第三章 建設工程設計階段的投資控制

第一節(jié) 資金時間價值

　　一、現(xiàn)金流量

　　現(xiàn)金流量的三要素：大小(資金數(shù)額)、方向(資金流入或流出)和作用點(資金流入或流出的時間點)。

　　二、資金時間價值的計算

　　㈠資金時間價值的概念

　�、尜Y金時間價值計算的種類

　　影響資金等值的因素有三個：資金的多少、資金發(fā)生的時間、利率的大小。其中，利率是一個關鍵因素，在等值計算中，一般是以同一利率為依據(jù)。

　　㈢利息和利率

　�、眴卫�法

　　⒉復利法

　　同一筆存款，在 i、n 相同的情況下，復利計算出的利息比單利計算出的利息大。當存款本金越大、利率越高、計息期數(shù)越多，兩者差距就越大。

　　㈣實際利率和名義利率

　　名義利率可定義為周期利率乘以每年計息的周期數(shù)。

　　當 m=1 時，實際利率 i 等于名義利率 r;當 m 大于 1 時，實際利率 i 將大于名義利率 r;而且 m越大，二者相差也越大。

　　【例】其項借款，名義利率 10%，計息周期為日，則有效利率是()。

　　A.8.33%

　　B.10.38%

　　C.10.47%

　　D.10.52%

　　【答案】D

　　【例】施工單位從銀行貸款 2000 萬元，月利率為 0.8%，按月復利計息，兩月后應一次性歸還銀行本息共計()萬元。

　　A.2008.00

　　B.2016.00

　　C.2016.09

　　D.2032.13

　　【答案】D

　�、橘Y金時間價值計算的基礎概念和符號

　　㈥復利法資金時間價值計算的基本公式

　　【例】其企業(yè)前 3 年每年初借款 1000 萬元，按年復利計息，年利率為 8%，第 5 年末還款 3000 萬元，剩余本息在第 8 年末全部還清，則第 8 年末需還本付息()萬元。

　　A.981.49

　　B.990.89

　　C.1270.83

　　D.1372.49

　　【答案】D

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