第11 題：()是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

　　A：轉(zhuǎn)換期限

　　B：轉(zhuǎn)換價格

　　C：轉(zhuǎn)換價格

　　D：回售條款

　　答案：D

　　解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價格下跌超過轉(zhuǎn)換價格一定幅度時生效。

　　第 12題：債券市場價格越____債券面值，期限越____，則當期收益率就越偏離到期收益率。()

　　A：偏離;短

　　B：接近;短

　　C：接近;短

　　D：偏離;長

　　答案：A

　　解析：債券當期收益率與到期收益率兩者之間的關(guān)系如下：

　�、賯�券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率;

　�、趥�券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。

　　第 13題：下列關(guān)于影響期權(quán)價格的因素及其影響方向的說法有誤的是()。

　　A：合約標的資產(chǎn)的分紅增加，看跌期權(quán)價格上漲構(gòu)

　　B：合約標的資產(chǎn)的市場價格上漲，看漲期權(quán)價格上漲

　　C：合約標的資產(chǎn)價格的波動率增加，看跌期權(quán)價格上漲

　　D：無風險利率水平上升，看漲期權(quán)價格下跌

　　答案：D

　　解析：D 項，對買方而言，期權(quán)買方只需支付期權(quán)費買入期權(quán)，從而其剩余資金可以無風險利率進行投資。故當無風險利率上升時，看漲期權(quán)的價格隨之升高。

　　第14題：下列關(guān)于優(yōu)先股與普通股說法錯誤的是()。

　　A：代表對公司的所有權(quán)

　　B：收益不固定

　　C：正常經(jīng)營情況下不會償還給投資人

　　D：同屬于權(quán)益資本

　　答案:B

　　解析：B 項，普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法。優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，是相當于永久年金(沒有到期期限)的債券，但其股息一般比債券利息要高一些。

　　第15題：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的()。

　　A：清算資金

　　B：賬面價值

　　C：資產(chǎn)價值

　　D：實際價值

　　答案：D

　　第16題：低風險偏好的投資者不愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合中的原因是其()。

　　A：流動性較差

　　B：采取高杠桿模式運作

　　C：估值難度大

　　D：成本高

　　答案：A

　　解析：綜大多數(shù)另類投資產(chǎn)品流動性較差，與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品不同，在未遭受損失的前提下，很難將另類投資產(chǎn)品快速出售換取現(xiàn)金。所以，低風險偏好的投資者不太愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合當中。

　　第17 題：下列屬于流動資產(chǎn)的是()。

　　A: 短期借款

　　B:應(yīng)付票據(jù)

　　C:應(yīng)收賬款

　　D:應(yīng)付賬款

　　答案：C

　　解析：企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款屬于負債項目。

　　第18題：互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換各自認為具有相等經(jīng)濟

　　價值的()的合約。

　　A: 證券

　　B:負債

　　C:現(xiàn)金流

　　D:資產(chǎn)

　　答案：C

　　解析：互換合約是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標的資產(chǎn)的合約。更為準確地說，互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換各自認為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流的合約。

　　第19題：下列關(guān)于收益率曲線特點的描述，錯誤的是()。

　　A.短期收益率一般比長期收益率更富有變化性

　　B.收益率曲線一般向上傾斜

　　C.當利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜的形狀

　　D.短期債券傾向于比長期的有相同質(zhì)量的債券提供更高的收益率

　　答案：D

　　解析：收益率曲線一般具備以下特點：

　�、俣唐谑找媛室话惚乳L期收益率更富有變化性;

　�、谑找媛是�線一般向上傾斜;

　　③當利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn))的形狀。

　　本題考查的重點：利率期限結(jié)構(gòu)與債券收益率曲線

　　第20題：發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，溢價發(fā)行所得的溢價款列為()。

　　A: 公司資本公積金

　　B:股本賬戶

　　C:盈余公積

　　D:留存收益

　　答案：A

　　解析：發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部分記入股本，超額部分記入資本公積

　　第21題：()是期貨交易最大的特征。

　　A：保證金制度

　　B：盯市制度

　　C：對沖平倉制度

　　D：交割制度

　　答案：B

　　解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀人之間不直接進行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事務(wù)都交由清算機構(gòu)辦理。