2018年基金從業(yè)資格考試考前強(qiáng)化練習(xí)（11）

　　1. 私募股權(quán)投資基金通常分為三種組織結(jié)構(gòu)，以下( )不屬于私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)。

　　A. 會(huì) 員 制 B.有限合伙制C. 公 司 制 D.信托制

　　【答案】A

　　2. 下列選項(xiàng)中不屬于不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)的選項(xiàng)是( )。A.低流動(dòng)性

　　B. 不可分性

　　C. 異 質(zhì) 性 D.不可返還性

　　【答案】D

　　3. 下列選項(xiàng)中關(guān)于大宗商品的說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.大宗商品是指具有實(shí)體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬性， 用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物資商品 B.宗商品價(jià)值受全球經(jīng)濟(jì)因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時(shí)價(jià)格隨之上漲，因此不能抵御通貨膨脹

　　C.最近幾年，全球大宗商品和股票市場(chǎng)表現(xiàn)呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系D.大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大

　　【答案】B

　　4. 投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿;風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的境況， 包括其資產(chǎn)負(fù)債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限;而風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。這種說法( )。

　　A. 錯(cuò) 誤 B. 正 確 C.部分正確D.部分錯(cuò)誤

　　【答案】B

　　5. 機(jī)構(gòu)投資者資本實(shí)力更為雄厚且投資能力更為專業(yè)，機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)管理類型包括(1) 聘請(qǐng)專業(yè)投資人員對(duì)投資進(jìn)行內(nèi)部管理(2)將資金委托投資于一個(gè)或多個(gè)外部基金公司(3)也有一些公司采用混合的模式(一部分資產(chǎn)內(nèi)部管理，另一部分資產(chǎn)外部管理)等。這種說法( )。

　　A. 錯(cuò) 誤 B. 正 確 C.部分正確D.部分錯(cuò)誤

　　【答案】B

　　6. 下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)與收益的說法錯(cuò)誤的是( )。A.分散化投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)直觀邏輯是投資者有可能是幸運(yùn)的 B.市場(chǎng)上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，高出的收益率稱為流

　　動(dòng)性溢價(jià)

　　C. 市場(chǎng)上信用風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)債券與同期限、同息票率的國債相比價(jià)格更低，收益率更高，這個(gè)高出的收益率稱為信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) D.一般情況下，高風(fēng)險(xiǎn)意味著高預(yù)期收益，而低風(fēng)險(xiǎn)意味著低預(yù)期收益

　　【答案】A

　　7. 以下說法不屬于投資組合分析的模型的要點(diǎn)的選項(xiàng)是( )。A.投資組合的兩個(gè)相關(guān)的特征包括①具有一個(gè)特定的預(yù)期收益率，②可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個(gè)最容易處理的度量方式 B.投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使得期望收益最大化的投資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險(xiǎn)最小化的投資組合 C.通過對(duì)每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系

　　(用協(xié)方差來度量)這三類信息的適當(dāng)分析，可以在理論上識(shí)別出有效投資組合

　　D. 如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動(dòng)會(huì)存在一定的聯(lián)系

　　【答案】D

　　8. 下列( )關(guān)于有效前沿的說法是錯(cuò)誤的。 A.如果一個(gè)投資組合在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個(gè)投資組合就是有效的 B.如果一個(gè)投資組合是有效的，那么投資者就無法找到另一個(gè)預(yù)期收益率更高且風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合

　　C. 隨著投資者指定的預(yù)期收益率的改變，最優(yōu)投資組合在有效前沿上移動(dòng)

　　D. 有效前沿是由部分有效投資組合構(gòu)成的集合

　　【答案】D

　　9. 關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本假定的說法( )是錯(cuò)誤的。 A.市場(chǎng)上存在大量投資者，每個(gè)投資者的財(cái)富相對(duì)于所有投資者的財(cái)富總量而言是微不足道 的 B.所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對(duì)投資組合做動(dòng)態(tài)的調(diào)整 C.投資者的投資范圍僅限于公開市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn)，如股票、債券、無風(fēng)險(xiǎn)借貸安排等 D.部分投資者都具有同樣的信息，對(duì)資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣的判斷，即對(duì)所有資產(chǎn)的收益率所服從的概率分布具有一致的看法。被稱為同質(zhì)期望假定或同質(zhì)信念假定

　　【答案】D

　　10. 資本市場(chǎng)線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之問的關(guān)系，但沒有指出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系;證券市場(chǎng)線則給出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。也就是說證券市場(chǎng)線為每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)，它是 CAPM 的核心。這種說法

　　( )。

　　A. 錯(cuò) 誤 B. 正 確 C.部分正確

　　D.部分錯(cuò)誤

　　【答案】B

　　11.20 世紀(jì) 70 年代，美國芝加哥大學(xué)的教授尤金·法瑪決定為市場(chǎng)有效性建立一套標(biāo)準(zhǔn)， 法瑪把信息劃分為( )。

　　①歷史信息②公開可得信息③內(nèi)部信息④投資者信息A.②③④

　　B.①③④ C.①②④ D.①②③

　　【答案】D

　　12. 以下選項(xiàng)中不屬于私募股權(quán)廣泛使用的戰(zhàn)略包括( ) A.風(fēng)險(xiǎn)投資

　　B.成長權(quán)益C.另類投資D.并購?fù)顿Y

　　【答案】C

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