股票基金的類型

　　可以根據(jù)基金所投資股票的特性對(duì)股票基金進(jìn)行分類。一只股票基金可以被歸為不同的類型。

　　(一)按投資市場(chǎng)分類

　　按投資市場(chǎng)分類，股票基金可分為國(guó)內(nèi)股票基金、國(guó)外股票基金與全球股票基金三大類。

　　國(guó)內(nèi)股票基金：以本國(guó)股票市場(chǎng)為投資場(chǎng)所，投資風(fēng)險(xiǎn)主要受國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響。

　　國(guó)外股票基金：以非本國(guó)的股票市場(chǎng)為投資場(chǎng)所，由于幣制不同，存在一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　全球股票基金：以包括國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)在內(nèi)的全球股票市場(chǎng)為投資對(duì)象，進(jìn)行全球化分散投資，可以有效克服單一國(guó)家或區(qū)域投資風(fēng)險(xiǎn)，但由于投資跨度大，費(fèi)用相對(duì)較高。

　　國(guó)外股票基金又可分為：?jiǎn)我粐?guó)家型股票基金、區(qū)域型股票基金、國(guó)際股票基金三種類型。

　　(二)按股票規(guī)模分類

　　按股票市值的大小將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票，是一種最基本的股票分析方法。

　　與此相適應(yīng)，專注于投資小盤股票的基金就稱為小盤股票基金。類似地，有中盤股票基金與大盤股票基金之分。

　　對(duì)股票規(guī)模的劃分并不嚴(yán)格，通常有兩種劃分方法。

　　依據(jù)市值的絕對(duì)值進(jìn)行劃分：通常將市值小于5億元人民幣的公司歸為小盤股，將超過(guò)20億元人民幣的公司歸為大盤股。

　　依據(jù)相對(duì)規(guī)模進(jìn)行劃分：將一個(gè)市場(chǎng)的全部上市公司按市值大小排名：市值較小、累計(jì)市值占市場(chǎng)總市值20%以下的公司歸為小盤股;市值排名靠前，累計(jì)市值占市場(chǎng)總市值50%以上的公司為大盤股。

　　(三)按股票性質(zhì)分類

　　根據(jù)股票性質(zhì)的不同，通�？梢詫⒐善狈譃閮r(jià)值型股票與成長(zhǎng)型股票。

　　價(jià)值型股票：收益穩(wěn)定、價(jià)值被低估、安全性較高的股票，其市盈率、市凈率通常較低。投資者更有耐心，傾向于長(zhǎng)期投資。

　　成長(zhǎng)型股票：收益增長(zhǎng)速度快、未來(lái)發(fā)展?jié)摿Υ蟮墓善保�其市盈率、市凈率通常較高。投資者傾向于快進(jìn)快出，短線操作。

　　股票基金可以分為：價(jià)值型股票基金、成長(zhǎng)型股票基金、平衡型基金。

　　專注于價(jià)值型股票投資的股票基金稱為價(jià)值型股票基金;專注于成長(zhǎng)型股票投資的股票基金稱為成長(zhǎng)型股票基金;同時(shí)投資于價(jià)值型股票與成長(zhǎng)型股票的基金則稱為平衡型基金。

　　投資風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)：價(jià)值型股票基金<平衡型基金<成長(zhǎng)型股票基金

　　價(jià)值型股票細(xì)分為：低市盈率股、藍(lán)籌股、收益型股票、防御型股票、逆勢(shì)型股票等，從而有藍(lán)籌股基金、收益型基金等。

　　藍(lán)籌股是指規(guī)模大、發(fā)展成熟、高質(zhì)量公司的股票，如包括在上證50指數(shù)、上證180指數(shù)中的成分股。

　　收益型股票是指高分紅的一類股票。

　　防御型股票是指利潤(rùn)不隨經(jīng)濟(jì)衰退而下降，可以有效抵御經(jīng)濟(jì)衰退影響的一類股票。

　　逆勢(shì)型股票是指價(jià)值被低估或非市場(chǎng)熱點(diǎn)的一類股票，往往是典型的周期性衰退公司的股票。專注于此類股票投資的基金經(jīng)理期望這些股票能進(jìn)入周期性反彈或其收益能有較大的改善。

