參考答案及解析：

　　1.【解析】答案為ABC�；�金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，保證不同基金在名冊(cè)登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立。由于基金托管人對(duì)基金管理公司計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值以及基金業(yè)績報(bào)告負(fù)有復(fù)核責(zé)任，因此基金托管人也需要對(duì)所托管的證券投資基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，并將有關(guān)結(jié)果同基金管理公司相核對(duì)。

　　2.【解析】答案為ABCD。本期利潤是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括記入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)損益。該指標(biāo)既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值，是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。

　　3.【解析】答案為BD。我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年利潤分配的

　　最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。開放式基金的分紅方式有兩種，即現(xiàn)金分紅和分紅

　　再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。

　　4.【解析】答案為ABC�；�金運(yùn)作信息披露文件包括：基金份額上市交易公告書、基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告、基金年度報(bào)告、半年度報(bào)告、季度報(bào)告。澄清公告屬于基金臨時(shí)信息披露文件。

　　5.【解析】答案為BCD。基金信息披露是指基金市場上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會(huì)公眾進(jìn)行的信息披露�；�金信息披露的作用主要表現(xiàn)在：(1)有利于投資者的價(jià)值判斷;(2)有利于防止利益沖突與利益輸送;(3)有利于提高證券市場的效率;(4)有效防止信息濫用。

　　6.【解析】答案為ABC。封閉式基金、開放式指數(shù)基金(不含增強(qiáng)型)、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券之和，不得超過基金資產(chǎn)凈值的100%。

　　7.【解析】答案為AB。C、D兩項(xiàng)屬于證券交易所的自律管理。

　　8.【解析】答案為ABC。凡是根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)發(fā)售基金份額并申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市交易的基金，基金管理人均應(yīng)編制并披露基金上市交易公告書。目前，披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、上市開放式基金(1OF)和交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。

　　9.【解析】答案為AC。基金份額的認(rèn)購?fù)ǔ２捎们岸耸召M(fèi)和后端收費(fèi)兩種模式。前端收費(fèi)是指在認(rèn)購基金份額時(shí)就支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)模式;后端收費(fèi)是指在認(rèn)購基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金份額時(shí)才支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)模式。

　　10.【解析】答案為ABCD。股票基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析包括：(1)基金持倉結(jié)構(gòu)分析;(2)基金盈利能力和分紅能力分析;(3)基金收入情況分析;(4)基金費(fèi)用情況分析;(5)基金份額變動(dòng)分析;(6)基金投資風(fēng)格分析。

　　11.【解析】答案為ABC。構(gòu)造最優(yōu)投資組合時(shí)，在確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的基礎(chǔ)上，可以計(jì)算不同資產(chǎn)類別之間的相關(guān)程度以及不同資產(chǎn)之間投資收益率的相關(guān)程度(即確定期望收益率、協(xié)方差和相關(guān)系數(shù))，并在每一風(fēng)險(xiǎn)水平上計(jì)算能夠取得最高收益的投資組合的構(gòu)成，即構(gòu)成資本資產(chǎn)定價(jià)模型上的有效市場前沿。

　　12.【解析】答案為ABCD。套利理論認(rèn)為，套利可以讓市場均衡，而均衡時(shí)證券組合的預(yù)期收益可以由其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)確定。

　　13.【解析】答案為ACD�；�金持倉結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)包括：股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例，債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例，銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例，某行業(yè)投資占股票投資的比例。

　　14.【解析】答案為ABCD。影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素包括投資者的年齡或投資周期、資產(chǎn)負(fù)債狀況、財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢(shì)、財(cái)富凈值和風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　15.【解析】答案為ABCD。根據(jù)選定的參考基準(zhǔn)和計(jì)算方法的差異，相繼出現(xiàn)了簡單的過濾器規(guī)則、移動(dòng)平均法、上漲和下跌線以及相對(duì)強(qiáng)弱理論。其中前兩者為代表。

　　16.【解析】答案為ABCD。進(jìn)行資產(chǎn)配置主要考慮的因素有：影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素、影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素、資產(chǎn)的流動(dòng)性特征與投資者的流動(dòng)性要求相匹配的問題、投資期限和稅收的考慮。

　　17.【解析】答案為AC。DHS模型將投資者分為有信息與無信息兩類。無信息的投資者不存在判斷偏差，有信息的投資者則存在著過度自信和對(duì)自己所掌握信息過分偏愛兩種判斷偏差。證券價(jià)格由有信息的投資者決定。過度自信導(dǎo)致投資者不切實(shí)際地高估了自己對(duì)股票價(jià)值判斷的準(zhǔn)確性;而過分偏愛自己所占有的私人信息往往使投資者對(duì)自己掌握的信息反應(yīng)過度，而對(duì)公開信息反應(yīng)不足。在這兩種判斷偏差作用下，就會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格短期過度反應(yīng)和長期的連續(xù)回調(diào)。

　　18.【解析】答案為AB。采用被動(dòng)管理的管理者認(rèn)為，證券市場是有效率的市場，且堅(jiān)持“買入并長期持有”的投資策略贏得市場收益率。

　　19.【解析】答案為ABCD。投資者分析心理偏差與投資者非理性行為包括過分自信、重視當(dāng)前和熟悉的事務(wù)、回避損失和“心理”會(huì)計(jì)及互相影響等。

　　20.【解析】答案為ABC。分組比較是根據(jù)資產(chǎn)配置的不同、風(fēng)格的不同、投資區(qū)域的不同等，將具有可比性的相似基金放在一起進(jìn)行業(yè)績的相對(duì)比較，其結(jié)果常以排序、百分位、星號(hào)等形式給出。