QFII的定義

　　合格境外機構(gòu)投資者(QFII)，是我國在資本項目未完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場開放制度。

　　QFII的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)

　　(一)QFII主體資格的認定。申請合格境外投資者資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

　　1.申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。

　　(1)對資產(chǎn)管理機構(gòu)(即基金管理公司)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元;

　　(2)對保險公司而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元;

　　(3)對證券公司而言，經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元;

　　(4)對商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)l0年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元;

　　(5)對其他機構(gòu)投資者(養(yǎng)老基金、慈善基金會、捐贈基金、信托公司、政府投資管理公司等)而言，成立2年以上，最近一個會計年度管理或持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

　　2.申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求;

　　3.申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰;

　　4.申請人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)督機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;

　　5.中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　(二)QFII投資額度的規(guī)定

　　1.國家外匯管理局規(guī)定單個合格投資者申請投資額度每次不低于等值5000萬美元，累計不高于等值10億美元。

　　2.主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等投資額度上限可超過等值10億美元。

　　3.合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯入本金但超過等值2000萬美元的，以實際匯入金額作為其投資額度。

　　4.合格投資者在上次投資額度獲批后l年內(nèi)不能再次提出增加投資額度的申請。

　　(三)投資范圍、持股比例的規(guī)定

　　1.QFII投資范圍：

　　(1)在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證。

　　(2)在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品。

　　(3)證券投資基金。

　　(4)股指期貨。

　　(5)中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。

　　2.QFII持股比例限制：

　　(1)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。

　　(2)所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。

　　3.資金管制的規(guī)定：養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月;其他合格投資者的投資本金鎖定期為1年。

　　4.托管人資格的規(guī)定條件：

　　(1)設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部。

　　(2)實收資本不少于80億元人民幣。

　　(3)有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。

　　(4)具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。

　　(5)具備安全、高效的清算、交割能力。

　　(6)具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格。

　　(7)最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。

　　外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上的，可申請成為托管人，其實收資本數(shù)額條件按其境外總行的計算。

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