拓展閱讀：高級(jí)會(huì)計(jì)師考試科目章節(jié)測試題：第四章

　　責(zé)任中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)

　　(一)成本中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)

　　成本中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)是責(zé)任成本。責(zé)任成本是以具體的責(zé)任單位為對(duì)象，以其承擔(dān)的責(zé)任為范圍所歸集的成本，也就是特定責(zé)任中心的可控成本。

　　1.標(biāo)準(zhǔn)成本中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)內(nèi)容

　　由于標(biāo)準(zhǔn)成本中心的產(chǎn)品穩(wěn)定而明確，投入產(chǎn)出關(guān)系明確，因此對(duì)其進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)時(shí)往往采用的是既定產(chǎn)品質(zhì)量與數(shù)量條件下的標(biāo)準(zhǔn)成本。標(biāo)準(zhǔn)成本中心不需要做出價(jià)格決策、產(chǎn)量決策或產(chǎn)品結(jié)構(gòu)決策，生產(chǎn)中使用的設(shè)備及技術(shù)也往往由相關(guān)的職能管理部門做出決策。所以，標(biāo)準(zhǔn)成本中心也不對(duì)生產(chǎn)能力的利用程度負(fù)責(zé)，而只對(duì)既定產(chǎn)量的投入量承擔(dān)責(zé)任。需要強(qiáng)調(diào)的是，如果標(biāo)準(zhǔn)成本中心的產(chǎn)品沒有達(dá)到既定的質(zhì)量，或者沒有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)出來，會(huì)對(duì)其他內(nèi)部責(zé)任單位產(chǎn)生不利影響。所以，標(biāo)準(zhǔn)成本中心必須按照規(guī)定的質(zhì)量、時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)劃產(chǎn)量進(jìn)行生產(chǎn)。

　　2.標(biāo)準(zhǔn)成本中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)

直接材料、直接人工和變動(dòng)制造費(fèi)用都屬于變動(dòng)成本，其實(shí)際成本高低取決于實(shí)際用量和實(shí)際價(jià)格，標(biāo)準(zhǔn)成本的高低取決于標(biāo)準(zhǔn)用量和標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格，所以其成本差異可歸結(jié)為價(jià)格脫離標(biāo)準(zhǔn)造成的價(jià)格差異與數(shù)量脫離標(biāo)準(zhǔn)造成的數(shù)量差異兩類 成本差異=實(shí)際成本-標(biāo)準(zhǔn)成本=實(shí)際數(shù)量×實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=實(shí)際數(shù)量×實(shí)際價(jià)格-實(shí)際數(shù)量×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格+實(shí)際數(shù)量×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=價(jià)格差異+數(shù)量差異
差異類型		差異計(jì)算	差異的成因
直接材料成本差異	材料數(shù)量差異	（實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格	材料數(shù)量差異是在材料耗用過程中形成的，它反映生產(chǎn)部門的成本控制業(yè)績
	材料價(jià)格差異	實(shí)際數(shù)量×（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）	材料價(jià)格差異是在采購過程中形成的，不應(yīng)由耗用材料的生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)，而應(yīng)由采購部門對(duì)其做出說明
直接人工成本差異	人工效率差異	（實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率	效率差異的形成原因，主要是生產(chǎn)部門的責(zé)任，但這也不是絕對(duì)的，例如材料質(zhì)量不好，也會(huì)影響生產(chǎn)效率
	工資率差異	實(shí)際工時(shí)×（實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率）	工資率差異形成的原因，一般說來，應(yīng)歸屬于人事勞動(dòng)部門管理，差異的具體原因會(huì)涉及生產(chǎn)部門或其他部門
變動(dòng)性制造費(fèi)用差異	效率差異	（實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率	變動(dòng)性制造費(fèi)用效率差異的形成原因與人工效率差異相同
	耗費(fèi)差異	實(shí)際工時(shí)×（實(shí)際分配率-標(biāo)準(zhǔn)分配率）	耗費(fèi)差異是部門經(jīng)理的責(zé)任，他們有責(zé)任將變動(dòng)制造費(fèi)用控制在彈性預(yù)算限額之內(nèi)
固定性費(fèi)用成本差異	固定性費(fèi)用成本差異=固定性制造費(fèi)用實(shí)際成本-固定性制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)

