2018基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》知識提升練習及答案10

　　1. 以下關于當期收益率的說法，不正確的一項是( )。

　　A.其計算公式為I=C/P

　　B.它度量的是債券年利息收入占當前的債券市場價格的比率

　　C.它能反映債券投資能夠獲得的債券年利息收入

　　D.它能反映債券投資的資本損益

　　【答案】：D

　　【解析】：當期收益率，又稱當前收益率，是債券的年利息收入與當前的債券市場價格的比率。當期收益率沒有考慮債券投資所獲得的資本利得或損失，只是債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價格的比率。

　　2. 一只基金在利潤分配前的份額凈值是1.23元，假設每份基金分配0.05元，進行利潤分配后的基金份額凈值將會下降到( )元。

　　A.1.16

　　B.1.18

　　C.1.23

　　D.1.28

　　【答案】：B

　　【解析】：基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。基金利潤分配前的份額凈值是1.23元，每份基金分配0.05元，則分配后基金份額凈值=1.23—0.05=1.18(元)。

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　　3. 2015年度，某公司現(xiàn)金流表中，經(jīng)營活動生產(chǎn)的現(xiàn)金流量為200億元，投資活動生產(chǎn)的現(xiàn)金流量為120億元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為100億元，則凈現(xiàn)金流為( )億元。

　　A.300

　　B.420

　　C.320

　　D.220

　　【答案】：B

　　【解析】：凈現(xiàn)金流NCF=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFO+投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFI+籌資(也稱融資)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFF=200+120+100=420(億元)。

　　4. 1年期和2年期的即期利率分別為s1=3%和S2=4%，根據(jù)無套利原則及復利計息的方法，第2年的遠期利率為( )。

　　A.2%

　　B.3.5%

　　C.4%

　　D.5.01%

　　【答案】：D

　　【解析】：將1元存在2年期的賬戶，第2年末它將增加至(1+s2)2;將1元存儲于1年期賬戶，同時1年后將收益(1+s1)以預定利率f貸出，第2年收到的貨幣數(shù)量為(1+s1)(1+f)。根據(jù)無套利原則，存在(1+s2)2=(1+s1)(1+f)，則f=(1.04)2/1.03-1=0.0501≈5.01%。

　　5. 某上市公司普通股總股本8000萬股，A股權(quán)基金有其股份1 000萬股。2016年，該上市公司發(fā)行優(yōu)先股2000萬股，A基金認購了其中500萬股，優(yōu)先股發(fā)行完成后，A基金在該上市公司股東大會上投票權(quán)的比例為( )。

　　A.18.75%

　　B.12.5%

　　C.15%

　　D.10%

　　【答案】：B

　　【解析】：普通股的投票權(quán)是按持股比例投票的，優(yōu)先股沒有投票權(quán)。故A基金在該上市公司股東大會上投票權(quán)的比例=1000/8000=12.5%。

　　6. 已知甲公司年負債總額為200萬元，資產(chǎn)總額為500萬元，無形資產(chǎn)凈值為50萬元，流動資產(chǎn)為240萬元，流動負債為160萬元，年利息費用為20萬元，凈利潤為100萬元，所得稅為30萬元，則( )。

　　A.年末資產(chǎn)負債率為40%

　　B.年末產(chǎn)權(quán)比率為1/3

　　C.年利息保障倍數(shù)為6.5

　　D.年末長期資本負債率為10.76%

　　【答案】：A

　　【解析】：資產(chǎn)負債率=負債資產(chǎn)=200500X100%=40%，故選項A正確;產(chǎn)權(quán)比率=負債所有者權(quán)益=200(500-200)=2/3，故選項B錯誤;利息倍數(shù)=息稅前利潤利息=(100+30+20)20=7.5，故選項C錯誤;長期資本負債率=非流動負債(非流動負債+所有者權(quán)益)=(200-160)(200-160+300)X100%=11.76%，故選項D錯誤。

　　7. 證券投資組合P的收益率的標準差為0.49，市場收益率的標準差為0.32，投資組合P與市場收益的相關系數(shù)為0.6，則該投資組合的貝塔系數(shù)為( )。

　　A.0.4

　　B.0.65

　　C.0.92

　　D.1. 53

　　【答案】：C

　　【解析】：貝塔系數(shù)(β)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)可以通過相關系數(shù)計算得到

　　8.給定無風險利率5%，關于投資組合A和B的單位風險收益，下列表述正確的是( )。

　　A組合：平均收益率=15%;標準差=0.4;貝塔系數(shù)=0.58。

　　B組合：平均收益率=11%;標準差=0.2;貝塔系數(shù)=0.41。

　　A.按照特雷諾比率作為標準比較，B投資組合業(yè)績表現(xiàn)更優(yōu)秀

　　B.按照貝塔系數(shù)作為標準比較，A投資組合業(yè)績表現(xiàn)更優(yōu)秀

　　C.按照夏普比率作為標準比較，B投資組合業(yè)績表現(xiàn)更優(yōu)秀

　　D.A和B投資組合業(yè)績表現(xiàn)不相上下

　　【答案】：C

　　【解析】：由夏普比率公式可知，A組合的Sp=(15%-5%)/0.4=0.25

　　9. 假設某投資者持有10000份基金A，T日該基金發(fā)布公告，擬以T+2日為除權(quán)日進行利潤分配，每10份分配現(xiàn)金0.5元，T+2日該基金份額凈值為1.635元，除權(quán)后該基金的基金份額凈值為( )元，該投資者可分得現(xiàn)金股利( )元。

　　A.1.630;500

　　B.1.135;5000

　　C.1.635;5000

　　D.1.585;500

　　【答案】：D

　　【解析】：基金份額凈值=(1.63510000-10000100.5)10000=1.585，該投資者可分得現(xiàn)金股利=10000100.5=500(元)。

　　10. 假設某基金的投資政策規(guī)定基金在股票、債券、現(xiàn)金上的正常投資比例分別是60%、30%、10%，但基金季初在股票、債券和現(xiàn)金上的實際投資比例分別為80%、10%、10%，股票指數(shù)、債券指數(shù)、銀行存款利率當季度的收益率分別為8%、5%、3%，那么，資產(chǎn)配置貢獻為( )。

　　A.0.6%

　　B.-0.6%

　　C.-1.6%

　　D.-1%

　　【答案】：A

　　【解析】：TP=(80%-60%)X8%+(10%-30%)X5%+(10%-10%)3%=0.6%。

2018年基金從業(yè)資格考試題型
考試科目	考試大綱	考試題型	考試題量	考試時長
基金從業(yè)法律法規(guī)	基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務規(guī)范	選擇題	100題	120分鐘
股權(quán)投資基金	股權(quán)投資基金(含創(chuàng)業(yè)投資基金)基礎知識	選擇題	100題	120分鐘
證券投資基金基礎知識	證券投資基金基礎知識	選擇題	100題	120分鐘

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