第1題可轉(zhuǎn)換債券的()來自債券利息收入。

　　A.純粹債券價值

　　B.轉(zhuǎn)換權(quán)利價值

　　C.票面利率

　　D.轉(zhuǎn)換價格

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P177)可轉(zhuǎn)換債券的價值包含兩部分：純粹債券價值和轉(zhuǎn)換權(quán)利價值。純粹債券價值來自債券利息收入，定價方式與普通債券并無差異。轉(zhuǎn)換權(quán)利價值，即轉(zhuǎn)換價值，是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價值。轉(zhuǎn)換價值的大小，須視普通股的價格高低而定。

　　本題 1 分

　　第2題()可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)。

　　A.美式權(quán)證

　　B.歐式權(quán)證

　　C.百慕大式權(quán)證

　　D.認沽權(quán)證

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P178)按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。

　　本題 1 分

　　第3題在其他條件都相同的情況下，股票投資者對那些風(fēng)險更高的公司出價更()，要求的期望收益率更()。

　　A.低;低

　　B.高;高

　　C.低;高

　　D.高;低

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P180)權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證券(如債券);在其他條件都相同的情況下，股票投資者對那些風(fēng)險更高的公司出價更低，要求的期望收益率更高。

　　本題 1 分

　　第4題()是資金成本的主要決定因素。

　　A.預(yù)算赤字

　　B.通貨膨脹

　　C.利率

　　D.匯率

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P184)利率是資金成本的主要決定因素。高利率會減少未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因而減少投資機會的吸引力。

　　本題 1 分

　　第5題在()，各項技術(shù)已經(jīng)成熟，產(chǎn)品的市場也基本形成并不斷擴大，公司利潤開始逐步上升，公司股價逐步上漲。

　　A.衰退期

　　B.初創(chuàng)期

　　C.成長期

　　D.成熟期

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P186)在成長期，各項技術(shù)已經(jīng)成熟，產(chǎn)品的市場也基本形成并不斷擴大，公司利潤開始逐步上升，公司股價逐步上漲。在這個階段，行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者開始出現(xiàn)。整個成長期，可以進一步再細分成高速成長期、穩(wěn)健成長期和緩慢成長期。

　　本題 1 分

　　第6題下列不屬于技術(shù)分析假定的是()。

　　A.歷史會重演

　　B.市場行為涵蓋一切信息

　　C.股價具有趨勢性運動規(guī)律

　　D.股票的價格圍繞價值波動

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P188)技術(shù)分析的三項假定為：第一，市場行為涵蓋一切信息;第二，股價具有趨勢性運動規(guī)律,股票價格沿趨勢運動;第三，歷史會重演。

　　本題 1 分

　　第7題市盈率用公式表達為()。

　　A.市盈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)

　　B.市盈率=股票市價/銷售收入

　　C.市盈率=每股收益(年化)/每股市價

　　D.市盈率=每股市價/每股收益(年化)

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P194)市盈率指標表示股票價格和每股收益的比率，該指標揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，用公式表達為：市盈率(P/E)=每股市價/每股收益(年化)。

　　本題 1 分

　　第8題下列股票估值方法中，不屬于相對價值法的是()。

　　A.市盈率模型

　　B.企業(yè)價值倍數(shù)

　　C.經(jīng)濟附加值模型

　　D.市銷率模型

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P197)普通股估值的相對價值法有市盈率模型、市凈率模型、市銷率模型、市現(xiàn)率模型、企業(yè)價值倍數(shù)等。經(jīng)濟附加值模型是絕對價值法。

　　本題 1 分

　　第9題()類金融工具能夠提供根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流。

　　A.債券

　　B.基金

　　C.證券

　　D.股票

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P200)債券，通常又稱為固定收益證券，因為這類金融工具能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流。

　　本題 1 分

　　第10題下列關(guān)于可贖回債券的說法中，錯誤的是()。

　　A.約定的價格稱為贖回價格，包括面值和贖回溢價

　　B.大部分可贖回債券約定在發(fā)行一段時間后才可執(zhí)行贖回權(quán)

　　C.贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者

　　D.贖回條款是保護債權(quán)人的條款，不是保護債務(wù)人的條款

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P203)可贖回債券的贖回條款是保護債務(wù)人的條款，而不是保護債權(quán)人的條款。