2018基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》模擬試題及答案6

　　1、根據(jù)()的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)。

　　A.《基金合同的內(nèi)容與格式》

　　B.《證券投資基金法》

　　C.《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》

　　D.《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》

　　A

　　解析：根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)，包括估值日、估值方法、估值對(duì)象、估值程序、估值錯(cuò)誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理。

　　2、按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為()。

　　A.獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具

　　B.遠(yuǎn)期合約和期貨合約

　　C.期權(quán)合約和期貨合約

　　D.遠(yuǎn)期合約和互換合約

　　A

　　解析：按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。

　　3、影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括()。

　　A.投資期限

　　B.收益要求

　　C.風(fēng)險(xiǎn)容忍度

　　D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D

　　解析：對(duì)一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

　　4、投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素不包括()。

　　A.內(nèi)部欺詐

　　B.在規(guī)定的時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度

　　C.市場(chǎng)價(jià)格變化

　　D.借款方還債的能力和意愿

　　A

　　解析：投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于投資價(jià)值的波動(dòng)。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))，在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險(xiǎn))。A項(xiàng)內(nèi)部欺詐屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。

　　5、一只基金在利潤(rùn)分配前的份額凈值是1.23元，假設(shè)每份基金分配0.05元，進(jìn)行利潤(rùn)分配后的基金份額凈值將會(huì)下降到()元。

　　A.1.16

　　B.1.18

　　C.1.23

　　D.1.28

　　B

　　解析：基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降�；�金利潤(rùn)分配前的份額凈值是1.23元，每份基金分配0.05元，則分配后基金份額凈值=1.23-0.05=1.18(元)。

　　6、下列關(guān)于特雷諾比率的說(shuō)法中，正確的是()。

　　A.使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.使用的是全部險(xiǎn)

　　C.使用的是單一風(fēng)險(xiǎn)

　　D.使用的是絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

　　A

　　解析：特雷諾比率來(lái)源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率則對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量。

　　7、以等額本息法償還本金為100萬(wàn)元，利率為7%的5年期住房貨款。則每年年末需要償還的本金利息總額為()元。

　　A.243478.98

　　B.347690.65

　　C.356978.07

　　D.243890.69

　　D

　　解析：假設(shè)每年年末需要償還的本金利息總額為M元，則有：1000000=M×(1+7%)-1+M×(1+7%)-2+M×(1+7%)-3+M×(1+7%)-4+M×(1+7%)-5。計(jì)算可知，M=243890.69(元)。

　　8、市盈率等于每股價(jià)格與()比值。

　　A.每股凈值

　　B.每股收益

　　C.每股現(xiàn)金流

　　D.每股股息

　　B

　　解析：市盈率指標(biāo)表示每股市價(jià)與每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系，其計(jì)算公式為：市盈率(P/E)=每股市價(jià)/每股收益(年化)。

　　9、目前，我國(guó)對(duì)投資者(包括個(gè)人和機(jī)構(gòu))買賣基金份額，()印花稅。

　　A.征收2%

　　B.征收1%

　　C.暫不征收

　　D.征收4%

　　C

　　解析：機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅;個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

　　10、貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)()。

　　A.50%

　　B.10%

　　C.20%

　　D.30%

　　C

　　解析：一般情況下，貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%。

　　11、常用于對(duì)基金實(shí)際收益率衡量的指標(biāo)是()。

　　A.移動(dòng)平均收益率

　　B.簡(jiǎn)單收益率

　　C.算術(shù)平均收益率

　　D.幾何平均收益率

　　D

　　解析：在對(duì)不同基金多期收益率的衡量和比較上，常常會(huì)用到平均收益率指標(biāo)。平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。由于幾何平均收益率是通過(guò)對(duì)時(shí)間進(jìn)行加權(quán)來(lái)衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會(huì)出現(xiàn)的上偏傾向，幾何平均收益率更能反映真實(shí)收益情況。

　　12、下列關(guān)于期貨合約交割等級(jí)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

　　A.許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時(shí)，實(shí)際交割的商品的質(zhì)量等級(jí)與合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)可能有所差別

　　B.為保證期貨交易的順利進(jìn)行，替代品的質(zhì)量等級(jí)和品種一般也由證券交易所規(guī)定

　　C.交貨人用交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，收貨人不能拒收

　　D.用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，價(jià)格需要升水或貼水

　　B

　　解析：許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時(shí)，實(shí)際交割的商品的質(zhì)量等級(jí)與合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)可能有所差別。為保證期貨交易的順利進(jìn)行，替代品的質(zhì)量等級(jí)和品種一般也由期貨交易所規(guī)定。交貨人用交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，收貨人不能拒收。用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，價(jià)格需要升水或貼水。

