11、基金管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，( )營(yíng)業(yè)稅。

　　A、免征

　　B、緩征

　　C、按《基金法》征收

　　D、按《稅法》征收

　　正確答案： A

　　【解析】考察基金的稅收。管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅。

　　12、假定證券A可能的收益率分別為-0.02，-0.01，0.O1，0.04;發(fā)生的概率分別為0.40，0.10，0.0，0.20;則該證券的期望收益率為( )。

　　A、[0.6%]

　　B、[0.5%]

　　C、[0.%]

　　D、[0.2%]

　　正確答案： D

　　【解析】[-0.02*0.40+(-0.01*0.10)+0.01*0.0+0. 04*0.20]*100%=0.20%

　　13、選擇"雙低”股票作為自己的目標(biāo)投資對(duì)象，是目前機(jī)構(gòu)投資者普通運(yùn)用的投資策略。所謂"雙低”，就是( )。

　　A、低市盈率、低乖離率

　　B、低乖離率、低市凈率

　　C、低市盈率、低市凈率

　　D、低市盈率、低成交量

　　正確答案： C

　　【解析】選擇“雙低”股票作為自己的目標(biāo)投資對(duì)象，是目前機(jī)構(gòu)投資者普通運(yùn)用的投資策略。所謂“雙低”，就是低市盈率、低市凈率。

　　14、交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié)，為防止投資決策的隨意性和道德風(fēng)險(xiǎn)，決策人與執(zhí)行人的分離涵義是指()。

　　A、基金經(jīng)理可以直接向交易員下達(dá)投資指令

　　B、基金經(jīng)理可以直接進(jìn)行交易

　　C、投資指令必須經(jīng)董事會(huì)討論后方能確定

　　D、基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易

　　正確答案： D

　　【解析】交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié)，為防止投資決策的隨意性和道德風(fēng)險(xiǎn)，決策人與執(zhí)行人的分離涵義是指基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易。

　　15、( )對(duì)有效市場(chǎng)假設(shè)理論的闡述最為系統(tǒng)。

　　A、哈里?馬科維茲

　　B、威廉?夏普

　　C、斯蒂芥?羅斯

　　D、尤金?法瑪

　　正確答案： D

　　【解析】尤金?法瑪對(duì)有效市場(chǎng)假設(shè)理論的闡述最為系統(tǒng)。

　　16、對(duì)個(gè)人投資者而言，()是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。

　　A、投資周期

　　B、資產(chǎn)負(fù)債狀況

　　C、風(fēng)險(xiǎn)偏好

　　D、個(gè)人生命周期

　　正確答案： D

　　【解析】一般情況下，對(duì)個(gè)人投資者而言，個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。

　　17、交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié)，為防止投資決策的隨意性和道德風(fēng)險(xiǎn)，決策人與執(zhí)行人應(yīng)分離，其含義是指()。

　　A、基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易

　　B、投資指令必須經(jīng)董事會(huì)討論后方能確定

　　C、基金經(jīng)理可以直接向交易員下達(dá)投資指令

　　D、基金經(jīng)理可以直接進(jìn)行交易

　　正確答案： A

　　【解析】考察對(duì)基金經(jīng)理的運(yùn)作管理。

　　18、基金期末可供分配利潤(rùn)為()。

　　A、期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分

　　B、期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)

　　C、期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與已分配利潤(rùn)的孰低數(shù)

　　D、期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)的數(shù)額

　　正確答案： B

　　【解析】基金期末可供分配利潤(rùn)是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。

　　19、投資者在強(qiáng)趨勢(shì)的市場(chǎng)中的最優(yōu)策略為()。

　　A、投資組合保險(xiǎn)策略

　　B、恒定混合策略

　　C、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略

　　D、買(mǎi)入并持有策略

　　正確答案： A

　　【解析】在易變、波動(dòng)性大的市場(chǎng)環(huán)境中最優(yōu)策略為恒定混合策略;在牛市買(mǎi)入并持有策略為最優(yōu)策略。

　　20、目前在我國(guó)，基金賣(mài)出股票按照1%0的稅率征收()。

　　A、營(yíng)業(yè)稅

　　B、股票交易印花稅

　　C、所得稅

　　D、流轉(zhuǎn)稅

　　正確答案： B

　　【解析】目前在我國(guó)，基金賣(mài)出股票按照1%0的稅率征收股票交易印花稅。

　　21、基金管理公司的督察長(zhǎng)直接對(duì)( )負(fù)責(zé)。

　　A、董事會(huì)