　　成長(zhǎng)型股票細(xì)分為：持續(xù)成長(zhǎng)型股票、趨勢(shì)增長(zhǎng)型股票、周期型股票等，從而有持續(xù)成長(zhǎng)型基金、趨勢(shì)增長(zhǎng)型基金等。

　　持續(xù)成長(zhǎng)型股票是指業(yè)績(jī)能夠持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的一類股票;趨勢(shì)增長(zhǎng)型股票是指波動(dòng)大、業(yè)績(jī)有望加速增長(zhǎng)的一類股票;周期型股票是指利潤(rùn)隨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)變化比較大的一類股票。

　　(四)按基金投資風(fēng)格分類

　　為有效分析股票基金的特性，人們常常會(huì)根據(jù)基金所持有的全部股票市值的平均規(guī)模與性質(zhì)的不同而將股票基金分為不同投資風(fēng)格的基金：如大盤價(jià)值型基金、大盤平衡型基金、大盤成長(zhǎng)型基金、小盤價(jià)值型基金、小盤平衡型基金、小盤成長(zhǎng)型基金等。

　　很多基金在投資風(fēng)格上并非始終如一，會(huì)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境對(duì)投資風(fēng)格進(jìn)行不斷調(diào)整，即風(fēng)格輪換現(xiàn)象。

　　(五)按行業(yè)分類

　　同一行業(yè)內(nèi)的股票往往表現(xiàn)出類似的特性與價(jià)格走勢(shì)。以某一特定行業(yè)或板塊為投資對(duì)象的基金就是行業(yè)股票基金：基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金等。

　　不同行業(yè)在不同經(jīng)濟(jì)周期中的表現(xiàn)不同，為追求較好的回報(bào)，就有了行業(yè)輪換型基金。行業(yè)輪換型基金集中于行業(yè)投資，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。

　　以下投資工具中，(　)是應(yīng)對(duì)通貨膨脹最有效的手段。

　　A.混合基金

　　B.債券基金

　　C.LOF基金

　　D.股票基金

　　『正確答案』D

　　『答案解析』股票基金是應(yīng)對(duì)通貨膨脹最有效的手段。

　　股票交易價(jià)格在每一交易日內(nèi)始終處于變動(dòng)之中，但是股票基金份額凈值的計(jì)算一般(　)進(jìn)行一次。

　　A.每分鐘

　　B.每小時(shí)

　　C.每天

　　D.每周

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查股票與股票基金的不同。

　　下列屬于成長(zhǎng)型股票的是(　)。

　　A.防御型股票

　　B.低市盈率股

　　C.藍(lán)籌股

　　D.周期型股票

　　『正確答案』D

　　『答案解析』成長(zhǎng)型股票可以進(jìn)一步分為持續(xù)成長(zhǎng)型股票、趨勢(shì)增長(zhǎng)型股票、周期型股票等。

　　下列關(guān)于價(jià)值型股票基金、平衡型股票基金與成長(zhǎng)型股票基金投資風(fēng)險(xiǎn)大小比較的說(shuō)法正確的(　)。

　　A.價(jià)值型股票基金>平衡型股票基金>成長(zhǎng)型股票基金

　　B.平衡型股票基金>價(jià)值型股票基金>成長(zhǎng)型股票基金

　　C.價(jià)值型股票基金<平衡型股票基金<成長(zhǎng)型股票基金

　　D.平衡型股票基金<成長(zhǎng)型股票基金<成長(zhǎng)型股票基金

　　『正確答案』C

　　『答案解析』價(jià)值型股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)要低于成長(zhǎng)型股票基金，但回報(bào)通常也不如成長(zhǎng)型股票基金。平衡型基金的收益、風(fēng)險(xiǎn)介于價(jià)值型股票基金和成長(zhǎng)型股票基金之間。

　　按投資市場(chǎng)分類，股票基金的分類不包括(　)。

　　A、成長(zhǎng)型股票基金

　　B、國(guó)內(nèi)股票基金

　　C、國(guó)外股票基金

　　D、全球股票基金

　　【答案】A

　　【解析】本題考查股票基金的類型。按投資市場(chǎng)分類，股票基金可分為國(guó)內(nèi)股票基金、國(guó)外股票基金與全球股票基金三大類。