　　3.標(biāo)準(zhǔn)成本中心業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)注意的問題

　　(1)材料價(jià)格差異是在采購過程中形成的，應(yīng)由采購部門對(duì)其作出說明，如供應(yīng)商價(jià)格變動(dòng)、未按經(jīng)濟(jì)訂貨批量訂貨、不必要的快速運(yùn)輸方式、緊急訂貨等。材料數(shù)量差異是在耗用過程中形成的，應(yīng)該由生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)，如操作失誤造成廢品廢料增加、操作技術(shù)改進(jìn)等，反映了生產(chǎn)部門的業(yè)績控制標(biāo)準(zhǔn)。

　　(2)直接人工工資率差異由加班或使用臨時(shí)工、出勤率變化、工資率調(diào)整等原因形成，一般來說應(yīng)該由勞動(dòng)人事部門負(fù)責(zé)。直接人工效率差異由工作環(huán)境、工人經(jīng)驗(yàn)、勞動(dòng)情緒、作業(yè)計(jì)劃等原因形成，主要是生產(chǎn)部門的責(zé)任。

　　(3)生產(chǎn)部門有責(zé)任將變動(dòng)性制造費(fèi)用控制在彈性預(yù)算限額之內(nèi)，變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異一般應(yīng)該由生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)。實(shí)際工時(shí)脫離了標(biāo)準(zhǔn)造成變動(dòng)性制造費(fèi)用效率差異，其原因與人工效率差異相同，一般應(yīng)該由生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)。

　　4.費(fèi)用中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)

　　通常使用費(fèi)用預(yù)算來評(píng)價(jià)費(fèi)用中心的成本控制業(yè)績。由于很難依據(jù)一個(gè)費(fèi)用中心的工作質(zhì)量和服務(wù)水平來確定費(fèi)用預(yù)算數(shù)，經(jīng)常采用的解決辦法就是考察同行業(yè)類似職能的支出水平，或者根據(jù)本企業(yè)歷史費(fèi)用水平確定預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。也可以采用零基預(yù)算法，即通過分析支出的必要性及其取得的效果來確定預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。

　　(二)收入中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)

　　收入中心業(yè)績計(jì)量的主要指標(biāo)就是該中心所創(chuàng)造的收入。如果收入中心的管理者擁有營銷或銷售支出方面的決策權(quán)，則可以采用收入中心的貢獻(xiàn)(該中心的收入與成本之間的差額)作為業(yè)績指標(biāo)。

　　(三)利潤中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)與內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格

　　1.利潤中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)

　　在評(píng)價(jià)利潤中心的業(yè)績指標(biāo)時(shí)，至少可以有四種選擇：貢獻(xiàn)毛益、可控貢獻(xiàn)毛益、部門稅前營業(yè)利潤、部門利潤。

　　利潤中心各指標(biāo)的計(jì)算步驟如下：

　　(1)貢獻(xiàn)毛益=銷售收入-變動(dòng)成本

　　(2)可控貢獻(xiàn)毛益=貢獻(xiàn)毛益-可控固定成本

　　(3)部門稅前營業(yè)利潤=可控貢獻(xiàn)毛益-不可控固定成本

　　(4)部門稅前利潤=部門稅前營業(yè)利潤-總部分?jǐn)偟墓芾碣M(fèi)用

　　2.利潤中心業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)使用時(shí)應(yīng)注意的問題

