2018基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》知識(shí)提升練習(xí)及答案5

　　1.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，以下說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值又稱在險(xiǎn)價(jià)值

　　B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合造成潛在損失

　　C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)

　　D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是事后風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

　　參考答案：D

　　【解析】風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是事前風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

　　2.關(guān)于貝塔系數(shù)，以下說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致。

　　B.貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。

　　C.貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。

　　D.貝塔系數(shù)小于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。

　　參考答案：D

　　【解析】貝塔系數(shù)小于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更小。

　　3.以下說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值常用計(jì)算方法有參數(shù)法、歷史模擬法與蒙特卡洛法。

　　B.某投資組合在持有期l年，置信水平為90%的情況下，若風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為-0.55%，則該組合在1年中損失有90%的可能性超過(guò)-0.55%。

　　C.參數(shù)法又稱方差-協(xié)方差法

　　D.參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值

　　參考答案：B

　　【解析】該組合在1年中損失有90%的可能性不會(huì)超過(guò)-0.55%。

　　4.以下關(guān)于保本基金的說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.保本基金是開(kāi)放式基金品種

　　B.保本基金通過(guò)雙重機(jī)制實(shí)現(xiàn)保本

　　C.保本基金在震蕩市場(chǎng)上優(yōu)勢(shì)明顯

　　D.保本基金適合穩(wěn)健保守的投資者

　　參考答案：A

　　【解析】保本基金是一種半封閉式的基金品種，不是開(kāi)放式基金品種。

　　5.以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作是測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)

　　B.選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量指標(biāo)和科學(xué)的計(jì)算方法是正確度量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分為事前與事后兩類(lèi)

　　D.事前指標(biāo)通常用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況

　　參考答案：D

　　【解析】通常用事后指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況。

　　6.關(guān)于債券基金風(fēng)險(xiǎn)，下面說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)�券發(fā)行人沒(méi)有能力到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)

　　B.投資者為彌補(bǔ)較高信用風(fēng)險(xiǎn)，往往要求更高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

　　C.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)�券發(fā)行人在到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)

　　D.持有附有提前贖回權(quán)債券的基金可能獲得高息收益

　　參考答案：D

　　【解析】持有附有提前贖回權(quán)的債券不能獲得高息收益，并且面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　7.治理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要措施不包括( )。

　　A.制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度

　　B.建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制

　　C.進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試

　　D.建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度

　　參考答案：D

　　【解析】D屬于信用風(fēng)險(xiǎn)的管理措施

　　8.關(guān)于最大回撤，以下說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.最大回撤是指將損失控制在相對(duì)于其投資期間最大財(cái)富的一個(gè)固定比例

　　B.最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來(lái)最低價(jià)格的損失

　　C.在不同基金之間使用該指標(biāo)時(shí)，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間

　　D.投資期限越長(zhǎng)，該指標(biāo)會(huì)越有利

　　參考答案：D

　　參考解析：投資期限越長(zhǎng)，最大回撤指標(biāo)會(huì)越不利。

　　9.以下關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)法正確的是()。

　　A.市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格會(huì)下降

　　B.債券到期日越長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率影響越小

　　C.債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低

　　D.債券基金的久期越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越低

　　參考答案：A

　　【解析】債券到期日越長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率影響越大;債券基金平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高;債券基金的久期越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越高。

　　10.如果某債券基金的久期是8年，當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將( )。

　　A.上升8%

　　B.下降8%

　　C.上升4%

　　D.下降4%

　　參考答案：B

　　【解析】債券價(jià)格的變化約等于久期乘以市場(chǎng)利率變化率，變動(dòng)方向相反。