證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務運作管理暫行規(guī)定全文：

　　第一條 為了進一步加強對證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務的監(jiān)管，規(guī)范市場行為，強化風險管控，根據(jù)《證券法》《證券投資基金法》《證券公司監(jiān)督管理條例》《期貨交易管理條例》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦法》《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法》《期貨公司監(jiān)督管理辦法》和《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法》等法律法規(guī)，制定本規(guī)定。

　　第二條 本規(guī)定所稱證券期貨經(jīng)營機構(gòu)，是指證券公司、基金管理公司、期貨公司及其依法設立的從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務的子公司。

　　第三條 證券期貨經(jīng)營機構(gòu)及相關銷售機構(gòu)不得違規(guī)銷售資產(chǎn)管理計劃，不得存在不適當宣傳、誤導欺詐投資者以及以任何方式向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益等行為，包括但不限于以下情形：

　　(一)資產(chǎn)管理合同及銷售材料中存在包含保本保收益內(nèi)涵的表述，如零風險、收益有保障、本金無憂等;

　　(二)資產(chǎn)管理計劃名稱中含有“保本”字樣;

　　(三)與投資者私下簽訂回購協(xié)議或承諾函等文件，直接或間接承諾保本保收益;

　　(四)向投資者口頭或者通過短信、微信等各種方式承諾保本保收益;

　　(五)向非合格投資者銷售資產(chǎn)管理計劃，明知投資者實質(zhì)不符合合格投資者標準，仍予以銷售確認，或者通過拆分轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)管理計劃份額或其收益權(quán)、為投資者直接或間接提供短期借貸等方式，變相突破合格投資者標準;

　　(六)單一資產(chǎn)管理計劃的投資者人數(shù)超過200人，或者同一資產(chǎn)管理人為單一融資項目設立多個資產(chǎn)管理計劃，變相突破投資者人數(shù)限制;

　　(七)通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體，講座、報告會、分析會等方式，布告、傳單、短信、微信、博客和電子郵件等載體，向不特定對象宣傳具體產(chǎn)品，但證券期貨經(jīng)營機構(gòu)和銷售機構(gòu)通過設置特定對象確定程序的官網(wǎng)、客戶端等互聯(lián)網(wǎng)媒介向已注冊特定對象進行宣傳推介的除外;

　　(八)銷售資產(chǎn)管理計劃時，未真實、準確、完整地披露資產(chǎn)管理計劃交易結(jié)構(gòu)、當事各方權(quán)利義務條款、收益分配內(nèi)容、委托第三方機構(gòu)提供服務、關聯(lián)交易情況等信息;

　　(九)資產(chǎn)管理計劃完成備案手續(xù)前參與股票公開或非公開發(fā)行;

　　(十)向投資者宣傳資產(chǎn)管理計劃預期收益率;

　　(十一)夸大或者片面宣傳產(chǎn)品，夸大或者片面宣傳資產(chǎn)管理計劃管理人及其管理的產(chǎn)品、投資經(jīng)理等的過往業(yè)績，未充分揭示產(chǎn)品風險，投資者認購資產(chǎn)管理計劃時未簽訂風險揭示書和資產(chǎn)管理合同。

　　第四條 證券期貨經(jīng)營機構(gòu)設立結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃，不得違背利益共享、風險共擔、風險與收益相匹配的原則，不得存在以下情形：

　　(一)直接或者間接對優(yōu)先級份額認購者提供保本保收益安排，包括但不限于在結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃合同中約定計提優(yōu)先級份額收益、提前終止罰息、劣后級或第三方機構(gòu)差額補足優(yōu)先級收益、計提風險保證金補足優(yōu)先級收益等;

　　(二)未對結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃劣后級份額認購者的身份及風險承擔能力進行充分適當?shù)谋M職調(diào)查;

　　(三)未在資產(chǎn)管理合同中充分披露和揭示結(jié)構(gòu)化設計及相應風險情況、收益分配情況、風控措施等信息;

　　(四)股票類、混合類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃的杠桿倍數(shù)超過1倍，固定收益類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃的杠桿倍數(shù)超過3倍，其他類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃的杠桿倍數(shù)超過2倍;

　　(五)通過穿透核查結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃投資標的，結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃嵌套投資其他結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品劣后級份額;

　　(六)結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃名稱中未包含“結(jié)構(gòu)化”或“分級”字樣;

　　(七)結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃的總資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例超過140%，非結(jié)構(gòu)化集合資產(chǎn)管理計劃(即“一對多”)的總資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例超過200%。

　　第五條 證券期貨經(jīng)營機構(gòu)開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務，不得委托個人或不符合條件的第三方機構(gòu)為其提供投資建議，管理人依法應當承擔的職責不因委托而免除，不得存在以下情形：

　　(一)未建立或未有效執(zhí)行第三方機構(gòu)遴選機制，未按照規(guī)定流程選聘第三方機構(gòu);

　　(二)未簽訂相關委托協(xié)議，或未在資產(chǎn)管理合同及其它材料中明確披露第三方機構(gòu)身份、未約定第三方機構(gòu)職責以及未充分說明和揭示聘請第三方機構(gòu)可能產(chǎn)生的特定風險;

　　(三)由第三方機構(gòu)直接執(zhí)行投資指令，未建立或有效執(zhí)行風險管控機制，未能有效防范第三方機構(gòu)利用資產(chǎn)管理計劃從事內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為;

　　(四)未建立利益沖突防范機制，資產(chǎn)管理計劃與第三方機構(gòu)本身、與第三方機構(gòu)管理或服務的其他產(chǎn)品之間存在利益沖突或利益輸送;

　　(五)向未提供實質(zhì)服務的第三方機構(gòu)支付費用或支付的費用與其提供的服務不相匹配;

　　(六)第三方機構(gòu)及其關聯(lián)方以其自有資金或募集資金投資于結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃劣后級份額。

　　第六條 證券期貨經(jīng)營機構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理計劃不得投資于不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護政策的項目(證券市場投資除外)，包括但不限于以下情形：

　　(一)投資項目被列入國家發(fā)展改革委最新發(fā)布的淘汰類產(chǎn)業(yè)目錄;

　　(二)投資項目違反國家環(huán)境保護政策要求;

　　(三)通過穿透核查，資產(chǎn)管理計劃最終投向上述投資項目。