　　(1)以產(chǎn)品的貢獻(xiàn)毛益作為業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)依據(jù)不夠全面，至少某些固定成本是在利潤中心經(jīng)理可以控制的范圍內(nèi)，而且在固定成本和變動(dòng)成本的劃分上部門經(jīng)理有一定的選擇權(quán)。若以貢獻(xiàn)毛益作為評(píng)價(jià)依據(jù)，可能導(dǎo)致部門經(jīng)理為了提高自己的業(yè)績?nèi)藶檎{(diào)整變動(dòng)成本和固定成本的劃分標(biāo)準(zhǔn)。

　　(2)以利潤中心可控貢獻(xiàn)毛益作為評(píng)價(jià)依據(jù)可能是最好的，它反映了利潤中心經(jīng)理在權(quán)限和控制范圍內(nèi)有效使用資源的能力。收入、變動(dòng)成本以及部分固定成本在利潤中心經(jīng)理權(quán)限控制范圍內(nèi)，因而也可以對(duì)可控利潤承擔(dān)責(zé)任。這一衡量標(biāo)準(zhǔn)的問題是可控固定成本和不可控固定成本的區(qū)分較困難。

　　(3)以利潤中心稅前營業(yè)利潤作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，可能更適合評(píng)價(jià)該部門對(duì)企業(yè)利潤的貢獻(xiàn)，因?yàn)橛幸徊糠止潭ǔ杀静辉谄淇煽胤秶鷥?nèi)而不適合對(duì)利潤中心經(jīng)理的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)。如果要決定該部門的取舍，利潤中心分部利潤指標(biāo)則更有意義。

　　(4)以利潤中心稅前營業(yè)利潤作為業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)依據(jù)，通常是不適合的，公司總部的管理費(fèi)用是利潤中心經(jīng)理無法控制的成本。企業(yè)把所有總部管理費(fèi)用分配給下屬部門可能是基于這樣一個(gè)考慮，那就是提醒下屬部門經(jīng)理們注意：各部門提供的貢獻(xiàn)毛益或分部利潤必須抵補(bǔ)總部管理費(fèi)用，否則企業(yè)作為一個(gè)整體就不會(huì)盈利。

　　3.內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格

　　內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格通常有以下幾種：

　　(1)市價(jià)價(jià)格

　　在中間產(chǎn)品存在完全競爭市場的情況下，市場價(jià)格減去對(duì)外的銷售費(fèi)用是理想的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，以市場價(jià)格為基礎(chǔ)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，最能體現(xiàn)客觀性、公平性，從而被相關(guān)的責(zé)任中心各方所認(rèn)可、接受。這一方法廣泛應(yīng)用于企業(yè)內(nèi)部的利潤中心，投資中心之間。

　　(2)以市場為基礎(chǔ)的協(xié)商價(jià)格

　　如果中間產(chǎn)品存在非完全競爭的外部市場，可以采用協(xié)商的辦法確定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，即內(nèi)部購銷部門管理層通過協(xié)商程序所確定的價(jià)格。一般情況下，協(xié)商價(jià)格應(yīng)以變動(dòng)成本為下限，但以市場價(jià)格為上限。市場價(jià)格作為上限的原因，可能在于：①內(nèi)部結(jié)算價(jià)格中不含營銷、管理費(fèi)用等;②用于交易的中間品數(shù)量大，其單位成本相應(yīng)較低;③供應(yīng)方可能擁有剩余生產(chǎn)能力。協(xié)商價(jià)格往往浪費(fèi)時(shí)間和精力，也可能會(huì)導(dǎo)致部門之間的矛盾，部門獲利能力大小與該部分談判人員的談判技巧有很大關(guān)系。

