2018基金從業(yè)資格考試證券投資基金習(xí)題(12)

　　(1) 中國證監(jiān)會對投資管理人員違規(guī)時的行政監(jiān)管措施不包括()。

　　A 監(jiān)管談話

　　B 出具警示函

　　C 暫停履行職務(wù)

　　D 責(zé)令公司整改

　　解析：正確答案：D

　　投資管理人員違反誠信原則和職業(yè)道德、頻繁變換公司、未能勤勉盡責(zé)的，中國證監(jiān)會將視情節(jié)采取記入誠信檔案、監(jiān)管談話、出具警示函、暫停履行職務(wù)、認(rèn)定為不適宜擔(dān)任相關(guān)職務(wù)者等行政監(jiān)管措施。

　　(2) 基金公司內(nèi)部控制是( )。

　　A 公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互制約的關(guān)系

　　B 公司內(nèi)部控制機(jī)制和內(nèi)部控制制度兩方面

　　C 公司內(nèi)部控制制度

　　D 基金公司的各項規(guī)章制度

　　解析：正確答案：B

　　基金管理公司內(nèi)部控制包括內(nèi)部控制機(jī)制和內(nèi)部控制制度兩個方面。內(nèi)部控制機(jī)制是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運(yùn)作制約關(guān)系;公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)規(guī)章、業(yè)務(wù)操作手冊等部分組成。

　　(3) 在證券組合的管理過程中，下列哪一個步驟的目的之一是發(fā)現(xiàn)那些價格偏離其價值的證券()。

　　A 確定證券投資政策

　　B 進(jìn)行證券投資分析

　　C 構(gòu)建證券投資組合

　　D 投資組合的修正

　　解析：正確答案：B

　　進(jìn)行證券投資分析的一個目的是明確這些證券的價格形成機(jī)制和影響證券價格波動的諸因素及其作用機(jī)制;另一個目的是發(fā)現(xiàn)那些價格偏離其價值的證券。

　　(4) 為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量，法規(guī)規(guī)定，基金年度報告應(yīng)當(dāng)經(jīng)()獨(dú)立董事簽字同意。

　　A 1/2

　　B 1/2以上

　　C 2/3

　　D 2/3以上

　　解析：正確答案：D

　　為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量，法規(guī)規(guī)定，基金年度報告應(yīng)當(dāng)經(jīng)2/3以上獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。

　　(5) 交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié)，為防止投資決策的隨意性和道德風(fēng)險，決策人與執(zhí)行人的分離涵義是指()。

　　A 基金經(jīng)理可以直接向交易員下達(dá)投資指令

　　B 基金經(jīng)理可以直接進(jìn)行交易

　　C 投資指令必須經(jīng)董事會討論后方能確定

　　D 基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易

　　解析：正確答案：D

　　交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié)，為防止投資決策的隨意性和道德風(fēng)險，決策人與執(zhí)行人的分離涵義是指：基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易。

　　(6) 在日常運(yùn)作中，目前我國基金管理公司按照( )的規(guī)定管理基金資產(chǎn)。

　　A 發(fā)起人協(xié)議

　　B 公司章程

　　C 基金合同

　　D 基金托管協(xié)議

　　解析：正確答案：C

　　考察基金合同的作用。

　　(7) 其他情況不變時，當(dāng)基金的分散程度提高時，基金的特雷諾指數(shù)通常將()。

　　A 不會變大

　　B 不會變小

　　C 肯定不變

　　D 無法確定

　　解析：正確答案：A

　　其他情況不變時，當(dāng)基金的分散程度提高時，基金的特雷諾指數(shù)通常將不會變大。

　　(8) 基金的會計核算對象不包括()。

　　A 資產(chǎn)類

　　B 資產(chǎn)負(fù)債共同類

　　C 所有者權(quán)益類

　　D 投資類

　　解析：正確答案：D

　　基金的會計核算對象包括資產(chǎn)類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算。

　　(9) 無風(fēng)險收益率為5%，市場組合的風(fēng)險溢價為17%，某股票的貝塔系數(shù)是0.90，則該股票的投資者要求的收益率是()。

　　A 15%

　　B 15.5%

　　C 22%

　　D 20.3%

　　解析：正確答案：D

　　投資者要求的收益率Ki=Rf+β(Km-Rf)

　　這里主要強(qiáng)調(diào)投資者進(jìn)行風(fēng)險投資時，對風(fēng)險溢價要求額外報酬。

　　Rf是無風(fēng)險投資的收益率，Km-Rf是風(fēng)險溢價，β(Km-Rf) 是對風(fēng)險溢價要求的額外報酬。

　　則該股票投資者要求的收益率為K=5%+17%*0.90=20.3%

　　(10) 以基金管理人的角度看,股票投資風(fēng)格分析通常不包括( )。

　　A 按公司成長性分類

　　B 按股票價格行為分類

　　C 按公司財務(wù)結(jié)構(gòu)分類

　　D 按公司規(guī)模分類

　　解析：正確答案：C

　　股票投資風(fēng)格分類體系包括：按公司規(guī)模分類、按股票價格行為的分類、按公司成長性分類。