1、目標(biāo)企業(yè)在進(jìn)行涉及公司知識產(chǎn)權(quán)的交易前，應(yīng)事先獲得投資人的同意，否則可能違背了投資協(xié)議中的()。

　　A.保護(hù)性條款

　　B.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款

　　C.回購條款

　　D.保密條款

　　答案：A

　　【解析】保護(hù)性條款是指股權(quán)投資基金為保護(hù)自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。

　　2、基金管理人內(nèi)部控制的全面性原則應(yīng)該涵蓋的環(huán)節(jié)包括()。

　�、褓Y金募集

　　Ⅱ投資研究和運作

　�、筮\營保障

　　Ⅳ信息披露

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　【解析】內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)覆蓋包括各項業(yè)務(wù)、各個部門和各級人員，并涵蓋資金募集、投資研究、投資運作、運營保障和信息披露等主要環(huán)節(jié)。

　　3、某股權(quán)投資基金管理公司被列入了異常機(jī)構(gòu)名單，該公司的管理層對列人異常機(jī)構(gòu)名單的后果進(jìn)行討論。管理層的說法正確的是()。

　　A.對公司進(jìn)行整改，整改完成后即可恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)

　　B.公司在列入異常機(jī)構(gòu)名單期間不能從事股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)

　　C.對公司進(jìn)行整改，整改完成后至少六個月才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)

　　D.公司會被中國證券投資基金業(yè)協(xié)會注銷管理人登記

　　答案：C

　　【解析】管理人被列為異常機(jī)構(gòu)的后果：一旦私募基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)。

　　4、律師事務(wù)所針對基金管理人登記出具法律意見書時，應(yīng)重點核查的申請機(jī)構(gòu)內(nèi)容包括()。

　　Ⅰ?是否已制定風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度

　�、�?是否與其他機(jī)構(gòu)簽署了基金外包服務(wù)協(xié)議

　�、�?是否受到刑事處罰、金融監(jiān)管部門行政處罰

　�、�?最近三年涉訴或仲裁的情況

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：C

　　【解析】Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ都是應(yīng)重點核查的內(nèi)容。

　　5、市盈率是指()。

　　A.股權(quán)價值/凈資產(chǎn)

　　B.每股價值/每股收益

　　C.股權(quán)價值/銷售收入

　　D.股票價格/最近四個季度的企業(yè)凈利潤

　　答案：B

　　【解析】市盈率倍數(shù)的計算公式為：市盈率倍數(shù)=股權(quán)價值/凈利潤，或市盈率倍數(shù)=每股價值/每股收益。

　　6、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的運作，下列說法正確的是()。

　�、�?投資對象包括早期、中期、后期各個發(fā)展階段的未上市成長性企業(yè)

　�、�?投資方式以控股性投資為主

　�、�?經(jīng)常用少量的自有資金結(jié)合大規(guī)模的外部資金來投資目標(biāo)企業(yè)

　　Ⅳ?收益主要來源于所投資企業(yè)的股權(quán)增值

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　【解析】創(chuàng)業(yè)投資基金通常采取參股性投資，較少采取控股性投資，且一般不借助杠桿，以基金的自有資金進(jìn)行投資。

　　7、下列關(guān)于基金銷售協(xié)議的表述中，錯誤的是()。

　　A.基金銷售協(xié)議中相關(guān)內(nèi)容的說明應(yīng)當(dāng)由基金管理人負(fù)責(zé)向投資者說明

　　B.私募基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)以書面形式簽訂基金銷售協(xié)議

　　C.基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)

　　D.基金銷售協(xié)議中關(guān)于私募基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件

　　答案：A

　　【解析】股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)簽訂書面基金銷售協(xié)議，并且協(xié)議中關(guān)于基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件。若基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)。

　　8、進(jìn)行杠桿收購時，收購方的自有資金和外部資金的比例，通常不需考慮()。

　　A.外部資金的融資成本

　　B.目標(biāo)公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流

　　C.資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險

　　D.其他杠桿收購基金的投資策略

　　答案：D

　　【解析】收購方的自有資金和外部資金的比例，通常取決于以下三個因素：(1)目標(biāo)公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流。(2)外部資金的融資成本。(3)資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險。

　　9、關(guān)于投資協(xié)議中包含競業(yè)禁止條款的目的，下列表述錯誤的是()。

　　A.保證目標(biāo)公司利益不受損害

　　B.保證投資者不投資目標(biāo)公司的競爭方

　　C.保護(hù)目標(biāo)公司商業(yè)機(jī)密不被泄露

　　D.保障目標(biāo)公司各方投資者的利益

　　答案：B

　　【解析】競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內(nèi)，不得加入與本公司有競爭關(guān)系的公司或從事與本公司有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款的目的是保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。

————————————　學(xué)習(xí)題庫　————————————
√證券投資基金基礎(chǔ)知識		√基金法律法規(guī)		√股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識

　　10、股權(quán)投資母基金甲，投資了股權(quán)投資基金乙，后甲又從乙的投資人丙處購買了乙的基金份額，下列說法正確的是()。

　　A.母基金甲持有的基金乙的所有份額都屬于甲的一級投資業(yè)務(wù)

　　B.母基金甲持有的基金乙的所有份額都屬于甲的二級投資業(yè)務(wù)

　　C.母基金甲投資乙屬于二級投資，購買丙的份額屬于一級投資

　　D.母基金甲投資乙屬于一級投資，購買丙的份額屬于二級投資

　　答案：D

　　【解析】一級投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集時對基金進(jìn)行投資，成為基金投資者;二級投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后，對存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資。