　　(3)變動(dòng)成本加固定費(fèi)用轉(zhuǎn)移價(jià)格

　　這種方法要求中間產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移用單位變動(dòng)成本來定價(jià)，與此同時(shí)，還應(yīng)向購買部門收取固定費(fèi)，作為長期以低價(jià)獲得中間產(chǎn)品的一種補(bǔ)償。這樣做，生產(chǎn)部門有機(jī)會(huì)通過每期收取固定費(fèi)來補(bǔ)償其固定成本并獲得利潤，購買部門每期支付特定數(shù)額的固定費(fèi)用之后，對(duì)于購入的產(chǎn)品只需要支付變動(dòng)成本。

　　當(dāng)企業(yè)有剩余生產(chǎn)能力，且轉(zhuǎn)移定價(jià)的目標(biāo)是滿足產(chǎn)品的內(nèi)部需求時(shí)，通常使用變動(dòng)成本法。由于變動(dòng)成本相對(duì)較低(低于完全成本或市場價(jià)格)，因此以變動(dòng)成本作為轉(zhuǎn)移定價(jià)基礎(chǔ)，有利于促進(jìn)產(chǎn)品的內(nèi)部銷售(或內(nèi)部購買)。

　　(4)全部成本轉(zhuǎn)移價(jià)格

　　這種方法以全部成本或者全部成本加上一定利潤作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。這一方法的優(yōu)點(diǎn)是簡單且易從會(huì)計(jì)記錄中直接取數(shù)，但由于完全成本中包含了固定成本，從而可能產(chǎn)生成本轉(zhuǎn)嫁，決策不當(dāng)?shù)葐栴}。以完全成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格可能是最差的選擇，一般只在無法采用其他形式的轉(zhuǎn)移定價(jià)時(shí)，才考慮使用全部成本法來制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。

　　除上述四種單一定價(jià)方式外，企業(yè)還可能會(huì)采用兩種或更多的定價(jià)方法確定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，如以標(biāo)準(zhǔn)完全成本作為購買方的轉(zhuǎn)入價(jià)格，而銷售方則采用市價(jià)法定價(jià)，即雙重定價(jià)法。

　　在責(zé)任會(huì)計(jì)體系中，內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的選擇并不是隨意的，它需要考慮企業(yè)內(nèi)部的資源利用效率，同時(shí)也要考慮外部市場環(huán)境等各種因素。從價(jià)值鏈、內(nèi)部資源高效利用等戰(zhàn)略角度看，轉(zhuǎn)移定價(jià)方法的選擇取決于對(duì)以下因素的判斷：

　　(1)有沒有外部供應(yīng)商?如果沒有，且產(chǎn)品沒有市場價(jià)格作參考，則轉(zhuǎn)移價(jià)格以成本或協(xié)商價(jià)格為基礎(chǔ)確定。如果有外部供應(yīng)商，則需要就內(nèi)部供應(yīng)商的變動(dòng)成本與外部市場價(jià)格進(jìn)行比較。

　　(2)內(nèi)部供應(yīng)商的變動(dòng)成本低于市場價(jià)格嗎?如果不是，則應(yīng)考慮從市場上進(jìn)行外購(從價(jià)值鏈角度考慮);如果是，則需要考慮內(nèi)部供應(yīng)商的生產(chǎn)能力及資源利用效率。

　　(3)內(nèi)部供應(yīng)商的生產(chǎn)能力是否充分利用了?這主要涉及來自內(nèi)部購買者的訂單是否會(huì)使內(nèi)部供應(yīng)者放棄其他銷售機(jī)會(huì)。如果不是，則內(nèi)部生產(chǎn)單位應(yīng)當(dāng)為內(nèi)部購買者提供產(chǎn)品，且轉(zhuǎn)移價(jià)格介于變動(dòng)成本與市場價(jià)格之間(如協(xié)商定價(jià)法);如果生產(chǎn)單位的生產(chǎn)能力已充分利用，則需要考慮內(nèi)部銷售的成本節(jié)約和生產(chǎn)單位失去銷售機(jī)會(huì)的機(jī)會(huì)成本。也就是說，如果內(nèi)部購買者獲得的成本節(jié)約大于內(nèi)部生產(chǎn)者的銷售損失，則應(yīng)當(dāng)內(nèi)部購買。

