基金基礎知識

　　1(單選題)封閉式基金一般采用()方式分紅。

　　A轉股 B現(xiàn)金 C配股 D股票股利

　　解析：正確答案”B“，

　　封閉式基金當年利潤應先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。

　　2(單選題)自2004年1月1日起，對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征()。

　　A印花稅 B增值稅 C營業(yè)稅 D所得稅

　　解析：正確答案”C“，

　　《關于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定，自2004年1月1日起，對證券投資基金包括封閉式基金和開放式基金兩種基金的管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征營業(yè)稅。

　　3(單選題)應計收益率每下降或上升一個基點時的價格波動性是()。

　　A相同的 B不同的 C遞減的 D遞增的

　　解析：正確答案”A“，

　　基點價格值是指應計收益率每變化一個基點時引起的債券價格的絕對變動額。我們知道，對于收益率的微小變動，不論是上升還是下降，特定債券的價格將大致呈相同幅度的百分比變動。因此，應計收益率每下降或上升一個基點時的價格波動性是相同的。

　　4(單選題)()是按償還期限從長到短的順序，挑選一系列的債券，使現(xiàn)金流與各個時期現(xiàn)金流的需求相等。

　　A現(xiàn)金流匹配策略 B多重免疫策略 C多重負債組合策略 D多重資產組合策略

　　解析：正確答案”A“，

　　現(xiàn)金流匹配策略是按償還期限從長到短的順序，挑選一系列的債券，使現(xiàn)金流與各個時期現(xiàn)金流的需求相等。

　　5(單選題)完全預期理論認為，下降的收益率曲線意味著市場預期短期利率水平會在未來()。

　　A下降 B上升 C保持不變 D先上升后下降

　　解析：正確答案”A“，

　　完全預期理論認為，遠期利率相當于市場參與者對未來短期利率的預期，流動性溢價為零;而長期債券的收益率可以直接和遠期利率相聯(lián)系。由此推論，上升的收益率曲線意味著市場預期短期利率水平會在未來上升，水平的收益率曲線則意味著預期短期利率會在未來保持不變，而下降的收益率曲線意味著市場預期短期利率水平會在未來下降。

　　6(單選題)下列關于開放式基金申購費用的說法正確的是()。

　　A投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過申購金額的0.5% B基金銷售機構通過互聯(lián)網(wǎng)、電話、移動通信等非現(xiàn)場方式實現(xiàn)自助交易業(yè)務的，可以對自助交易前端申購費用實行一定的優(yōu)惠 C對于持有期低于5年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費用。 D基金管理人可以對選擇前端收費方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的前端申購費率標準

　　解析：正確答案”B“，

　　申購費用。投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過申購金額的5%。和認購費一樣，申購費可以采用在基金份額申購時收取的前端收費方式，也可以采用在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費方式。基金產品同時設置前端收費模式和后端收費模式的，其前端收費的最高檔申購費率應低于對應的后端收費的最高檔申購費率�；�金管理人可以對選擇前端收費方式的投資人根據(jù)其申購金額適用不同的前端申購費率標準�；�金管理人可以對選擇后端收費方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的后端申購費率標準。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費用。基金銷售機構通過互聯(lián)網(wǎng)、電話、移動通信等非現(xiàn)場方式實現(xiàn)自助交易業(yè)務的，經與基金管理人協(xié)商一致，可以對自助交易前端申購費用實行一定的優(yōu)惠，貨幣市場基金及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他品種除外。

　　7(單選題)是指在債券出現(xiàn)暫時的市場定價偏差時，將一種債券替換成另一種完全可替代的債券，以期獲取超額收益。

　　A市場間利差互換 B替代互換 C稅差激發(fā)互換 D應急免疫

　　解析：正確答案”B“，

　　替代互換是指在債券出現(xiàn)暫時的市場定價偏差時，將一種債券替換成另一種完全可替代的債券，以期獲取超額收益。

　　8(單選題)指數(shù)型消極投資策略認為在有效市場中()。

　　A少數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略可能取得高于其風險承擔水平的超額收益 B多數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得高于其風險承擔水平的超額收益 C任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得高于其風險承擔水平的超額收益 D只要投資戰(zhàn)略合適就能取得高于其風險承擔水平的超額收益

　　解析：正確答案”C“，

　　指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過市場的投資收益，因此復制一個與市場結構相同的指數(shù)組合，就可以排除非系統(tǒng)性風險的干擾而獲得與市場相同或相近的投資回報。

　　9(單選題)基金持有的首次發(fā)行未上市的股票、債券和權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按()計量。

