基金從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)試題（8）

　　1(單選題)結(jié)算成員在銀行間債券市場(chǎng)參與債券的交易結(jié)算時(shí)，有幾個(gè)應(yīng)該把握的重要日期。以下說(shuō)法錯(cuò)誤的的是()。

　　A目前，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日有T+0和T+1兩種 B需中國(guó)人民銀行逐期審批的債券，其交易流通起始日為收到中國(guó)人民銀行批復(fù)和發(fā)行人交易流通公告的第三個(gè)工作日 C無(wú)論期限長(zhǎng)短，央行票據(jù)的交易流通起始日均為債權(quán)債務(wù)登記日當(dāng)天 D366天以上的政策性金融債券的交易流通起始日為債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日

　　解析：正確答案”D“，

　　366天以上的政策性金融債券的交易流通起始日為債權(quán)債務(wù)登記日后第三個(gè)工作日，366天以下的政策性金融債券的交易流通起始日為債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日。

　　2(單選題)以下關(guān)于《另類投資基金管理人指令》的主要內(nèi)容的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

　　A歐洲證券和市場(chǎng)管理局(ESMA)負(fù)責(zé)對(duì)各成員國(guó)證券監(jiān)管部門的監(jiān)督和協(xié)調(diào) B托管機(jī)構(gòu)可以是銀行、公證員、律師或其他能履行保管職能的受法律或監(jiān)管認(rèn)可的專業(yè)機(jī)構(gòu) C托管人只在故意的情況下造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任 D歐盟護(hù)照實(shí)際上是從事私募股權(quán)投資的運(yùn)營(yíng)執(zhí)照

　　解析：正確答案”C“，

　　托管人應(yīng)對(duì)其故意或過(guò)失的情況下造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　3(單選題)期權(quán)臺(tái)約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處主要在于().

　　A期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約 B期權(quán)合約不能夠套期保值 C期權(quán)合約損益的不對(duì)稱性 D期貨合約可以套期保值

　　解析：正確答案”C“，

　　期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處主要在于期權(quán)合約損益的不對(duì)稱性。

　　4(單選題)貨幣市場(chǎng)工具屬于()。

　　A權(quán)益證券 B衍生產(chǎn)品 C固定收益證券 D另類投資

　　解析：正確答案”C“，

　　貨幣市場(chǎng)工具屬于固定收益證券。

　　5(單選題)目前銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用()的方式。

　　A券款對(duì)付 B見(jiàn)款付券 C見(jiàn)券付款 D純?nèi)�過(guò)戶

　　解析：正確答案”A“，

　　根據(jù)中國(guó)人民銀行2013年12號(hào)文的規(guī)定，目前銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用券款對(duì)付的方式。

　　6(單選題)近年來(lái)我國(guó)互換合約市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，互換合約也成為許多投資組臺(tái)的重組成部分，目前，中國(guó)外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。

　　A上海銀行間同業(yè)拆放利率 B國(guó)債回購(gòu)利率 C1年期定期存款利率 D3年期定期存款利率

　　解析：正確答案”D“，

　　近年來(lái)我國(guó)互換合約市場(chǎng)高速成長(zhǎng)，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分.目前，中國(guó)外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率(含隔夜、1i周、3個(gè)月期等品種)、國(guó)債回購(gòu)利率(7天)、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率，利率重置期限，計(jì)息方式等合約條款.

　　7(單選題)IPO時(shí)，發(fā)行人滿足必備條件，經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)()后，通過(guò)證券承銷機(jī)構(gòu)面向社會(huì)公眾公開(kāi)股票并在證券交易所上市的過(guò)程。

　　A審核 B核準(zhǔn) C注冊(cè) D以上三種均有可能

　　解析：正確答案”D“，

　　發(fā)行人滿足必備條件，經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核、核準(zhǔn)或注冊(cè)后，通過(guò)證券承銷機(jī)構(gòu)面向社會(huì)公眾公開(kāi)股票并在證券交易所上市的過(guò)程。

　　8(單選題)2013年6月6日開(kāi)始，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金面持續(xù)緊張，資金利率不斷創(chuàng)出新高，機(jī)構(gòu)投資者紛紛贖回貨幣基金轉(zhuǎn)而投向拆借和回購(gòu)市場(chǎng)，這種大額贖回加劇了貨幣基金的()。

　　A市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) C信用風(fēng)險(xiǎn) D合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

　　解析：正確答案”B“，

　　基金大額贖回加劇了基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　9(單選題)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)回購(gòu)是按照()回購(gòu)，透明度()。

　　A市場(chǎng)價(jià)格;低 B理論價(jià)格;低 C市場(chǎng)價(jià)格;高 D理論價(jià)格;高

　　解析：正確答案”C“，

　　場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)回購(gòu)是按照市價(jià)回購(gòu)，透明度高。

　　10(單選題)()表示股票價(jià)格和每股收益的比率。揭示了盈余和估價(jià)之間的關(guān)系。

　　A市凈率 B市盈率 C市現(xiàn)率 D市銷率

　　解析：正確答案”B“，

　　市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，揭示了盈余和估價(jià)之間的關(guān)系。()