　　B、股東大會(huì)

　　C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　D、監(jiān)事會(huì)

　　正確答案： A

　　【解析】督察長(zhǎng)應(yīng)由董事會(huì)聘任，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。

　　22、在有效市場(chǎng)中，下列說(shuō)法不正確的是( )。

　　A、在一個(gè)有效的市場(chǎng)上，將不會(huì)存在證券價(jià)格被高估或被低估的情況，投資者將不可能根據(jù)已知信息獲利

　　B、市場(chǎng)的有效性可分為兩種形式：弱勢(shì)有效市場(chǎng)和強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

　　C、弱勢(shì)有效市場(chǎng)認(rèn)為當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部歷史價(jià)格信息和交易信息

　　D、如果市場(chǎng)是弱勢(shì)有效的，那么投資分析中的技術(shù)分析方法將不再有效

　　正確答案： B

　　【解析】市場(chǎng)的有效性可分為三種形式：弱勢(shì)有效市嘗半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)以及強(qiáng)勢(shì)有效市常

　　23、在證券投資基金促銷(xiāo)手段中，舉辦研討會(huì)屬于( )。

　　A、人員推銷(xiāo)

　　B、廣告促銷(xiāo)

　　C、營(yíng)業(yè)推廣

　　D、公共關(guān)系

　　正確答案： C

　　【解析】舉辦研討會(huì)屬于營(yíng)業(yè)推廣。

　　24、基金托管協(xié)議是明確基金管理人與( )各自職責(zé)及相關(guān)業(yè)務(wù)內(nèi)容的協(xié)議。

　　A、 基金公司

　　B、 基金托管人

　　C、 基金份額持有人

　　D、 基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　正確答案： B

　　【解析】基金托管協(xié)議是明確基金管理人與基金托管人各自職責(zé)及相關(guān)業(yè)務(wù)內(nèi)容的協(xié)議。

　　25、關(guān)于免疫策略，以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A、多重負(fù)債下的組合免疫策略，債券久期與負(fù)債久期相等，債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負(fù)債現(xiàn)值相等

　　B、多重負(fù)債下的組合免疫策略，負(fù)債的久期分布必須比組合內(nèi)的各種債券的久期分布更廣

　　C、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是指在市場(chǎng)收益率非平行變動(dòng)時(shí)，組合所蘊(yùn)含的再投資風(fēng)險(xiǎn)

　　D、或有規(guī)避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準(zhǔn)確的規(guī)避收益，然后確定一個(gè)能滿(mǎn)足目標(biāo)收益的可規(guī)避的安全收益水平

　　正確答案： B

　　【解析】多重負(fù)債下的組合免疫策略，組合內(nèi)的各種債券的久期分布必須比負(fù)債的久期分布更廣。

　　26、根據(jù)我國(guó)的實(shí)踐，在基金投資決策中，負(fù)責(zé)制定投資組合具體方案的是基金管理公司的( )。

　　A、投資決策委員會(huì)

　　B、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)

　　C、投資部

　　D、研究部

　　正確答案： C

　　【解析】負(fù)責(zé)制定投資組合具體方案的是基金管理公司的投資部。

　　27、目前，我國(guó)基金賣(mài)出股票按照1%的稅率征收( )。

　　A、營(yíng)業(yè)稅

　　B、所得稅

　　C、增值稅

　　D、股票交易印花稅

　　正確答案： D

　　【解析】目前，我國(guó)基金賣(mài)出股票按照1%的稅率征收股票交易印花稅。

　　28、( )是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的風(fēng)險(xiǎn)

　　A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C、管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

　　D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　正確答案： B

　　【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響。

　　29、債券的利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率水平變化而引起的( )。

　　A、債券報(bào)酬的變化

　　B、債券價(jià)格的變化

　　C、債券收益率的變化

　　D、債券平均收益率的變化

　　正確答案： A

　　【解析】債券的利率風(fēng)險(xiǎn)的定義。

　　30、與債券相比，債券基金投資風(fēng)險(xiǎn)的特征有( )。

　　A、隨著到期日的臨近，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)下降

　　B、隨著到期日的臨近，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)上升

　　C、可以通過(guò)分?jǐn)?shù)投資有效避免較高的信用風(fēng)險(xiǎn)

　　D、可以通過(guò)分散投資有效避免較高的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

　　正確答案： C

　　【解析】債券基金的平均到期日常常會(huì)相對(duì)固定，債券基金所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)通常也會(huì)保持在一定的水平。

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