　　A平均價 B成本 C收盤價 D開盤價

　　解析：正確答案”B“，

　　首次發(fā)行未上市的股票、債券和權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量。

　　10(單選題)()是指保持資產組合中各類資產的固定比例。

　　A買入并持有戰(zhàn)略 B恒定混合策略 C動態(tài)資產配置 D投資組合保險策略

　　解析：正確答案”B“，

　　恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產的比例固定。也就是說，在各類資產的市場表現(xiàn)出現(xiàn)變化時，資產配置應當進行相應的調整，以保持各類資產的投資比例不變。

　　11(單選題)當市場表現(xiàn)出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于()。

　　A買入并持有策略 B投資組合策略 C動態(tài)資產配置 D投資組合保險策略

　　解析：正確答案”A“，

　　當市場表現(xiàn)出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于買入并持有策略，在市場向上運動時放棄了利潤，在市場向下運動時增加了損失。

　　12(單選題)在利率水平變化時，長期債券價格的變化幅度與短期債券的變化幅度的關系是()。

　　A兩者相等 B前者大于后者 C前者小于后者 D沒有可比性

　　解析：正確答案”B“，

　　利率風險是由于利率水平變化而引起的債券報酬的變化，它是債券投資者所面臨的主要風險。由于市場利率是用以計算債券現(xiàn)值折現(xiàn)率的一個組成部分，所有證券價格趨于與利率水平變化反向運動。在利率水平變化時，長期債券價格的變化幅度大于短期債券價格的變化幅度。

　　13(單選題)下列()不是基金的主要利潤來源。

　　A利息收入 B投資收益 C資本公積 D其他收入

　　解析：正確答案”C“，

　　利息收入、投資收益及其他收入是基金的主要利潤來源。

　　14(單選題)以下屬于確定資產類別收益預期的主要方法是()。

　　A界面法 B風險收益法 C成本收益法 D情景綜合分析法

　　解析：正確答案”D“，

　　確定資產類別收益預期的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩類。

　　15(單選題)從長期來看，小型資本股票的回報率與大型資本股票的回報率相比實際上()。

　　A更高 B更低 C相等 D無法比較

　　解析：正確答案”A“，

　　鑒于小型股票的流動性偏低，因此從長期來看，小型資本股票的回報率實際上要比大型資本股票更高。

　　16(單選題)動態(tài)資產配置策略的目標在于，在不提高系統(tǒng)性風險或投資組合波動性的前提下提高()報酬。

　　A短期 B中期 C長期 D短期或中期

　　解析：正確答案”C“，

　　動態(tài)資產配置策略的目標在于，在不提高系統(tǒng)性風險或投資組合波動性的前提下提高長期報酬。

　　17(單選題)根據(jù)配置策略不同，可以將資產配置的動態(tài)調整過程分為四種類型，以下不正確的是()。

　　A動態(tài)資產配置策略 B投資組合保險策略 C資產混合配置策略 D恒定混合策略

　　解析：正確答案”C“，

　　資產配置在不同層面有不同含義。從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產配置策略等。

　　18(單選題)下列關于基金巨額贖回的說法不正確的是()。

　　A單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。 B出現(xiàn)巨額贖回申請時，基金管理人可以決定接受全額贖回或者部分延遲贖回 C基金連續(xù)兩個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認為有必要，可暫停接受贖回申請 D當基金管理人認為兌付投資者的贖回申請有困難，可以對所有贖回申請延期辦理

　　解析：正確答案”D“，

　　單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。出現(xiàn)巨額贖回申請時，基金管理人可以根據(jù)基金當時的資產組合狀況，決定接受全額贖回或者部分延遲贖回。基金連續(xù)兩個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認為有必要，可暫停接受贖回申請;當基金管理人認為兌付投資者的贖回申請有困難，或認為兌付投資者的贖回申請進行的資產變現(xiàn)可能使基金份額凈值發(fā)生較大波動時，基金管理人可以在當日接受贖回比例小低于上一日基金總份額10%的前提下，對其余贖回申請延期辦理。已經接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應當在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

　　19(單選題)下列不屬于基金投資風格分析的是()。

　　A持倉集中度分析 B持倉結構分析 C持倉股本規(guī)模分析 D持倉成長性分析

　　解析：正確答案”B“，

　　基金投資風格分析：①持倉集中度分析。通過計算前10只股票投資市場占基金資產凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資;②基金持倉股本規(guī)模分析。通過基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司的規(guī)模偏好;③基金持倉成長性分析。通過分析基金所持有的股票的成長性指標，可以了解基金投資的上市公司的成長性。

　　20(單選題)對證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務人在代扣代繳個人所得稅時，按()計算應納稅所得額。

　　A0.2 B0.3 C0.4 D0.5

　　解析：正確答案”D“，

　　對證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務人在代扣代繳個人所得稅時按50%計算應納稅所得額。