　　在內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定上，一般遵循以下策略：①對(duì)于成本中心之間因產(chǎn)品生產(chǎn)或服務(wù)提供，以事先商定的標(biāo)準(zhǔn)成本或預(yù)計(jì)分配率作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。這一策略的優(yōu)點(diǎn)是簡單、有效，能避免成本中心之間的成本轉(zhuǎn)嫁。②對(duì)于利潤中心或投資中心之間的產(chǎn)品生產(chǎn)或服務(wù)提供，則應(yīng)以公允的市場價(jià)格為基礎(chǔ)，沒有市場價(jià)格的(如中間品)，則采用協(xié)商定價(jià)或成本加成等內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格策略。

　　(四)投資中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)

　　投資報(bào)酬率、剩余收益、經(jīng)濟(jì)增加值等指標(biāo)是經(jīng)常用來衡量投資中心業(yè)績的指標(biāo)。

　　1.投資報(bào)酬率法(ROI)

　　(1)計(jì)算公式

　　(2)特點(diǎn)

　　①優(yōu)點(diǎn)：投資報(bào)酬率可以用于在經(jīng)營業(yè)務(wù)不同的部門之間或者競爭對(duì)手之間進(jìn)行比較。

　�、谌秉c(diǎn)：1)在項(xiàng)目投資決策時(shí)，可能造成的結(jié)果是某個(gè)部門的投資報(bào)酬率提高了，而整個(gè)公司的投資報(bào)酬率卻下降了。2)投資報(bào)酬率的計(jì)算是基于資產(chǎn)的賬面價(jià)值，非流動(dòng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值會(huì)因?yàn)檎叟f而逐漸減少，因此，所計(jì)算的投資報(bào)酬率會(huì)逐漸升高，這樣產(chǎn)生一個(gè)錯(cuò)覺，越舊的資產(chǎn)反而投資報(bào)酬率越高，所以部門經(jīng)理會(huì)傾向于保留舊資產(chǎn)，而在投資新資產(chǎn)時(shí)非常謹(jǐn)慎。

　　2.剩余收益法

　　(1)計(jì)算公式

　　剩余收益=息稅前利潤-投資占用資本的成本=息稅前利潤-投資占用的資本×平均資本成本率

　　(2)特點(diǎn)

　�、賰�(yōu)點(diǎn)：1)通過采用剩余收益進(jìn)行投資決策，避免了投資中心經(jīng)理的次優(yōu)化決策，有利于提高公司的價(jià)值。2)不同的資本成本率可以用在不同的風(fēng)險(xiǎn)投資上，不同的投資項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)是不同的，而風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本成本也是不同的，而投資報(bào)酬率并沒有考慮這些差異。

　　②缺點(diǎn)：剩余收益使用的是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，所以很難在規(guī)模不同的投資中心之間進(jìn)行比較。

　　正是由于剩余收益的不可比較性，限制了它的應(yīng)用。投資報(bào)酬率反而更加受到企業(yè)歡迎，因?yàn)橐环矫嫠�可以用于公司�?nèi)部投資中心之間的比較，另一方面可以將投資中心的盈利性與其他財(cái)務(wù)指標(biāo)相比較，例如通貨膨脹率和利率。

　　3.經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)

　　(1)計(jì)算公式

　　EVA也稱為經(jīng)濟(jì)利潤，是指扣除了股東所投入的資本成本之后的真實(shí)利潤。

　　經(jīng)濟(jì)增加值=會(huì)計(jì)利潤±利潤調(diào)整-(占用資本±資本調(diào)整)×加權(quán)平均資本成本率

　　=稅后凈營業(yè)利潤-投資資本×加權(quán)平均資本成本率

　　企業(yè)的加權(quán)平均資本成本率通過下列公式得出：

　　式中：

　　Ve——權(quán)益資本的市值;

