五、投資估算的編制方法

　　按照我國現(xiàn)行項目投資管理規(guī)定，建設(shè)項目建設(shè)投資按照費用性質(zhì)劃分，可分為建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費、工程建設(shè)其他費用、預(yù)備費(含基本預(yù)備費和價差預(yù)備費)、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期貸款利息等內(nèi)容。項目投資估算的內(nèi)容與構(gòu)成相同于建設(shè)項目費用構(gòu)成(見第二節(jié)圖22—5)。

　　建設(shè)投資分為靜態(tài)投資和動態(tài)投資兩部分。建設(shè)靜態(tài)投資部分包括：建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費、工程建設(shè)其他費用及基本預(yù)備費等內(nèi)容;而動態(tài)投資部分包括建設(shè)期價差預(yù)備費(亦稱漲價預(yù)備費)、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期貸款利息。

　　㈠靜態(tài)投資的估算

　　工業(yè)項目的投資估算大多以設(shè)備費為基礎(chǔ)進(jìn)行，民用項目則以建筑工程投資估算為基礎(chǔ)。

　　1.按設(shè)備費用的百分比估算法(比例估算法)

　　設(shè)備購置費用在靜態(tài)投資中占有很大比重。在項目規(guī)劃或可行性研究中，對工程情況不完全了解，不可能將所有設(shè)備開出清單;但根據(jù)工業(yè)生產(chǎn)建設(shè)的經(jīng)驗，輔助生產(chǎn)設(shè)備、服務(wù)設(shè)施的裝備水平與主體設(shè)備購置費用之間存在著一定的比例關(guān)系，類似地，設(shè)備安裝費與設(shè)備購置費用之間也有一定的比例關(guān)系。因此，在對主體設(shè)備或類似工程情況已有所了解的情況下，有經(jīng)驗的造價工程師往往采用比例估算的辦法估算投資，而不必分項去詳細(xì)計算。這種方法在實際中有很多的應(yīng)用，下面介紹兩種具體計算方法。

　　⑴以擬建項目或裝置的設(shè)備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目或裝置的建筑安裝工程費和其他費用等占設(shè)備價值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝及其他有關(guān)費用，其總和即為項目裝置的投資。

　�、埔詳M建項目中的最主要、投資比重較大、并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備的投資(包括運雜費及安裝費)為基數(shù)，根據(jù)同類型的已建項目的有關(guān)統(tǒng)計資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程(總圖、土建、采通、給排水、管道、電氣及電信、自控及其他費用等)占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出各專業(yè)的投資，然后把各部分投資費用(包括工藝設(shè)備費)相加求和，即為項目的總費用。

　　2.資金周轉(zhuǎn)率法

　　國外的化學(xué)工業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率近似為l.0，生產(chǎn)合成甘油的化工裝置的資金周轉(zhuǎn)率為1.41。

　　這種方法比較簡便，計算速度快，但精確度較低，可用于投資機會研究及項目建議書階段的投資估算。

　　3.朗格系數(shù)法

　　以設(shè)備費用為基礎(chǔ)，乘以適當(dāng)?shù)南禂?shù)來推算項目的建設(shè)費用。

　　4.生產(chǎn)能力指數(shù)法

　　根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目(或生產(chǎn)裝置)的投資額和生產(chǎn)能力，以及擬建項目(或生產(chǎn)裝置)的生產(chǎn)能力，估算建設(shè)項目的投資額。

　　5.綜合指標(biāo)投資估算法

　　對于房屋、建筑物進(jìn)行造價估算，經(jīng)常采用綜合指標(biāo)投資估算法。

　　㈡動態(tài)投資的估算

　　動態(tài)投資主要包括價格變動可能增加的投資額(價差預(yù)備費)、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等三部分內(nèi)容，如果是涉外項目，還應(yīng)該計算匯率的影響。動態(tài)投資的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計劃額為基礎(chǔ)來計算以上各種變動因素，而不是以編制年的靜態(tài)投資為基礎(chǔ)計算。

　　1.價差預(yù)備費(亦稱漲價預(yù)備費)的估算

　　價差預(yù)備費是指從估算年到項目建成期間內(nèi)，預(yù)留的因物價上漲而引起的投資費用增加額。

　　價差預(yù)備費的估算方法，一般根據(jù)國家規(guī)定的投資綜合價格指數(shù)，按估算年份價格水平的投資額為基數(shù)，采用復(fù)利方法計算。

　　當(dāng)投資估算年份與項目開工年份是在同一年時，則按下列公式計算：

　　式中V——建設(shè)期價差預(yù)備費;

　　Kt——建設(shè)期中第t年投資使用計劃額;應(yīng)包括工程費用、其他費用及基本預(yù)備費;

　　n——建設(shè)期總年數(shù);

　　t——建設(shè)期年度;

　　f——年投資價格上漲指數(shù)(即年價格變動率)。

　　2.建設(shè)期投資貸款利息

　　建設(shè)期投資貸款利息，是指建設(shè)項目使用投資貸款在建設(shè)期內(nèi)應(yīng)歸還的貸款利息。貸款利息應(yīng)以建設(shè)期工程造價扣除資本金后的分年度資金供應(yīng)計劃為基數(shù)，計算逐年應(yīng)付利息。

　　3.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

　　固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅自2000年起暫停征收。

　　六、鋪底流動資金的估算方法

　　鋪底流動資金是保證項目投產(chǎn)初期，能正常生產(chǎn)經(jīng)營所需要的最基本的周轉(zhuǎn)資金數(shù)額。鋪底流動資金是項目總資金中的一個組成部分，在項目決策階段，這部分資金就要落實。鋪底流動資金為流動資金的30%。流動資金的估算一般采用兩種方法。

　�、鍞U大指標(biāo)估算法

　　擴大指標(biāo)估算法是按照流動資金占某種基數(shù)的比率來估算流動資金。一般常用的基數(shù)有銷售收入、經(jīng)營成本、總成本費用和固定資產(chǎn)投資等。

　　1.產(chǎn)值(或銷售收入)資金率估算法

　　2.經(jīng)營成本(或總成本)資金率估算法

　　采掘工業(yè)項目常用經(jīng)營成本(或總成本)資金率估算流動資金。

　　3.固定資產(chǎn)投資資金率估算法

　　固定資產(chǎn)投資資金率是流動資金占固定資產(chǎn)投資的百分比。如化工項目流動資金約占固定資產(chǎn)投資的15%～20%，一般工業(yè)項目流動資金占固定資產(chǎn)投資的5%～12%。

　　4.單位產(chǎn)量資金率估算法

　　單位產(chǎn)量資金率，即單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額，如每噸原煤4.5元。

　�、娣猪椩敿�(xì)估算法

　　分項詳細(xì)估算法，也稱分項定額估算法。它是國際上通行的流動資金估算方法，應(yīng)按照下列公式，分項詳細(xì)估算。

　　1.現(xiàn)金的估算

　　2.應(yīng)收(預(yù)付)賬款的估算

　　應(yīng)收賬款=年銷售收入/周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　3.存貨的估算

　　存貨包括各種外購原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、外購商品、協(xié)作件、自制半成品和產(chǎn)成品等。在估算中的存貨一般僅考慮外購原材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，也可考慮備品備件。

　　4.應(yīng)付(預(yù)收)賬款的估算