15、首次提出了均值一方差模型的是(　)。

　　A、哈里·馬可維茨

　　B、托馬斯·克羅姆比·謝林

　　C、加里·斯坦利·貝克爾

　　D、西奧多·威廉·舒爾茨

　　16、在回避風(fēng)險(xiǎn)的假定下，馬科維茨建立了一個(gè)投資組合分析的均值—方差模型，該模型的內(nèi)容主要包括(　)。

　　Ⅰ.通過(guò)對(duì)每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆治觯�可以在理論上識(shí)別出有效投資組合

　�、�.得出有效投資組合的集合，并根據(jù)投資者的偏好，從有效投資組合的集合中選擇出最適合的投資組合

　�、�.投資者將選擇并持有有效的投資組合

　　Ⅳ.投資組合具有兩個(gè)相關(guān)的特征，一是預(yù)期收益率，二是各種可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，這種偏離程度可以用方差度量

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　17、在投資組合理論使用(　)測(cè)度兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益之間的相關(guān)性。

　�、�.方差

　�、�.協(xié)方差

　　Ⅲ.標(biāo)準(zhǔn)差

　�、�.相關(guān)系數(shù)

　　A、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ

　　D、Ⅲ、Ⅳ

　　18、全局最小方差組合是所有資產(chǎn)組合中風(fēng)險(xiǎn)(　)的一個(gè)組合。

　　A、最小

　　B、最大

　　C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

　　D、無(wú)法確定

　　19、從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的(　)部分就稱為馬科維茨有效前沿。

　　A、上半

　　B、下半

　　C、左半

　　D、右半

　　20、關(guān)于無(wú)差異曲線的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資者與風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度低的投資者相比，其無(wú)差異曲線更陡

　　B、當(dāng)向較高的無(wú)差異曲線移動(dòng)時(shí)，投資者的效用增加

　　C、風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者的無(wú)差異曲線是從左下方向右上方傾斜的

　　D、對(duì)于給定風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)的某投資者來(lái)說(shuō)，可以畫出無(wú)數(shù)條無(wú)差異曲線，這些曲線會(huì)交叉

　　21、資本市場(chǎng)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)包括(　)。

　�、�.所有投資者的期望相同

　�、�.無(wú)摩擦市場(chǎng)

　�、�.投資者可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率任意地借入或貸出資金

　　Ⅳ.所有的投資都可以無(wú)限分割，投資數(shù)量隨意

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　22、關(guān)于市場(chǎng)投資組合的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、是有效前沿上唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合

　　B、有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場(chǎng)投資組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合

　　C、市場(chǎng)投資組合與投資者的偏好有關(guān)

　　D、市場(chǎng)投資組合完全由市場(chǎng)決定

　　23、CAPM體現(xiàn)了資產(chǎn)的期望收益率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的(　)。

　　A、正向關(guān)系

　　B、反向關(guān)系

　　C、互補(bǔ)關(guān)系

　　D、替代關(guān)系

　　24、關(guān)于證券市場(chǎng)線的表述，正確的是(　)。

　　A、用標(biāo)準(zhǔn)差衡量風(fēng)險(xiǎn)

　　B、斜率是市場(chǎng)組合的夏普比率

　　C、僅適用于有效投資組合

　　D、決定資產(chǎn)最合理的預(yù)期收益率

　　25、關(guān)于市場(chǎng)有效性的說(shuō)法，正確的是(　)。

　�、�.如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤(rùn)，這意味著基本面分析方法無(wú)效

　�、�.歷史信息對(duì)證券價(jià)格的變動(dòng)不會(huì)產(chǎn)生任何影響，則意味著證券市場(chǎng)達(dá)到了弱有效

　�、�.市場(chǎng)反映內(nèi)部信息從而達(dá)到強(qiáng)有效狀態(tài)的主要假設(shè)之一是理性人總是能夠從利用內(nèi)部信息進(jìn)行交易的知情者手中學(xué)習(xí)到信息

　　Ⅳ.市場(chǎng)反映內(nèi)部信息從而達(dá)到強(qiáng)有效狀態(tài)的主要假設(shè)之一是信息泄露并迅速傳播，從而導(dǎo)致未公開的信息已經(jīng)公開化

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