參考答案

　　1.D 解析 流動性不會導(dǎo)致跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會導(dǎo)致跟蹤誤差。

　　2.C 解析 有效市場的最佳選擇是消極型管理

　　3.C 解析 強(qiáng)有效市場假設(shè)是一個極端的假設(shè)，是對任何內(nèi)幕信息的價值持否走態(tài)度。

　　4.C 解析 略

　　5.D 解析 基金管理公司之間的競爭在很大程度上取決于其投資管理能力的高低。

　　6.D 解析 根據(jù)不同的市場行情，投資者下達(dá)的指令包括市價指令和隨價指令，其中隨價指令又包括限價指令和止損指令。

　　7.B 解析 融券投資者借入證券賣出，也稱賣空交易

　　8.C 解析 如果投資者希望以即時的市場價格進(jìn)行證券交易，就會下達(dá)市價指令

　　9.A 解析 執(zhí)行缺□是理想交易與實(shí)際交易收益的差值

　　10.C 解析 基金投資交易過程中的風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面：-是投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險，二是投資組合風(fēng)險

　　11.B 解析 ACD均正確，B選項(xiàng)中，利率和債券價格成反向關(guān)系，因此國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當(dāng)利率上升時，國債價格會下降。所以B 不正確，故選B。

　　12.A 解析 債券的久期是債券未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時間的加權(quán)平均。

　　13.D 解析 債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動。所以ABC正確。債券的到期日越長，債券價格受市場利率的影響就越大。 與此相類似， 債券基金的價值會受到市場利率變動的影響。債券基金的平均到期日越長， 債券基金的利率風(fēng)險越高。D不正確，故選D。

　　14.C 解析 股票基金是高風(fēng)險的投資基金品種，風(fēng)險越高，預(yù)期收益越高。

　　15.D 解析 基金的風(fēng)險管理需特別關(guān)注除了ABC外，還包括投資進(jìn)入特走國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)走性、交易市場體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評估和研究，避免對基金運(yùn)作產(chǎn)不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣�治動蕩等事件也會對基金投資構(gòu)成重大風(fēng)險。信用風(fēng)險不需要特別關(guān)注。故選D.

　　16.B解析 詹森指數(shù)是在CAPM模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整差異指標(biāo)。

　　17.D 解析 (14%-6% )/21%=0.38

　　18.B 解析 時間加權(quán)收益率假設(shè)紅利以除息前一日的單位凈值減去單位基金分紅的單位凈值立即進(jìn)行了再投資。

　　19.D 解析 幾何平均收益率可以準(zhǔn)確地衡量基金表現(xiàn)的實(shí)際收益情況，因此常用于對基金過去收益率的衡量上

　　20.B 解析 (1 5% )* (1 5% )^(1/2 ) -1=5%