第1題：下列關(guān)于歐盟和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織投資基金監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定，說法正確的是 ( )。

　　A.A.IFMD的頒布標(biāo)志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展

　　B.UCITS的頒布標(biāo)志著歐盟境內(nèi)的另類基金的管理人不再處于監(jiān)管真空中，其核準(zhǔn)、持續(xù)經(jīng)營和透明度等問題都有了明確的監(jiān)管依據(jù)

　　C.在經(jīng)合組織國家內(nèi)部，投資基金又被稱為“集合投資計劃”

　　D.所謂的證券投資基金，是活躍在歐盟市場上的諸如對沖基金、不動產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金等

　　正確答案：C AIFMD的頒布標(biāo)志著歐盟境內(nèi)的另類基金的管理人不再處于監(jiān)管真空中，其核準(zhǔn)、持續(xù)經(jīng)營和透明度等問題都有了明確的監(jiān)管依據(jù)，A錯誤。UCITS的頒布標(biāo)志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展，B錯誤。另類基金是活躍在歐盟市場上的諸如對沖基金、不動產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金等，D錯誤。

　　第2題：黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是 ( )投資，但同時黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。

　　A、房地產(chǎn)

　　B、大宗商品

　　C、私募股權(quán)

　　D、收藏品

　　正確答案：B 黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是大宗商品投資，但同時黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。

　　第3題：負(fù)責(zé)制定投資組合具體方案的是 ( )。

　　A、研究部門

　　B、投資管理部

　　C、基金經(jīng)理

　　D、交易部門

　　正確答案：B 考查投資管理部門設(shè)置

　　第4題：目前我國交易所上市交易的以下品種，通常不采用市價估值的是 ( )。

　　A、權(quán)證

　　B、股票

　　C、企業(yè)債

　　D、可轉(zhuǎn)債

　　正確答案：D 交易所上市的有價證券(包括股票、權(quán)證等)以其估值日在證券交易所掛牌的市價進(jìn)行估值;對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價作為估值全價。

　　第5題： ( )屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求。

　　A、研究部

　　B、投資部

　　C、交易部

　　D、投資決策委員會

　　正確答案：C 交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求。

　　第6題： ( )雖然計算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR值方法。

　　A、參數(shù)法

　　B、歷史模擬法

　　C、蒙特卡洛模擬法

　　D、線性回歸模擬法

　　正確答案：C 蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR值方法。

　　第7題： ( )貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。

　　A、股利

　　B、自由現(xiàn)金流

　　C、股權(quán)資本自由現(xiàn)金流

　　D、以上選項都對

　　正確答案：A 股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。

　　第8題：證券市場只要滿足 ( )，技術(shù)分析將無效。

　　A、半弱勢有效市場

　　B、半強(qiáng)勢有效市場

　　C、弱勢有效市場

　　D、強(qiáng)勢有效市場

　　正確答案：C 在弱勢有效市場上投資者不可能通過對以往價格進(jìn)行的分拆獲得超額利潤，要想獲得超額回報就必須尋求歷史交易數(shù)據(jù)以外的信息，技術(shù)分析無效。

　　第9題：在《上海證券交易所融資融券交易實施細(xì)則》中，上海證券交易所對于可用于融資融券的標(biāo)的證券做出了詳細(xì)規(guī)定，如標(biāo)的證券為股票的，須符合的條件不包括 ( )。

　　A、在上海證券交易所上市交易超過3個月

　　B、股東人數(shù)不少于5000人

　　C、融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元

　　D、融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元

　　正確答案：B 在《上海證券交易所融資融券交易實施細(xì)則》中，上海證券交易所對于可用于融資融券的標(biāo)的證券做出了詳細(xì)規(guī)定，如標(biāo)的證券為股票的，須符合以下7個條件:

　　第10題：(1)在上海證券交易所上市交易超過3個月。

　　(2)融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。

　　(3)5股東人數(shù)不少于4000人。

　　(4)在過去3個月內(nèi)沒有出現(xiàn)下列情形之一:①日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%，且日均成交金額小于5000萬元;②日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)張跌幅平

　　銀行間債券市場交易以 ( )進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。

　　A、競價方式

　　B、報價方式

　　C、按市值配售

　　D、詢價方式

　　正確答案：D 銀行間債券市場交易以詢價方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。

　　第11題：下列關(guān)于主動投資的說法，錯誤的是 ( )。

　　A、在非完全有效的市場上，主動投資策略收益主要來自主動投資者比其他大多數(shù)投資者擁有更好的信息和主動投資者能夠更高效地使用信息并通過積極交易產(chǎn)生回報

　　B、主動投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法

　　C、主動投資的目標(biāo)是穩(wěn)定主動收益，縮小主動風(fēng)險，提高信息比率

　　D、主動投資收益=證券組合真實收益-基準(zhǔn)組合收益

　　正確答案：C 主動投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動收益，縮小主動風(fēng)險，提高信息比率;而被動投資的目標(biāo)是同時減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差。

　　第12題：為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進(jìn)行的風(fēng)險行為，AIFMD規(guī)定 ( )的績效薪酬要延緩至少3～5年支付。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.60%

　　正確答案：B 為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進(jìn)行的風(fēng)險行為，AIFMD規(guī)定40%的績效薪酬要延緩至少3～5年支付。

　　第13題：預(yù)期理論暗含著一個假定是：不同期限的債券是 ( )的。

　　A:可以相互替代

　　B:不能相互替代

　　C:在一定條件下可以替代

　　D:以上都不對

　　正確答案：A 預(yù)期理論暗含著這樣一個假定：不同期限的債券是可以互相替代的。而市場分割理論則認(rèn)為，長、中、短期債券被分割在不同的市場上，各自有獨(dú)立的市場均衡狀態(tài)。長期借貸活動決定長期債券的利率，而短期交易決定了短期債券利率。根據(jù)市場分割理論，利率期限結(jié)構(gòu)和債券收益率曲線是由不同市場的供求關(guān)系決定的。

　　第14題：假設(shè)某基金在2012年12月3日的單位凈值為1.4848元，2013年9月1日的單位凈值為1.7886元。期間該基金曾于2013年2月28日每份額派發(fā)紅利0.275元。該基金2013年2月27日(除息日前一天)的單位凈值為1.8976元，則該基金在這段時間內(nèi)的時間加權(quán)收益率為 ( )。

　　A、40.87%

　　B、48.07%

　　C、47.08%

　　D、48.70%

　　正確答案：A R1=(1.8976/1.4848-1)×100%=0.2780

　　R2=[1.7886/(1.8976-0.275)-1)]×100%=0.1023

　　R=[(1+R1)(1+R2)(1+R3)···(1+Rn)-1]×100%

　　=[(1+0.2780)×(1+0.1023)-1]×100% =0.4087

　　第15題： ( )協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)委員會，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)的作用是通過制定表現(xiàn)報告確保投資表現(xiàn)結(jié)果獲得充分的聲明與披露。

　　A、ICIA

　　B、SAAC

　　C、ACIIA

　　D、CFA

　　正確答案：D CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)委員會，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。

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