2018年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》習(xí)題15

　　1、()是指擬上市公司首次面向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行股票籌集資金并上市的行為。

　　A.再融資

　　B.股票回購(gòu)

　　C.股票拆分

　　D.首次公開發(fā)行

　　D

　　解析：首次公開發(fā)行是指擬上市公司首次面向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行股票籌集資金并上市的行為。通常，首次公開發(fā)行是發(fā)行人在滿足必備的條件，經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核、核準(zhǔn)或注冊(cè)后，通過證券承銷機(jī)構(gòu)面向社會(huì)公眾公開發(fā)行股票并在證券交易所上市的過程。

　　2、()類金融工具能夠提供根據(jù)固定公式計(jì)算出的現(xiàn)金流。

　　A.債券

　　B.基金

　　C.證券

　　D.股票

　　A

　　解析：債券，通常又稱為固定收益證券，因?yàn)檫@類金融工具能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計(jì)算出的現(xiàn)金流。

　　3、下列關(guān)于AIFMD指令中注冊(cè)監(jiān)管的說法，不正確的是()。

　　A.引入了“歐盟護(hù)照”的概念

　　B.只要在一個(gè)歐盟成員國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊(cè)，就可獲得在全歐盟運(yùn)營(yíng)的權(quán)利

　　C.資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到5億歐元的私募股權(quán)投資基金管理人可以豁免注冊(cè)

　　D.總部設(shè)在歐盟以外的私募股權(quán)投資基金，必須向歐洲證券和市場(chǎng)管理局提出申請(qǐng)以取得運(yùn)營(yíng)護(hù)照

　　C

　　解析：C項(xiàng)，資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到1億歐元或資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到5億歐元但不使用財(cái)務(wù)杠桿且投資5年內(nèi)無贖回權(quán)的私募股權(quán)投資基金管理人可以豁免注冊(cè)。這部分豁免的私募股權(quán)投資基金管理人雖然不需要“歐盟護(hù)照”，但也需要在其母國(guó)注冊(cè)，并提供所管理的私募基金的投資策略、主要的風(fēng)險(xiǎn)敞口及風(fēng)險(xiǎn)集中度等信息。

　　4、以下關(guān)于速動(dòng)比率的說法錯(cuò)誤的是()

　　A.速動(dòng)比率總是不會(huì)大于流動(dòng)比率的

　　B.相較于流動(dòng)比率來說，速動(dòng)比率對(duì)于短期償債能力的衡量更直觀可信

　　C.速動(dòng)比率大于2時(shí)，企業(yè)才能維持較好的短期償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況

　　D.流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部轉(zhuǎn)換不會(huì)改變速動(dòng)比率

　　D

　　解析：速動(dòng)比率總是不會(huì)大于流動(dòng)比率。相對(duì)于流動(dòng)比率來說，速動(dòng)比率對(duì)于短期償債能力的衡量更加直觀可信。一般來說，速動(dòng)比率大于2時(shí)，企業(yè)才能維持較好的短期償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況。流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部轉(zhuǎn)換不會(huì)改變流動(dòng)比率，但可能改變速動(dòng)比率。

　　5、下列不屬于所有者權(quán)益科目的是()。

　　A.應(yīng)付帳款

　　B.盈余公積

　　C.未分配利潤(rùn)

　　D.資本公積

　　A

　　解析：“應(yīng)付賬款”是負(fù)債類科目。所有者權(quán)益包括以下四部分：一是股本，即按照面值計(jì)算的股本金。二是資本公積，包括股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)、政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入等。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤(rùn)，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。

　　6、債券基金所持有的債券的平均信用等級(jí)是債券基金()的監(jiān)控指標(biāo)。

　　A.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　D.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　C

　　解析：信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)�券發(fā)行人沒有能力按時(shí)支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級(jí)、各信用等級(jí)債券所占比例等。

　　7、()是期貨交易最大的特征。

　　A.保證金制度

　　B.盯市制度

　　C.對(duì)沖平倉(cāng)制度

　　D.交割制度

　　B

　　解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個(gè)營(yíng)業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。

　　8、交易員的職責(zé)不包括()。

　　A.執(zhí)行基金經(jīng)理制定的交易指令

　　B.向基金經(jīng)理及時(shí)反饋市場(chǎng)信息

　　C.及時(shí)在市場(chǎng)異動(dòng)中作出決策

　　D.以對(duì)投資有利的價(jià)格進(jìn)行證券交易

　　C

　　解析：交易部的交易員充當(dāng)著重要角色，一方面要以對(duì)投資有利的價(jià)格進(jìn)行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時(shí)反饋市場(chǎng)信息�；�金公司會(huì)對(duì)交易員進(jìn)行定期評(píng)估與考核，考核內(nèi)容包括投資指令的完成情況與質(zhì)量、合規(guī)及公平交易等內(nèi)容。

　　9、關(guān)于基金估值，下列說法正確的是()。

　　A.復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對(duì)外公布

　　B.開放式基金于每個(gè)交易日的次日進(jìn)行估值

　　C.封閉式基金每周進(jìn)行一次估值

　　D.開放式基金每個(gè)交易日進(jìn)行估值

　　D

　　解析：A項(xiàng)，復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金管理人對(duì)外公布;B項(xiàng)，目前我國(guó)的開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值;C項(xiàng)，封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。

　　10、假定某基金的總資產(chǎn)為35億元，總負(fù)債為5億元，發(fā)行在外的基金份額總數(shù)為30億份，那么其基金份額凈值為()元。

　　A.1.00

　　B.1.16

　　C.1.23

　　D.1.35

　　A

　　解析：基金份額凈值=(基金資產(chǎn)-基金負(fù)債)/基金總份額=(35-5)/30=1(元)。

　　11、投資組合理論最早由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家()于1952年創(chuàng)立。

　　A.詹森

　　B.特雷諾

　　C.夏普

　　D.馬可維茨

　　D

　　解析：馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

　　12、下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式為()。

　　A

　　解析：下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式為：下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差=

　　13、股票投資、債券投資和銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)分別占基金資產(chǎn)凈值的比例等指標(biāo)，在基金定期報(bào)告的投資組合報(bào)告中披露。這屬于基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的()。

　　A.基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析

　　B.基金盈利能力和分紅能力分析

　　C.基金收入情況分析

　　D.基金費(fèi)用情況分析

　　A

　　解析：基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析包括股票投資、債券投資和銀行現(xiàn)金類資產(chǎn)分別占基金資產(chǎn)凈值的比例等指標(biāo)，在基金定期報(bào)告的投資組合報(bào)告中披露。除此之外，在基金的定期報(bào)告中，還披露股票投資在各行業(yè)的分布情況，通過行業(yè)分布可以分析出基金的重點(diǎn)投資方向。

　　14、下列關(guān)于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)，描述錯(cuò)誤的是()。

　　A.流動(dòng)性強(qiáng)

　　B.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)較低

　　D.信息不對(duì)稱程度較高

　　D

　　解析：房地產(chǎn)投資信托(基金)，是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進(jìn)行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貨款的專門投資機(jī)構(gòu)。房地產(chǎn)投資信托.是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來自穩(wěn)定的股息和證券價(jià)格增值。房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：

　�、倭鲃�(dòng)性強(qiáng)：

　�、诘盅a(bǔ)通貨膨脹效應(yīng);

　�、埏L(fēng)險(xiǎn)較低;

　�、苄畔⒉粚�(duì)稱程度較低。

　　15、信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的()。

　　A.超額收益

　　B.絕對(duì)收益

　　C.相對(duì)收益

　　D.部分收益

　　A

　　解析：信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。