　　13、()是指還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息。

　　A.歷史信息

　　B.公開可得信息

　　C.內(nèi)部信息

　　D.內(nèi)幕信息

　　C

　　解析：“歷史信息”主要包括證券交易的有關(guān)歷史資科，如歷史股價(jià)、成交量等;“公開可得信息”，即一切可公開獲得的有關(guān)公司財(cái)務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信息;“內(nèi)部信息”，則為還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息。

　　14、在沒有優(yōu)先股的條件下，普通股票每股賬面價(jià)值是以()除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得的。

　　A.總資產(chǎn)

　　B.總股本

　　C.凈資產(chǎn)

　　D.總股數(shù)

　　C

　　解析：股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得。

　　15、對(duì)于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為()。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)資本

　　B.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　C.預(yù)期報(bào)酬

　　D.期望補(bǔ)償

　　B

　　解析：對(duì)于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。無(wú)論是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，都要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

　　16、可以降低交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊的算法是()。

　　A.跟量算法

　　B.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

　　C.成交是加權(quán)平均價(jià)格算法

　　D.執(zhí)行偏差算法

　　C

　　解析：ABCD四項(xiàng)均屬于常見的算法交易策略。其中，成交量加權(quán)平均價(jià)格算法是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。

　　17、交易所交易資金清算不包括()。

　　A.權(quán)證交易

　　B.股票交易

　　C.債券買賣

　　D.債券回購(gòu)

　　A

　　解析：交易所交易資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣及回購(gòu)交易時(shí)所對(duì)應(yīng)的資金清算。

　　18、()是期貨交易最大的恃征。

　　A.保證金

　　B.盯市

　　C.對(duì)沖平倉(cāng)

　　D.價(jià)格報(bào)告

　　B

　　解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個(gè)營(yíng)業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有的清算事物都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。

　　19、()是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，它展示企業(yè)的損益賬目。

　　A.資產(chǎn)負(fù)債表

　　B.利潤(rùn)表

　　C.現(xiàn)金流量表

　　D.所有者權(quán)益變動(dòng)表

　　B

　　解析：利潤(rùn)表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，它展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時(shí)間的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤(rùn)能力以及經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，掲示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。

　　20、時(shí)間加權(quán)收益率衡量的是基金經(jīng)理人的()。

　　A.絕對(duì)表現(xiàn)

　　B.超常表現(xiàn)

　　C.相對(duì)表現(xiàn)

　　D.基準(zhǔn)表現(xiàn)

　　A

　　解析：時(shí)間加權(quán)收益率是核算絕對(duì)收益的指標(biāo)，反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率。時(shí)間加權(quán)收益率給出了基金經(jīng)理人的絕對(duì)表現(xiàn)，但投資者無(wú)法據(jù)此判斷基金經(jīng)理人業(yè)績(jī)表現(xiàn)的優(yōu)劣，基金表現(xiàn)的優(yōu)劣只能通過(guò)相對(duì)表現(xiàn)才能作出評(píng)判。

　　21、()是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。

　　A.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　B.經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

　　A

　　解析：政策風(fēng)險(xiǎn)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。

　　22、下列不屬于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需考慮的因素是()。

　　A.投資目標(biāo)與范圍

　　B.時(shí)期選擇

　　C.基金風(fēng)險(xiǎn)水平

　　D.基金管理人資歷

　　D

　　解析：不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別。因此，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報(bào)率。為了對(duì)基金業(yè)績(jī)進(jìn)行有效評(píng)價(jià)，必須對(duì)投資目標(biāo)與范圍、時(shí)期選擇、基金風(fēng)險(xiǎn)水平、基金規(guī)模等因素加以考慮。

　　23、證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體是()。

　　A.基金管理公司與基金托管人

　　B.基金管理公司

　　C.證券投資基金

　　D.基金托管人

　　A

　　解析：基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是對(duì)基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔(dān)主會(huì)計(jì)責(zé)任。

　　24、某投資組合的平均收益率為14%，收益率標(biāo)淮差為21%，β值為1.15，若無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，則該投資組合的夏普比率為()。

　　A.0.21

　　B.0.07

　　C.0.13

　　D.0.38

　　D

　　解析：根據(jù)投資組合中夏普比率的計(jì)算公式，可得：=(14%-6%)/21%=0.38

　　25、以下關(guān)于貨銀對(duì)付交收制度的表述，錯(cuò)誤的是()。

　　A.目前中國(guó)結(jié)算公司僅在基金、權(quán)證等品種實(shí)行了貨銀對(duì)付制度

　　B.貨銀對(duì)付制度可防范本金風(fēng)險(xiǎn)

　　C.通過(guò)貨銀對(duì)付，保證證券和資金所有權(quán)同時(shí)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性交收

　　D.貨銀對(duì)付制度就是“一手交錢、一手交貨”

　　A

　　解析：A項(xiàng)，我國(guó)證券市場(chǎng)目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實(shí)行了貨銀對(duì)付制度，但A股、基金等老品種的貨銀對(duì)付制度當(dāng)中。