21、某五年期債券面值100元，票面利率5%，每年付息一次，還有兩年到期。假設(shè)該債券當(dāng)前價(jià)格為103元，再投資收益率為2%，則該債券到期的現(xiàn)實(shí)復(fù)利收益率為()。

　　A、[0.0339]

　　B、[0.0352]

　　C、[0.0347]

　　D、[0.0431]

　　正確答案： A

　　【解析】根據(jù)公式：現(xiàn)實(shí)復(fù)利收益率=(總的未來債券價(jià)值/債券的購買價(jià)格)1/n-1=[(總息票支付+再投資收益卅責(zé)券價(jià)格)/債券的購買價(jià)格】^1/投資期限-1。因而：現(xiàn)實(shí)復(fù)利收益率=((100*5%*2+5*2%+100)/103)^(1/2)-1=3.39%，^(1/2)表示將其前面的數(shù)字開方。

　　22、股票風(fēng)格管理分為()的股票風(fēng)格管理。

　　A、積極與消極

　　B、基本分析與技術(shù)分析

　　C、系統(tǒng)與非系統(tǒng)

　　D、主動(dòng)與被動(dòng)

　　正確答案： A

　　【解析】考察股票風(fēng)格管理類型。

　　23、運(yùn)用債券的應(yīng)急免疫策略時(shí)，當(dāng)組合資產(chǎn)規(guī)模降到()時(shí)，積極的債券組合管理就會(huì)停止。

　　A、臨界點(diǎn)

　　B、觸發(fā)點(diǎn)

　　C、平衡點(diǎn)

　　D、[0]

　　正確答案： B

　　【解析】運(yùn)用債券的應(yīng)急免疫策略時(shí)，當(dāng)組合資產(chǎn)規(guī)模降到觸發(fā)點(diǎn)時(shí)，積極的債券組合管理就會(huì)停止。

　　24、下列關(guān)于封閉式基金募集的陳述，不正確的是()。

　　A、我國封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月

　　B、封閉式基金募集期限自基金份額發(fā)售之日次日起計(jì)算

　　C、我國封閉式基金的發(fā)售價(jià)格一般采用1元基金份額面值加計(jì)0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定

　　D、封閉式基金在基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動(dòng)用

　　正確答案： B

　　【解析】封閉式基金募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算。

　　25、現(xiàn)代投資組合理論創(chuàng)立的年代是()。

　　A、1950年

　　B、1952年

　　C、1964年

　　D、1976年

　　正確答案： B

　　【解析】現(xiàn)代投資組合理論創(chuàng)立的年代是1952年。

　　26、開放式基金的份額登記，是指()通過設(shè)立和維護(hù)基金份額持有人名冊(cè)，確認(rèn)基金份額持有人持有基金份額的事實(shí)的行為。

　　A、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)

　　B、基金管理公司

　　C、基金份額持有人

　　D、證券交易所

　　正確答案： A

　　【解析】開放式基金的份額登記，是指基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)通過設(shè)立和維護(hù)基金份額持有人名冊(cè)，確認(rèn)基金份額持有人持有基金份額的事實(shí)行為。

　　27、關(guān)于預(yù)期理論說法不正確的是()。

　　A、預(yù)期理論假定對(duì)未來短期利率的預(yù)期可能影響市場對(duì)未來利率的預(yù)期

　　B、根據(jù)是否承認(rèn)還存在其他可能影響遠(yuǎn)期利率的因素，可以將預(yù)期理論劃分為完全預(yù)期理論與有偏預(yù)期理論

　　C、上升的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來下降;水平的收益率曲線則意味著預(yù)期短期利率會(huì)在未來保持不變;而下降的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來上升

　　D、有偏預(yù)期理論認(rèn)為市場是由短期投資者所控制的，一般來說遠(yuǎn)期利率超過未來短期利率的預(yù)期

　　正確答案： C

　　【解析】上升的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來上升;水平的收益率曲線則意味著預(yù)期短期利率會(huì)在未來保持不變;而下降的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來下降。

　　28、以下有關(guān)基金經(jīng)理擇時(shí)能力的說法中，正確的是()。

　　A、在牛市時(shí)，應(yīng)該提高現(xiàn)金頭寸或降低基金組合的β值

　　B、在牛市時(shí)，應(yīng)該降低現(xiàn)金頭寸或提高基金組合的β值

　　C、在牛市時(shí)，應(yīng)該降低現(xiàn)金頭寸或降低基金組合的β值

　　D、不一定，主要靠基金經(jīng)理主觀判斷

　　正確答案： B

　　【解析】在牛市時(shí)，應(yīng)該降低現(xiàn)金頭寸或提高基金組合的β值。

　　29、根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，應(yīng)該()。

　　A、買入被低估的股票，買入被高估的股票

　　B、買入被低估的股票，賣出被高估的股票

　　C、賣出被低估的股票，賣出被高估的股票

　　D、賣出被低估的股票，買入被高估的股票

　　正確答案： B

　　【解析】根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，應(yīng)該買入被低估的股票，賣出被高估的股票。

　　30、基金評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)以()的名義發(fā)布。

　　A、基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)

　　B、基金評(píng)價(jià)人員

　　C、基金管理人

　　D、基金托管人

　　正確答案： A

　　【解析】基金評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)以基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的名義而非基金評(píng)價(jià)人員的個(gè)人名義發(fā)布。

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