1.(　　)對于股權(quán)投資基金的成功運作發(fā)揮決定性作用。

　　A.資金

　　B.企業(yè)的投資價值

　　C.人力資本

　　D.激勵約束機制

　　【答案及解析】C

　　股權(quán)投資基金對于專業(yè)性的要求較高，需要更多投資經(jīng)驗積累、團隊培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對于股權(quán)投資基金的成功運作發(fā)揮決定性作用。

　　2.從不同國家的平均和長期水平來看，股權(quán)投資基金的期望回報率要高于(　　)等資產(chǎn)類別。

　　A.固定收益證券和證券投資基金

　　B.債券

　　c.債券基金

　　D.以上都不對

　　3.股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動了(　　)在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。

　　A.直接融資和資本市場

　　B.直接融資和基金

　　C.間接融資和資本市場

　　D.間接融資和基金

　　【答案及解析】A

　　股權(quán)投資基金有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動了直接融資和資本市場在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。

　　4.股權(quán)投資基金的運作流程是其實現(xiàn)(　　)的全過程。

　　A.基金增值

　　B.資本增值

　　C.資金增值

　　D.以上都不對

　　【答案及解析】B

　　股權(quán)投資基金的運作流程是其實現(xiàn)資本增值的全過程。

　　5.與資本流動相對應(yīng)的股權(quán)投資基金運作的四個階段是(　　)。

　　A.募資

　　B.投資

　　C.管理和退出

　　D.以上都是

　　【答案及解析】D

　　與資本流動相對應(yīng)的股權(quán)投資基金運作的四個階段是募資、投資、管理和退出。

　　6.下列關(guān)于私募股權(quán)投資基金運行流程的描述不正確的有(　　)。

　　A.首先應(yīng)進(jìn)行項目尋找與項目評估，之后進(jìn)行融資并獲取出資承諾

　　B.首先應(yīng)進(jìn)行融資并獲得出資承諾，之后進(jìn)行項目尋找與項目評估

　　C.私募股權(quán)基金的第二階段是投資決策

　　D.私募股權(quán)基金的第三階段是投資管理

　　【答案及解析】B

　　從資本流動的角度出發(fā)，資本先是從投資者流向股權(quán)投資基金，經(jīng)過基金管理人的投資決策再流入被投資企業(yè)。在投資之后的階段，基金管理人通常會以各種方式參與被投資企業(yè)的管理，待企業(yè)經(jīng)過一定時期的發(fā)展之后，選擇合適的時機再從被投資企業(yè)退出，進(jìn)行下一輪資本流動循環(huán)。

　　7.相對于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有(　　)等特點。

　　A.投資期限長、流動性較差

　　B.投后管理投入資源多，專業(yè)性較強

　　C.投資收益波動性較大

　　D.以上都是

　　【答案及解析】D

　　相對于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有投資期限長、流動性較差，投后管理投入資源多，專業(yè)性較強，投資收益波動性較大等特點。

　　8.股權(quán)投資基金通常需要(　　)年才能完成投資的全部流程實現(xiàn)退出。

　　A.2～6

　　B.3～7

　　C.4～7

　　D.5～8

　　【答案及解析】B

　　由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程實現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“耐心的資本”，股權(quán)投資基金也因而具有較長的封閉期。

　　【答案及解析】A

　　9.2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由(　　)統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。

　　A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

　　B.中國證監(jiān)會

　　C.中國證券業(yè)協(xié)會

　　D.中國期貨業(yè)協(xié)會

　　【答案及解析】B

　　2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱中國證監(jiān)會)統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。

　　10.當(dāng)前我國已成為全球第(　　)大股權(quán)投資市場。

　　A.一

　　B.二

　　C.三

　　D.四

　　【答案及解析】B

　　經(jīng)過多年探索，我國的股權(quán)投資基金行業(yè)獲得了長足的發(fā)展，市場規(guī)模增長迅速。當(dāng)前，我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場。

　　11.我國股權(quán)投資基金是指投資于未上市企業(yè)和上市企業(yè)(　)的股權(quán)的投資基金。

　　A.公開發(fā)行和交易

　　B.非公開發(fā)行和交易

　　C.公募

　　D.發(fā)行和交易

　　【答案及解析】B

　　『答案解析』國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”，是指主要投資于“私人股權(quán)”的投資基金，私人股權(quán)是未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的股權(quán)。

　　12.在整個金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于(　)的資產(chǎn)類別。

　　A.低風(fēng)險、低期望收益

　　B.低風(fēng)險、高期望收益

　　C.高風(fēng)險、低期望收益

　　D.高風(fēng)險、高期望收益

　　【答案及解析】D

　　『答案解析』在整個金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險、高期望收益的資產(chǎn)類別。

　　13.(　)年成立的美國研究與發(fā)展公司，被公認(rèn)為全球第一家以公司形式運作的創(chuàng)業(yè)投資基金。

　　A.1945

　　B.1946

　　C.1947

　　D.1948

　　【答案及解析】B

　　『答案解析』1946年成立的美國研究與發(fā)展公司(ARD)，被公認(rèn)為全球第一家以公司形式運作的創(chuàng)業(yè)投資基金。

————————————　學(xué)習(xí)題庫　————————————
√證券投資基金基礎(chǔ)知識		√基金法律法規(guī)		√股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識

　　14.2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由(　)統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。

　　A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

　　B.中國證監(jiān)會

　　C.中國證券業(yè)協(xié)會

　　D.中國期貨業(yè)協(xié)會

　　【答案及解析】B

　　『答案解析』2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱中國證監(jiān)會)統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。

　　15.與資本流動相對應(yīng)的股權(quán)投資基金運作的四個階段是(　)。

　　A.募資

　　B.投資

　　C.管理和退出

　　D.以上都是

　　【答案及解析】D

　　『答案解析』與資本流動相對應(yīng)的股權(quán)投資基金運作的四個階段是募集、投資、管理和退出。

　　16.股權(quán)投資基金的收益分配主要在(　)之間進(jìn)行。

　　A.投資者與第三方服務(wù)機構(gòu)

　　B.管理人與第三方服務(wù)機構(gòu)

　　C.投資者與管理人

　　D.以上都不對

　　【答案及解析】C

　　『答案解析』就股權(quán)投資基金的收益分配而言，主要在投資者與管理人之間進(jìn)行。

　　17.從發(fā)展趨勢來看，未來我國經(jīng)濟的增長將由過去的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，與此相適應(yīng)，金融市場也將逐步由(　)為主。

　　A.直接融資為主轉(zhuǎn)向間接融資

　　B.間接融資為主轉(zhuǎn)向直接融資

　　C.間接融資與直接融資并重

　　D.以上都不對

　　【答案及解析】B

　　『答案解析』從發(fā)展趨勢來看，未來我國經(jīng)濟的增長將由過去的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，與此相適應(yīng)，金融市場也將逐步由間接融資為主轉(zhuǎn)向直接融資為主。