答案：

　　1.B 解析 ACD均正確，B選項(xiàng)中，利率和債券價(jià)格成反向關(guān)系，因此國(guó)債的價(jià)格也會(huì)隨著利率的變動(dòng)而大幅波動(dòng)，當(dāng)利率上升時(shí)，國(guó)債價(jià)格會(huì)下降。所以B 不正確，故選B。

　　2.A 解析 債券的久期是債券未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時(shí)間的加權(quán)平均。

　　3.D 解析 債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)。所以ABC正確。債券的到期日越長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響就越大。 與此相類似， 債券基金的價(jià)值會(huì)受到市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響。債券基金的平均到期日越長(zhǎng)， 債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。D不正確，故選D。

　　4.C 解析 股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，風(fēng)險(xiǎn)越高，預(yù)期收益越高。

　　5.D 解析 基金的風(fēng)險(xiǎn)管理需特別關(guān)注除了ABC外，還包括投資進(jìn)入特走國(guó)家或市場(chǎng)之前，需要對(duì)該市場(chǎng)的資本管制、貨幣穩(wěn)走性、交易市場(chǎng)體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評(píng)估和研究，避免對(duì)基金運(yùn)作產(chǎn)不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣�治�?dòng)蕩等事件也會(huì)對(duì)基金投資構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不需要特別關(guān)注。故選D.

　　6.D 解析 根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令包括市價(jià)指令和隨價(jià)指令，其中隨價(jià)指令又包括限價(jià)指令和止損指令。

　　7.B 解析 融券投資者借入證券賣出，也稱賣空交易

　　8.C 解析 如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市價(jià)指令

　　9.A 解析 執(zhí)行缺□是理想交易與實(shí)際交易收益的差值

　　10.C 解析 基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：-是投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，二是投資組合風(fēng)險(xiǎn)

　　11.D 解析 流動(dòng)性不會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。

　　12.C 解析 有效市場(chǎng)的最佳選擇是消極型管理

　　13.C 解析 強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)是一個(gè)極端的假設(shè)，是對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否走態(tài)度。

　　14.C 解析 略

　　15.D 解析 基金管理公司之間的競(jìng)爭(zhēng)在很大程度上取決于其投資管理能力的高低。

　　16.B 解析 機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機(jī)構(gòu)的規(guī)模

　　17.B 解析 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。

　　18.B 解析 私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的特走投資者發(fā)行。

　　19.D 解析 投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等。

　　20.B 解析 通常情況下，投資期限越長(zhǎng)，則投資者對(duì)流動(dòng)性的要求越低。