　　21(單選題)根據(jù)我國《證券投資基金運作管理辦法》，一只投資基金持有一家上市公司的股票不得超過該基金資產凈值的()。

　　A0.1 B0.15 C0.2 D0.25

　　解析：正確答案”A“，

　　依據(jù)法律規(guī)定，一只投資基金或同屬一家基金管理公司下的若干只基金持有一家上市公司的股票不得超過該基金資產凈值的10%。

　　22(單選題)N日的乖離率=()。

　　A(當日開盤價-N日移動總價)/N日移動平均價*100% B(當日開盤價-N日移動平均價)/N日移動平均價*100% C(當日收盤價-N日移動平均價)/N日移動平均價*100% D(當日收盤價-N日移動平均價)/N日移動價*100%

　　解析：正確答案”C“，

　　移動平均法可以參考乖離率(BIAS)的計算公式來測定股價的背離程度。乖離率是描述股價與股價移動平均線距離遠近程度的一個指標。BIAS的計算公式為：N日乖離率=當日收盤價-N日移動平均價/N日移動平均價*100%

　　23(單選題)不影響凈資產收益率的指標包括()。

　　A總資產周轉率 B資產凈利率 C資產負債率 D流動比率

　　解析：正確答案”D“，

　　暫無解析

　　24(單選題)()也稱權益報酬率。

　　A資產收益率 B銷售利潤率 C權益乘數(shù) D凈資產收益率

　　解析：正確答案”D“，

　　凈資產收益率也稱權益報酬率，強調每單位的所有者權益能夠帶來的利潤。

　　25(單選題)下列財務比率中，最為穩(wěn)健的償債能力指標是()

　　A資產負債率 B流動比率 C速動比率 D現(xiàn)金比率

　　解析：正確答案”D“，

　　暫無解析

　　26(單選題)資產負債表的作用不包括()

　　A資產負債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質 B資產負債表上的資源為分析收入來源性質及其穩(wěn)定性提供了基礎 C資產負債表可以為收益把關 D資產負債表的可以揭示企業(yè)資金的使用情況

　　解析：正確答案”D“，

　　暫無解析

　　27(單選題)()反映一定時期的總體經營成果，揭示企業(yè)財務狀況發(fā)生變動的直接原因。

　　A資產負債表 B利潤表 C現(xiàn)金流量表 D所有者權益變動表

　　解析：正確答案”B“，

　　利潤表，亦稱損益表，反映一定時期的總體經營成果，揭示企業(yè)財務狀況發(fā)生變動的直接原因。

　　28(單選題)()稱為企業(yè)的“第一會計報表”。

　　A資產負債表 B利潤表 C現(xiàn)金流量表 D所有者權益變動表

　　解析：正確答案”A“，

　　資產負債表稱為企業(yè)的“第一會計報表”。

　　29(單選題)主動收益=()。

　　A證券組合的真實收益+基準組合的收益 B證券組合的真實收益-基準組合的收益 C證券組合的真實收益基準組合的收益 D證券組合的真實收益基準組合的收益

　　解析：正確答案”B“，

　　主動收益即相對于基準的超額收益，其計算方法如下：主動收益=證券組合的真實收益-基準組合的收益。

　　30(單選題)短期融資券由()承銷并采用()的方式發(fā)行，通過市場招標確定發(fā)行利率。

　　A證券公司;有擔保 B證券公司;無擔保 C商業(yè)銀行;有擔保 D商業(yè)銀行;無擔保

　　解析：正確答案”D“，

　　短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔保的方式發(fā)行(信用發(fā)行)，通過市場招標確定發(fā)行利率。

　　31(單選題)流動比率小于1時，賒購原材料若干，將會()

　　A增大流動比率 B降低流動比率 C降低營運資金 D增大營運資金

　　解析：正確答案”A“，

　　暫無解析

　　32(單選題)目前，我國證券投資基金管理費計提后，按()向管理人支付。

　　A月 B季 C周 D日

　　解析：正確答案”A“，

　　目前，我國證券投資基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

　　33(單選題)()是一種最簡單的衍生品合約。

　　A遠期合約 B互換合約 C期貨合約 D期權合約

　　解析：正確答案”A“，

　　遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。

　　34(單選題)關于營運資本的下列表述中正確的是()

　　A營運資本是資產總額減負債總額后的剩余部分 B營運資本指標的分析一般只進行橫向比較 C營運資本越多越好 D對企業(yè)來說，過多持有營運資本可能會降低企業(yè)的盈利能力

