證券投資基金的起源與發(fā)展

　　命題點一　證券投資基金的起源和早期發(fā)展

　　1868年，英國成立的“海外及殖民地政府信托基金”被看作最早的基金。

　　早期的基金基本上是封閉式基金。1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國波士頓成立，這是世界上第一只開放式基金。

　　大危機后，美國1940年出臺的《投資公司法》和《投資顧問法》對美國基金業(yè)的發(fā)展有基石性作用。

　　命題點二　證券投資基金在全球的普及性發(fā)展

　　美國是世界上基金業(yè)最為發(fā)達(dá)的國家。

　　命題點三　全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點

　　(1)美國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家發(fā)展迅猛。

　　(2)開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品。

　　(3)基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出。

　　(4)基金的資金來源發(fā)生了重大變化(退休養(yǎng)老金快速增長)。

　　第六節(jié)　我國基金業(yè)的發(fā)展概況

　　我國基金業(yè)的發(fā)展分為三個階段：

　　第一階段：20世紀(jì)80年代末至1997年11月14日《證券投資基金管理暫行辦法》(簡稱《暫行辦法》)頒布之前

　　公司型封閉式基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金在上海證券交易所最早掛牌上市。

　　第二階段：《暫行辦法》頒布至2004年6月

　　2001年9月，我國第一只開放式基金——“華安創(chuàng)新”誕生。

　　第三階段：快速發(fā)展階段

　　2004年6月1日實施的《證券投資基金法》，標(biāo)志著基金業(yè)進(jìn)入一個新的發(fā)展階段。

　　第七節(jié)基金業(yè)在金融體系中的地位與作用

　　(1)為中小投資者拓寬了投資渠道。

　　(2)優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟增長。

　　(3)有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。

　　(4)完善金融體系和社會保障體系。

　　本節(jié)只需將四個標(biāo)題背熟即可。