1 下列不屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)的是(　　)。

　　A.夏普比率

　　B.速動(dòng)比率

　　C.特雷諾比率

　　D.信息比率

　　參考答案：B

　　參考解析：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森a、信息比率與跟蹤誤差。速動(dòng)比率屬于流動(dòng)性比率。

　　2 下列不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的選項(xiàng)是(　　)。

　　A.國內(nèi)生產(chǎn)總值是衡量一個(gè)國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟(jì)狀況的常用指標(biāo)

　　B.通貨膨脹的測量主要采用物價(jià)指數(shù)，如居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、商品價(jià)格指數(shù)等

　　C.匯率是資金成本的主要決定因素

　　D.匯率的變動(dòng)直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力，從而對本國經(jīng)濟(jì)增長造成一定影響

　　參考答案：C

　　參考解析：利率是資金成本的主要決定因素。高利率會(huì)減少未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因而減少投資機(jī)會(huì)的吸引力。

　　3 債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過(　　)天。

　　A.60

　　B.91

　　C.100

　　D.365

　　參考答案：D

　　參考解析：債券借貸的期限有借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。

　　4 下列關(guān)于回購協(xié)議的表述，錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購買方約定在一定期限后按約定價(jià)格購回所賣證券的交易行為

　　B.我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主

　　C.國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過半年

　　D.證券的出售方為資金借入方，即正回購方

　　參考答案：C

　　參考解析： 國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

　　5 (　　)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B.市場風(fēng)險(xiǎn)

　　C.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：A

　　參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。與之相對，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，在一定范圍內(nèi)不可分散的風(fēng)險(xiǎn)有可能在一個(gè)更大的范圍內(nèi)分散化。

　　6 對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是(　　)方法。

　　A.特雷諾比率

　　B.信息比率

　　C.夏普比率

　　D.Brinson

　　參考答案：D

　　參考解析： 基金業(yè)績歸因的方法有很多種。對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于四個(gè)因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。

　　7 股票基金在2013年12月31日，其凈值為1億元，2014年4月15日基金凈值為9500萬元;有投資者在2014年4月15日客戶申購2000萬元，2014年9月1日基金凈值為1.4億元;2014年9月1日，基金分紅1000萬元，2014年12月31日基金份額凈值為1.2億元。計(jì)算該基金的時(shí)間加權(quán)收益率是(　　)%。

　　A.5.6

　　B.6.7

　　C.7.8

　　D.8.9

　　參考答案：B

　　參考解析： 股票基金在2013年12月31日，凈值為1億元，2014年4月15日基金凈值為9500萬元，其區(qū)間收益率為(9500-10000)÷10000=-5%;投資者在2014年4月15日中購2000萬元，2014年9月1日基金凈值為1.4億元，其區(qū)間收益率為[14000-(9500+2000)]÷(9500+2000)=21.7%;2014年9月1日，基金分紅1000萬元，2014年12月31日基金份額凈值為1.2億元，其區(qū)間收益率為[12000-(14000-1000)]÷(14000-1000)=-7.7%，則該基金的時(shí)間加權(quán)收益率是R=(1+R1)×(1+R2)×(1+R3)-1=(1-5%)×(1+21.7%)×(1-7.7%)-1≈6.7%。

　　8 私募股權(quán)二級(jí)市場投資戰(zhàn)略是具有(　　)特性的投資戰(zhàn)略。

　　A.周期長、風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)

　　B.周期短、風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)

　　C.周期短、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性強(qiáng)

　　D.周期長、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性差

　　參考答案：D

　　參考解析： 私募股權(quán)二級(jí)市場投資通常以合伙人形式進(jìn)行組織，其流程通常包含籌資、購買資產(chǎn)、資產(chǎn)出售后將資金回報(bào)還給投資者等整個(gè)投資過程。私募股權(quán)二級(jí)市場投資戰(zhàn)略具有周期長、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性差等特性。

　　9 股票的價(jià)值不包括(　　)。

　　A.票面價(jià)值

　　B.折舊價(jià)值

　　C.清算價(jià)值

　　D.內(nèi)在價(jià)值

　　參考答案：B

　　參考解析： 股票的價(jià)值包括股票的票面價(jià)值(即面值)、賬面價(jià)值(又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn))、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值(即理論價(jià)值)。

　　10 被稱為“現(xiàn)金牛”的公司處于行業(yè)生命周期的(　　)。

　　A.初創(chuàng)期

　　B.成熟期

　　C.成長期

　　D.衰退期

　　參考答案：B

　　參考解析： 任何一個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)生命周期：初創(chuàng)期、成長期、平臺(tái)期(成熟期)和衰退期。在成熟期，市場基本達(dá)到飽和，但產(chǎn)品更加標(biāo)準(zhǔn)化，公司的利潤可能達(dá)到高峰，利潤增長緩慢甚至停滯。這個(gè)階段的公司稱為“現(xiàn)金�！�，即擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

　　11 某10年期、半年付息一次的附息債券的麥考萊久期為8.6，應(yīng)計(jì)收益率4%，則修正的麥考萊久期為(　　)。