　　解析：正確答案”D“，

　　暫無解析

　　35(單選題)下列各項指標中，可用于分析企業(yè)長期償債能力的有()。

　　A營運效率比率 B流動比率 C資產負債率 D速動比率

　　解析：正確答案”C“，

　　暫無解析

　　36(單選題)目前在我國，基金買賣股票按照1%。的稅率征收()。

　　A營業(yè)稅 B企業(yè)所得稅 C個人所得稅 D印花稅

　　解析：正確答案”D“，

　　根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1%。的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買人交易不再征收印花稅。

　　37(單選題)利潤表的構成部分不包括()

　　A營業(yè)收入、 B利潤 C與營業(yè)收入相關的生產性費用、銷售費用和其他費用 D營業(yè)費用

　　解析：正確答案”D“，

　　暫無解析

　　38(單選題)有限合伙制最早產生于()。

　　A英國 B美國 C俄羅斯 D瑞典

　　解析：正確答案”B“，

　　有限合伙制最早產生于美國硅谷，目前成為私募股權投資最主要的運作方式。

　　39(單選題)以下關于基金估值方法的表述，錯誤的是()。

　　A銀行間債券市場交易的債券，采用估值技術確定公允價值 B交易所以大宗交易方式轉讓的資產支持證券，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本進行后續(xù)計量 C非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應采用上市交易的同一股票的市價進行估值 D交易所上市債券以收盤凈價估值

　　解析：正確答案”C“，

　　如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本高于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應采用在證券交易所上市交易的同一股票的市價作為估值日該股票的價值。如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應按公式確定該股票的價值

　　40(單選題)下列選項中，不屬于評價企業(yè)盈利能力最重要三種比率的是()。

　　A銷售利潤率 B資產收益率 C應收賬款周轉率 D凈資產收益率

　　解析：正確答案”C“，

　　評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率、資產收益率、凈資產收益率。這三種比率都使用的是企業(yè)的年度凈利潤。

　　41(單選題)下列關于現(xiàn)金流量表的說法，錯誤的是()。

　　A現(xiàn)金流量表所表達的是在特定會計期間內，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動等情形 B現(xiàn)金流量表是以權責發(fā)生制為基礎編制的 C現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實現(xiàn)制為基礎編制的 D現(xiàn)金流量表也叫財務狀況變動表

　　解析：正確答案”B“，

　　現(xiàn)金流量表不是以權責發(fā)生制為基礎編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制(即實際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出)為基礎編制的。

　　42(單選題)基金管理費通常與風險()。

　　A無法判斷 B無關 C成正比 D成反比

　　解析：正確答案”C“，

　　基金管理費是指基金管理人管理基金資產而向基金收取的費用�；�金管理費率通常與風險成正比，與基金規(guī)模成反比。

　　43(單選題)下列關于UCITS指令，說法錯誤的是()。

　　A為歐盟各成員國的開放式基金建立了一套跨境監(jiān)管標準 B結束了成員國對另類投資基金的監(jiān)管各自為政且水平各異的狀態(tài) C歐盟成員國各自以立法形式認可該指令后，本國符合要求的基金即可在其它成員國面向個人投資者發(fā)售，無需再申請認可 D符合要求的基金管理公司可以管理在其它成員國發(fā)行的基金

　　解析：正確答案”B“，

　　選項B是關于AIFMD指令的相關內容。AIFMD結束了成員國對另類投資基金的監(jiān)管各自為政且水平各異的狀態(tài)，協(xié)調成員國對另類投資基金的活動實現(xiàn)有效監(jiān)管。

　　44(單選題)股利貼現(xiàn)模型最早由()提出。

　　A威廉姆斯和戈登 B彼得?林奇 C葛蘭碧 D莫迪利亞尼和米勒

　　解析：正確答案”A“，

　　若假定股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立股價模型對普通股進行估值，這就是著名的股利貼現(xiàn)模型。這一模型最早由威廉姆斯和戈登提出，實質是將收入資本化法運用到權益證券的價值分析之中，這在概念上與債券估值方法沒有本質性差別。

