11、機(jī)構(gòu)投資者不可以采用的資產(chǎn)管理方式是( )。

　　A: 內(nèi)部管理

　　B: 外部管理

　　C: 混合管理

　　D: 將機(jī)構(gòu)資產(chǎn)存放于銀行活期賬戶

　　答案:D

　　解析:機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)管理的方式有：①聘請專業(yè)投資人員對(duì)投資進(jìn)行內(nèi)部管理;②將資金委托投資于一個(gè)或多個(gè)外部基金公司;③采用混合的模式，有能力管理的一部分資產(chǎn)交由內(nèi)部管理，而超出自身管理能力的一部分資產(chǎn)則交由外部管理。

　　12、 關(guān)于個(gè)人投資者，下列說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A: 不同機(jī)構(gòu)將個(gè)人投資者劃分為相同的類別并采用相同的類別界限

　　B: 基金銷售機(jī)構(gòu)常常對(duì)不同類型的投資者提供不同類型的投資服務(wù)

　　C: 不同類型客戶的資產(chǎn)常常被建議投往不同類型的基金產(chǎn)品

　　D: 一般而言，擁有更多財(cái)富的個(gè)人投資者，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也更強(qiáng)

　　答案:A

　　解析: A項(xiàng)，個(gè)人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個(gè)基金銷售機(jī)構(gòu)都會(huì)采用獨(dú)有的方法來設(shè)置投資者類別以及類別之間的界限。不同機(jī)構(gòu)即使將個(gè)人投資者劃分為相同的類別，也有可能采用不同的類別界限。

　　13、 由兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)建的組合的可行投資組合集表現(xiàn)為一條( )。

　　A: 直線

　　B: 折線

　　C: 拋物線

　　D: 平行線

　　答案:C

　　解析:

　　14、 關(guān)于看漲期權(quán)交易雙方的潛在盈虧，下列說法正確的是( )。

　　A: 買方的潛在盈利是無限的，賣方的潛在盈利是有限的

　　B: 買方的潛在虧損是無限的，賣方的潛在虧損是有限的

　　C: 雙方的潛在盈利和虧損都是無限的

　　D: 雙方的潛在盈利和虧損都是有限的

　　答案:A

　　解析:看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)格，而盈利可能是無限大的。相反，看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價(jià)格，而虧損可能是無限大的。

　　15、 根據(jù)市場條件的不同，指數(shù)復(fù)制方法不包括( )。

　　A: 完全復(fù)制

　　B: 抽樣復(fù)制

　　C: 優(yōu)化復(fù)制

　　D: 隨機(jī)復(fù)制

　　答案:D

　　解析:指數(shù)跟蹤也稱指數(shù)復(fù)制，是用指數(shù)成分證券創(chuàng)建一個(gè)與目標(biāo)指數(shù)相比差異盡可能小的證券組合的過程。根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。

　　16、 風(fēng)險(xiǎn)資本的主要目的是( )。

　　A: 為了取得對(duì)企業(yè)的長久控制權(quán)

　　B: 獲得企業(yè)的利潤分配

　　C: 通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報(bào)

　　D: 為了保值增值

　　答案:C

　　解析:風(fēng)險(xiǎn)資本的主要目的并不是為了取得對(duì)企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配，

　　而在于通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報(bào)，因此，成功的退出在整個(gè)項(xiàng)目當(dāng)中也是至關(guān)重要的，有助于將所獲利潤投入新的投資項(xiàng)目當(dāng)中，進(jìn)行下一批項(xiàng)目。

　　17、股票A、B、C具有相同的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)，股票之間的相關(guān)系數(shù)如下：A和B

　　的相關(guān)系數(shù)為0.8，B和C的相關(guān)系數(shù)為0.2，A和C的相關(guān)系數(shù)為-0.4，

　　哪種等權(quán)重投資組合的風(fēng)險(xiǎn)最低?( )

　　A: 股票B和C組合

　　B: 股票A和C組合

　　C: 股票A和B組合

　　D: 無法判斷

　　答案:B

　　解析:兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)性越小，其投資組合可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越大。即相關(guān)系數(shù)值越小，則投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。

　　18、在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合中加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，下列說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A: 可行投資組合集是一片扇形區(qū)域

　　B: 有效前沿為雙曲線形狀的可行投資組合集的上半支

　　C: 最小方差法是求解最優(yōu)投資組合的方法之一

　　D: 由于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的引入，風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零

　　答案:B

　　解析: B項(xiàng)，不存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，可行投資組合集是由雙曲線的一支所圍成的一個(gè)區(qū)域，有效前沿為雙曲線的上半支;加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，可行投資組合集是一片扇形區(qū)域，有效前沿為扇形區(qū)域的上邊沿。

　　19、 根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，市場價(jià)格偏高的證券將會(huì)( )。

　　A: 位于證券市場線上方

　　B: 位于資本市場線上

　　C: 位于證券市場線下方

　　D: 位于證券市場線上

　　答案:C

　　解析:證券市場線表示最優(yōu)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率的關(guān)系;市場價(jià)格偏高的證券的預(yù)期收益率偏低，所以位于證券市場線的下方。

　　20、假定歐元兌美元匯率為1歐元=1.5美元。A公司想借入5年期的1500萬美元借款，以浮動(dòng)利率支付利息;B公司想借入5年期的1000萬歐元借款，以固定利率支付利息。表4—1為市場提供給A、B兩公司的借款利率。如果進(jìn)行貨幣互換，則A、B公司可節(jié)約的融資成本分別為( )。

　　A: 歐元0.5%;歐元0.5%

　　B: 美元0.2%;美元0.2%

　　C: 歐元0.5%;美元0.2%

　　D: 美元0.2%;歐元0.5%

　　答案:A

　　解析: 雙方進(jìn)行貨幣互換的過程如圖4—1所示。貨幣互換前后A、B兩家公司融資成本如表4—2所示。