2018年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》重點(diǎn)解析（3）

　　混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例。

　　1.一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高;

　　2.偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率也較低;

　　3.股債平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益則較為適中。

　　貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　1.貨幣基金：容易出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn)，貨幣基金內(nèi)部也可能出現(xiàn)期限錯(cuò)配問題，同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.反映貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)：

　　(1)投資組合平均剩余期限，越短，風(fēng)險(xiǎn)越低。

　　(2)融資比例，財(cái)務(wù)杠桿越高，風(fēng)險(xiǎn)越高。

　　(3)浮動(dòng)利率債券投資情況。