　　45(單選題)基金管理人利用基金財產為基金份額持有人以外的第三人牟取利益，屬于合規(guī)風險中的()。

　　A投資合規(guī)性風險 B銷售合規(guī)性風險 C信息披露合規(guī)性風險 D反洗錢合規(guī)性風險

　　解析：正確答案”A“，

　　基金管理人利用基金財產為基金份額持有人以外的第三人牟取利益，屬于投資合規(guī)性風險。

　　46(單選題)()是基金公司管理基金投資的最高決策機構。

　　A投資部 B研究部 C交易部 D投資決策委員會

　　解析：正確答案”D“，

　　投資決策委員會是基金公司管理基金投資的最高決策機構，由各個基金公司自行設立，是非常設的議事機構。

　　47(單選題)華泰公司原定將一筆銀行存款償付應付賬款，現(xiàn)決定延緩償付，而將此筆存款支付了新購入的存貨，它對速動比率的影響是()。

　　A提高 B下降 C無影響 D有影響，但既不提高，也不下降

　　解析：正確答案”B“，

　　暫無解析

　　48(單選題)下列關于“資產負債表”的表述，其正確的有()。

　　A它是反映一定時期內財務成果的報表 B它是一張損益報表 C它是根據(jù)“資產=負債所有者權益”等式編制的 D流動資產排在左方，非流動資產排在右方

　　解析：正確答案”C“，

　　暫無解析

　　49(單選題)《全球另類投資調查》咨詢報告指出，全球另類投資管理百強企業(yè)的資產首要投資對象仍然是()。

　　A私募股權投資 B大宗商品 C房地產 D對沖基金

　　解析：正確答案”C“，

　　報告指出，全球另類投資管理百強企業(yè)的資產首要投資對象仍然是房地產，其次是私募股權投資，再次是大宗商品。

　　50(單選題)一般來說，()伴隨著巨大的資本利得，被認為是退出的最佳渠道。

　　A首次公開發(fā)行 B買殼上市或借殼上市 C管理層回購 D二次出售

　　解析：正確答案”A“，

　　一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認為是退出的最佳渠道。

　　51(單選題)根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金收益分配應()。

　　A收益分配比例不得低于年度已實現(xiàn)收益的90% B每年不得多于一次 C收益分配比例不得低于年度已實現(xiàn)收益的30% D每年不得少于一次

　　解析：正確答案”D“，

　　根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》有關規(guī)定，封閉式基金的利潤分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)利潤的90%。

　　52(單選題)產品銷售費用、管理費用和財務費用構成企業(yè)的()

　　A生產費用 B期間費用 C直接費用 D間接費用

　　解析：正確答案”B“，

　　暫無解析

　　53(單選題)基金銷售費用不包括()。

　　A申購費 B贖回費 C基金轉換費 D銷售服務費

　　解析：正確答案”C“，

　　基金銷售費用包括基金的申購(認購)費、贖回費和銷售服務費。

　　54(單選題)下列關于QFII基金托管人應具備的條件，說法錯誤的是()。

　　A設有專門的資產托管部 B實收資本不少于100億元人民幣 C具備外匯指定銀行資格和經營人民幣業(yè)務資格 D最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

　　解析：正確答案”B“，

　　實收資本應不少于80億元人民幣。

　　55(單選題)夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森指數(shù)與CAPM之間的關系是()。

　　A三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎 B詹森指數(shù)不以CAPM為基礎 C夏普指數(shù)不以CAPM為基礎 D特雷諾指數(shù)不以CAPM為基礎

　　解析：正確答案”A“，

　　夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森指數(shù)均是建立在CAPM基礎上的。

　　56(單選題)在財務分析中，最關心企業(yè)資本保值增值狀況和盈利能力的利益主體是()。

　　A企業(yè)經營者 B企業(yè)債權人 C政府經濟管理機構 D企業(yè)所有者

　　解析：正確答案”D“，

　　暫無解析

　　57(單選題)下列關于遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約區(qū)別的表述，不正確的是()。

　　A期貨合約只在交易所交易，期權合約大部分在交易所交易，遠期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標準形式進行 B一般而言，遠期合約和互換合約通常是用實物進行交割，期貨合約絕大多數(shù)通過對沖相抵消，通常使用現(xiàn)金結算，極少實物交割 C遠期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期貨合約通常沒有杠桿效應 D遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應盡的義務，期權合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務

　　解析：正確答案”C“，

　　期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿。期權合約中買方需要支付期權費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應。而遠期合約和互換合約通常沒有杠桿效應。

　　58(單選題)UCITS指令的管轄原則，是以()為主，()為輔。

　　A歐盟;母國 B母國;歐盟 C母國;東道國 D東道國;母國

　　解析：正確答案”C“，

　　UCITS指令的管轄原則以母國為主，東道國為輔�；�金以其注冊國或管理基金的基金管理公司的注冊國為母國。

　　59(單選題)下列選項中，可以實現(xiàn)對東道國主管機構境內的證券投資基金管理人進行實地檢查的模式有()。

　　A母國主管機構進行檢查模式 B雙方主管機構聯(lián)合檢查模式 C東道國主管機構進行檢查模式 D以上都正確

　　解析：正確答案”D“，

　　考慮到各國法律及管理制度的不同，國際證監(jiān)會組織提出了三種可供選擇的模式，即母國主管機構進行檢查模式、雙方主管機構聯(lián)合檢查模式、東道國主管機構進行檢查模式，來實現(xiàn)對東道國主管機構境內的證券投資基金管理人的實地檢查。

