指母基金在股權投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者;二級投資，是指母基金在股權投資基金募集設立完成后，對存續(xù)基金或其投資組合公司進行投資。