　　Vd——負(fù)債資本的市值;

　　Ke——權(quán)益的資本成本率;

　　Kd——負(fù)債的稅前資本成本率;

　　T——企業(yè)所得稅稅率。

　　(2)會(huì)計(jì)利潤和EVA差距的主要緣由

　　凈利潤和EVA值上的差距主要源于：凈利潤計(jì)算時(shí)忽略了股權(quán)資本成本，而股權(quán)資本成本遠(yuǎn)高于債權(quán)資本成本。由于凈利潤中沒有扣除股權(quán)資本的成本，因此，凈利潤的值要高于EVA的值，業(yè)績上體現(xiàn)企業(yè)盈利，實(shí)際可能是虧損的。EVA指標(biāo)則是經(jīng)濟(jì)利潤(即投入資本回報(bào)率與加權(quán)平均資本成本之差再乘以投入資本額)的體現(xiàn)，在計(jì)算過程中合理調(diào)整了會(huì)計(jì)報(bào)表中的一些項(xiàng)目，充分考慮了股權(quán)資本成本對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。與凈利潤指標(biāo)相比，EVA在衡量企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力和經(jīng)營業(yè)績時(shí)更為準(zhǔn)確全面。

　　(3)EVA指標(biāo)實(shí)施業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的效果

　�、偬岣咂髽I(yè)資金的使用效率

　　EVA的構(gòu)成要素可以細(xì)分為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率等指標(biāo)，由此可以看出，EVA的計(jì)算離不開資本成本，能夠促使企業(yè)提高資金的使用效率。通過實(shí)施EVA，企業(yè)管理者追求經(jīng)濟(jì)增加值的最大化;基于提高EVA的動(dòng)力，就必須提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和投資報(bào)酬率，進(jìn)一步提高資產(chǎn)收益水平。

　�、趦�(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

　　EVA指標(biāo)考慮了資本成本，EVA與資本成本的高低呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，資本成本是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的重要決定因素。通過測算EVA，企業(yè)會(huì)考慮優(yōu)化已有的資本結(jié)構(gòu)，更傾向于使用內(nèi)部留存收益。盈利高的企業(yè)往往能保留更多的留存收益，其資本結(jié)構(gòu)會(huì)趨向于低負(fù)債，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，適當(dāng)?shù)厥褂秘?cái)務(wù)杠桿，維持有競爭力的資本成本率，使資本結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。

　　③激勵(lì)經(jīng)營管理者，實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富的保值增值

　　EVA是一個(gè)具有價(jià)值導(dǎo)向的激勵(lì)體系。采用EVA進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，可以改善經(jīng)營管理者與企業(yè)所有者之間的委托代理關(guān)系，使二者的目標(biāo)趨向一致，共同致力于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。管理者的薪酬直接和EVA考核結(jié)果掛鉤，EVA價(jià)值創(chuàng)造的越多，管理者得到的回報(bào)也越多，這樣，企業(yè)的管理者就會(huì)盡最大努力追求EVA的最大化，實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富的保值增值。

　�、芤龑�(dǎo)企業(yè)做大做強(qiáng)主業(yè)，優(yōu)化資源配置

　　從經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算公式來看，在其他條件既定時(shí)，稅后凈經(jīng)營利潤越大，經(jīng)濟(jì)增加值就越大。在EVA考核體系引導(dǎo)下，企業(yè)必須對(duì)其投資進(jìn)行有效的管理，在進(jìn)行投資決策時(shí)充分考慮投資成本，把不具有投資價(jià)值的項(xiàng)目和非核心業(yè)務(wù)及時(shí)從企業(yè)中剝離，加大極具投資價(jià)值的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域投資。通過投資項(xiàng)目的合理規(guī)劃組合，實(shí)現(xiàn)整個(gè)企業(yè)資源的優(yōu)化。