　　60(單選題)利潤表是反映在()財務成果的報表。

　　A某一特定日期 B某一特定時間 C一定會計期間 D某一特定日期

　　解析：正確答案”C“，

　　暫無解析

　　61(單選題)下列屬于反洗錢合規(guī)性風險管理措施的是()。

　　A每日跟蹤評估投資比例、投資范圍等合規(guī)性指標執(zhí)行情況 B從嚴監(jiān)控客戶核心資料信息修改、非交易過戶和億戶資金劃轉 C對交易異常行為進行定義，并通過事后評估對基金經理、交易員和其他人員的交易行為進行監(jiān)控，加強對異常交易的跟蹤、檢測和分析 D以上都正確

　　解析：正確答案”B“，

　　選項AC屬于投資合規(guī)性風險的主要管理措施。

　　62(單選題)目前，我國的基金會計分期以()為單位，分期反映會計主體的財務狀況。

　　A每日 B季度 C每月 D年度

　　解析：正確答案”A“，

　　從及時性原則出發(fā)，基金會計期間劃分必須細化，即以周甚至日為核算披露期間。目前，我國的基金會計核算均已細化到日。

　　63(單選題)如果一個隨機變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為稱為()。

　　A離散型隨機變量 B連續(xù)型隨機變量 C中斷型隨機變量 D分布型隨機變量

　　解析：正確答案”A“，

　　如果一個隨機變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機變量。

　　64(單選題)下列不屬于期貨市場功能的是()。

　　A價格發(fā)現(xiàn) B投機 C風險管理 D套現(xiàn)

　　解析：正確答案”D“，

　　一般而言，期貨市場的基本功能有以下三種：風險管理、價格發(fā)現(xiàn)、投機。

　　65(單選題)期貨市場最基本的功能是()。

　　A價格發(fā)現(xiàn) B投機 C風險管理 D套現(xiàn)

　　解析：正確答案”C“，

　　期貨市場最基本的功能就是風險管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風險，利用外匯期貨管理匯率風險，利用利率期貨管理利率風險，以及利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風險。

　　66(單選題)通過對杜邦分析體系的分析可知，提高凈資產收益率的途徑不包括()

　　A加強銷售管理，提高銷售凈利率 B加強資產管理，提高其利用率和周轉率 C加強負債管理，降低資產負債率 D加強利潤管理，提高利潤總額

　　解析：正確答案”C“，

　　暫無解析

　　67(單選題)證券投資基金會計核算的責任主體是()。

　　A基金管理人與基金托管人 B基金管理人 C證券投資基金 D基金托管人

　　解析：正確答案”B“，

　　基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體，對所管理的基金應當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、資金劃撥、賬戶設置、賬簿記錄等方面相互獨立。

　　68(單選題)下列選項中不屬于隱性成本的是()。

　　A機會成本 B買賣價差 C市場沖擊 D印花稅

　　解析：正確答案”D“，

　　除了傭金和稅費等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等，往往容易被忽視。

　　69(單選題)下列關于回購協(xié)議的表述，錯誤的是()。

　　A回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為 B本質上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主 C按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天一級182天 D由于買斷式回購歷史很長，回購市場目前以買斷式回購為主要交易品種

　　解析：正確答案”D“，

　　由于質押式回購歷史很長，回購市場目前以質押式回購為主要交易品種。

　　70(單選題)在基金投資管理領域中，我們經常應用()來作為評價基金經理業(yè)績的基準。

　　A高位數(shù) B分位數(shù) C中位數(shù) D標準差

　　解析：正確答案”C“，

　　在基金投資管理領域中，我們經常應用中位數(shù)來作為評價基金經理業(yè)績的基準。

　　71(單選題)關于基金估值，以下說法正確的是()。

　　A復核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布 B開放式基金每個交易日的次日進行估值 C封閉式基金每周進行一次估值 D開放式基金每個交易日進行估值

　　解析：正確答案”D“，

　　目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值。復核無誤的基金份額凈值由基金管理人對外公布。

　　72(單選題)從事()的人員或機構被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投資者，又是投資管理者。

　　A風險投資 B成長權益 C并購投資 D危機投資

　　解析：正確答案”A“，

　　從事風險投資的人員或機構被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投資者，又是投資管理者。

　　73(單選題)下列選項中不屬于房地產投資信托基金的是()。

　　A風險較低 B抵補通貨膨脹效應 C流動性強 D信息不對稱程度較高

　　解析：正確答案”D“，

　　房地產投資信托基金具有以下特點：①流動性強;②抵補通貨膨脹效應;③風險較低;④信息不對稱程度較低。

　　74(單選題)經常用來反映數(shù)據(jù)一般水平的統(tǒng)計量指的是()。

　　A分位數(shù) B中位數(shù) C均值 D方差

　　解析：正確答案”C“，

　　經常用來反映數(shù)據(jù)一般水平的統(tǒng)計量指的是均值。

　　75(單選題)在我國，對()從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的原價收入，股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