　　11(單選題)以下關(guān)于普通合伙人說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　　A收入來(lái)源是基金管理費(fèi)和盈利分紅 B代表投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利 C對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任 D最大虧損為其出資額

　　解析：正確答案”D“，

　　普通合伙人對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，最大虧損額為自己全部財(cái)產(chǎn)。

　　12(單選題)()是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項(xiàng)目在私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)出售的行為

　　A首次公開(kāi)發(fā)行 B管理層回購(gòu) C二次出售 D借殼上市

　　解析：正確答案”C“，

　　二次出售是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項(xiàng)目在私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)已售的行為

　　13(單選題)基金管理公司必須以()為基金會(huì)計(jì)核算主體。

　　A所管理的全部基金總體 B基金管理公司 C所管理的每只基金 D所管理的不同基金類別

　　解析：正確答案”C“，

　　基金管理公司應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬，獨(dú)立核算。

　　14(單選題)衡量基金績(jī)效的指標(biāo)有多種，其中屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)的是()。

　　A特雷諾指數(shù) B算術(shù)平均收益率 C年化收益率 D幾何平均收益率

　　解析：正確答案”A“，

　　風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)為夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)和詹森比率。

　　15(單選題)利率風(fēng)險(xiǎn)指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。以下不會(huì)影響利率變動(dòng)的是()。

　　A通貨膨脹預(yù)期 B中央銀行的貨幣政策 C經(jīng)濟(jì)周期 D國(guó)際收支

　　解析：正確答案”D“，

　　通貨膨脹預(yù)期，中央銀行的貨幣政策，經(jīng)濟(jì)周期和國(guó)際利率水平等的影響，而國(guó)際收支是影響匯率變動(dòng)的因素，故選D。

　　16(單選題)以下策略屬于自下而上的策略的是()。

　　A投資經(jīng)理小張認(rèn)為現(xiàn)在市場(chǎng)復(fù)蘇周期，應(yīng)加大對(duì)股票的投資比例 B投資經(jīng)理小李認(rèn)為國(guó)家現(xiàn)在大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”行業(yè)，所以在其配置中挑選互聯(lián)網(wǎng)龍頭行業(yè)投資 C投資經(jīng)理小王通過(guò)分析通貨膨脹率、利率、GDP等宏觀指標(biāo)來(lái)決定大類資產(chǎn)配置 D投資經(jīng)理小趙根據(jù)基本面分析挑選出業(yè)績(jī)突出的股票

　　解析：正確答案”D“，

　　重視個(gè)股，屬于自下而上策略。

　　17(單選題)分析()是制定投資政策說(shuō)明書(shū)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　A投資者財(cái)務(wù)狀況 B投資者需求 C投資限制 D投資者偏好

　　解析：正確答案”B“，

　　分析投資者需求是制定投資政策說(shuō)明書(shū)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　18(單選題)下列指標(biāo)中，不是用以反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是()。

　　A投資組合平均剩余期限 B浮動(dòng)利率債券投資情況 C貝塔系數(shù) D融資比例

　　解析：正確答案”C“，

　　貝塔系數(shù)是反映股票基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

　　19(單選題)UCITS四號(hào)指令的修改主要體現(xiàn)的方面不包括()。

　　A為UCITS基金的國(guó)內(nèi)和跨境合并創(chuàng)建法律框架，允許UCITS整合，設(shè)立便利跨境基金并購(gòu)的程序，加快現(xiàn)有的小型基金并購(gòu)大型基金的趨勢(shì) B以最新標(biāo)準(zhǔn)化的“投資人關(guān)鍵信息”文件替換原有的簡(jiǎn)化募股書(shū) C跨境分銷程序?qū)崿F(xiàn)簡(jiǎn)化，注冊(cè)流程更簡(jiǎn)便，并支待UCITS部門更快速地啟動(dòng)跨境營(yíng)銷 D引進(jìn)基金管理公司通行證

　　解析：正確答案”A“，

　　UCITS四號(hào)指令的修改主要體現(xiàn)在以下五方面:(1)引進(jìn)基金管理公司通行證。基金管理公司將允許直接從事跨境基金管理，而不需要在基金所在地指定服務(wù)提供商，除非托管銀行有此要求.(2)跨境分銷程序?qū)崿F(xiàn)簡(jiǎn)化，注冊(cè)流程更簡(jiǎn)便，并支持UCITS部門更快速地啟動(dòng)跨境營(yíng)銷。(3)為UCITS基金的國(guó)內(nèi)和跨境臺(tái)并創(chuàng)建法律框架，允許UCITS整臺(tái)，設(shè)立便利跨境基金并購(gòu)的程序，加快現(xiàn)有的大型基金并購(gòu)小型基金的趨勢(shì).(4)引進(jìn)主從結(jié)構(gòu)(master-feederstructure)基金以促進(jìn)(大多由稅收驅(qū)動(dòng)的)資產(chǎn)池

　　20(單選題)以下各項(xiàng)屬于貼現(xiàn)債券的是()。

　　A息票債券 B商業(yè)銀行債券 C零息債券 D短期債券

　　解析：正確答案”C“，

　　零息債券屬于貼現(xiàn)債券。