　　A非銀行金融機構 B企業(yè) C證券投資基金 D基金管理公司

　　解析：正確答案”C“，

　　對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括股權的股息、紅利收入，買賣股票、債券的差價收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收人、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

　　76(單選題)下列關于機構法人投資基金稅收的表述，正確的是()。

　　A對機構買賣基金份額征收花印花稅 B對非金融機構買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅 C對機構從基金分配中獲得的收入征收企業(yè)所得稅 D對金融機構買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

　　解析：正確答案”D“，

　�、倨髽I(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅;②金融機構(包括銀行和非銀行金融機構)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅，非金融機構買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅;③企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

　　77(單選題)基金份額登記機構的主要職責不包括()。

　　A代理發(fā)放紅利 B建立并保管基金份額持有人名冊 C負責基金份額的登記 D建立完善的基金份額持有人資金的存取程序和授權審批制度

　　解析：正確答案”D“，

　　基金份額登記機構的主要職責包括：①建立并管理投資人基金份額賬戶;②負責基金份額的登記;③基金交易確認;④代理發(fā)放紅利;⑤建立并保管基金份額持有人名冊;⑥登記代理協(xié)議規(guī)定的其他職責。

　　78(單選題)下列不屬于系統(tǒng)性風險特點的是()。

　　A大多數(shù)資產價格變動方向往往是相同的 B無法通過分散化投資來回避 C可以通過分散化投資來回避 D由同一個因素導致大部分資產的價格變動

　　解析：正確答案”C“，

　　系統(tǒng)性風險具有以下幾個特點：由同一個因素導致大部分資產的價格變動，大多數(shù)資產價格變動方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。

　　79(單選題)我國提供基金評價業(yè)務的公司不包括()。

　　A晨星公司 B海通證券 C招商證券 D招商銀行

　　解析：正確答案”D“，

　　我國提供基金評價業(yè)務的公司主要有晨星公司、銀河證券、海通證券、招商證券、上海證券等。

　　80(單選題)下列關于做市商的表述，不正確的是()。

　　A報價驅動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅動市場也被稱為做市商制度 B做市商的利潤來源于買賣差價，如果證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤 C做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出 D當接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入;當接到投資者購買某種證券的報價時，做市商用其自由證券賣出

　　解析：正確答案”B“，

　　雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但如果買賣差價太大，做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價的機會。另外，如果證券差價小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。

　　81(單選題)監(jiān)管機構可以采取()監(jiān)管措施，確保投資者的合法權益。

　　A保護客戶資產 B提供自發(fā)性協(xié)助 C對證券投資基金管理人進行實地檢查 D以上都正確

　　解析：正確答案”A“，

　　監(jiān)管機構可以采取以下監(jiān)管措施，確保投資者的合法權益：①向投資者充分披露有關信息;②保護客戶資產;③公平、準確地進行資產評估和定價;④證券投資基金的份額贖回。

　　82(單選題)我們通常用()表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關系數(shù)。

　　Aρij Bαij Cβij Dγij

　　解析：正確答案”A“，

　　我們通常用ρij表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關系數(shù)。

　　83(單選題)1985年12月20日，歐盟委員會通過了()，標志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。

　　AUCITS指令 BAIFMD指令 C《證券監(jiān)管目標和原則》 D《集合投資計劃治理白皮書》

　　解析：正確答案”A“，

　　1985年12月20日，歐盟委員會通過了《可轉讓證券集合投資計劃指令》(UCITS指令)，標志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。

　　84(單選題)關于UCITS基金的核準，下列說法錯誤的是()。

　　AUCITS基金必須獲取其所在國監(jiān)管機關的核準方可開展業(yè)務 B基金管理人、托管人、基金規(guī)則及基金章程的改變均要獲得監(jiān)管機關的批準 C對于單位信托而言，要核準基金章程和基金托管人 D基金管理公司只能從事基金管理業(yè)務

　　解析：正確答案”C“，

　　對于單位信托而言，要求核準基金管理人、基金托管人和基金規(guī)則;對于公司型基金，則要核準基金章程和基金托管人。

　　85(單選題)在一國監(jiān)管體系下注冊的基金，不需要在另一個國家或地區(qū)都進行注冊，或履行一定漸變程序后，就可以直接銷售的基金是()。

　　AQFII BQDII C滬港通 D基金互認

　　解析：正確答案”D“，

　　基金互認，是指在一國監(jiān)管體系下注冊的基金，不需要在另一個國家或地區(qū)都進行注冊，或履行一定漸變程序后，就可以直接銷售的基金。

　　86(單選題)目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設定的投資組合保險策略，常用的是()。

　　AOBPI策略 BTIPP策略 CCPPI策略 DVPPI策略

　　解析：正確答案”C“，

　　目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設定的投資組合保險策，常用的是CPPI策。

　　87(單選題)基金經營機構應妥善保存交易時段客戶交易區(qū)的監(jiān)控錄像資料，保存期限不得少于()。

　　A6個月 B1年 C3年 D5年

　　解析：正確答案”A“，

　　基金經營機構應妥善保存交易時段客戶交易區(qū)的監(jiān)控錄像資料，保存期限不得少于6個月。

　　88(單選題)一直UCITS基金投資于同一機構發(fā)型的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產品的資產總值不能超過基金資產的()。

　　A0.05 B0.1 C0.2 D0.3

　　解析：正確答案”C“，

　　一直UCITS基金投資于同一機構發(fā)型的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產品的資產總值不能超過基金資產的20%。

　　89(單選題)假設某基金在2012年12月3日的單位凈值為1.4848元，2013年9月1日的單位凈值為1.7886元。期間該基金曾于2013年2月28日每份額派發(fā)紅利0.275元。該基金2013年2月27日(除息日前一天)的單位凈值為1.8976元，則該基金在這段時間內的時間加權收益率為()。

　　A0.4087 B0.4807 C0.4708 D0.487

　　解析：正確答案”A“，

　　R={(1.8976-1.7886)/.[1.4848/(1.8976-0.275)]-1}*100%=40.87%。

　　90(單選題)每個合格投資者能委托()個托管人，并可以更換托管人。

　　A4 B3 C2 D1

　　解析：正確答案”D“，

　　暫無解析

　　91(單選題)QFII合格投資者在上次投資額度獲批后()內不能再次提出增加投資額度的申請。

　　A3個月 B6個月 C1年 D3年

　　解析：正確答案”C“，

　　QFII合格投資者在上次投資額度獲批后1年內不能再次提出增加投資額度的申請。國際證監(jiān)會組織強調，跨境活動涉及的雙方主管機構必須盡可能為對方提供有關從事跨境活動的基金的信息，除就例行性事務提供一個定期交換信息的機制外，信息交?

　　92(單選題)一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過()，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計算至票據(jù)到期日。

　　A3個月 B6個月 C1年 D3年

　　解析：正確答案”B“，

　　一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過6個月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計算至票據(jù)到期日。

　　93(單選題)()年，我國資產證券化開始試點，()年進入擴大試點階段。

　　A2003;2005 B2003;2007 C2005;2007 D2007;2009

　　解析：正確答案”C“，

　　2005年，我國資產證券化開始試點，2007年進入擴大試點階段。

　　94(單選題)大額可轉讓定期存單的期限最短的是()。

　　A1天 B14天 C3個月 D6個月

　　解析：正確答案”B“，

　　大額可轉讓定期存單的期限較短，一般在1年以內，最短的是14天，以4個月、6個月為主。

　　95(單選題)標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于()年開始編制的。

　　A1955 B1956 C1957 D1958

　　解析：正確答案”C“，

　　標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于1957年開始編制的。

　　96(單選題)李先生將其資金分別投向A，B，C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%;股票A的期望收益率為rA=14%，股票B的期望收益率為rB=20%，股票C的期望收益率為rC=8%;則該股票組合期望收益率為()。

　　A0.15 B0.152 C0.153 D0.154

　　解析：正確答案”B“，

　　投資者持有的股票組合期望收益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%。

　　97(單選題)融資融券對于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到()個月，且持有資金不得低于()萬元人民幣。

　　A12;50 B12;100 C18;50 D18;100

　　解析：正確答案”C“，

　　融資融券對于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。

　　98(單選題)某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流動負債60萬元，流動比率為2，速動比率為1.2，銷售成本100萬元，年初存貨為52萬元，則本年度存貨周轉次數(shù)為()。

　　A1.65次 B2次 C2.3次 D1.45次

　　解析：正確答案”B“，

　　暫無解析

　　99(單選題)某企業(yè)稅后凈利為67萬元，所得稅率33%，利息費用為50萬元，則該企業(yè)利息保障倍數(shù)為()

　　A1.3 B1.73 C2.78 D3

　　解析：正確答案”D“，

　　暫無解析

　　100(單選題)相關系數(shù)的大小范圍為()。

　　A+1和-1之間 B0和1之間 C-1和0之間 D1到正無窮

　　解析：正確答案”A“，

　　相關系數(shù)ρij總處于+1和-1之間，亦即|ρij|≤1。