甲公司、乙公司和丙公司為三家新能源領(lǐng)域的高科技企業(yè)，經(jīng)營同類業(yè)務(wù)。甲公司為上市公司，乙公司、丙公司為非上市公司。甲公司總部在北京，乙公司總部在上海，丙公司總部在廣州。

　　甲公司為擴(kuò)大市場規(guī)模，于2013年1月著手籌備收購乙公司100%的股權(quán)。經(jīng)雙方協(xié)商同意，聘請具有證券資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行價值評估。經(jīng)過評估，甲公司價值為50億元，乙公司價值為18億元，預(yù)計并購后的整體公司價值為75億元。從價值評估結(jié)果看，甲公司收購乙公司能夠產(chǎn)生良好的并購協(xié)同效應(yīng)。

　　經(jīng)過一系列并購流程后，雙方于2013年4月1日簽署了并購合同。合同約定，甲公司需支付并購對價20億元，在并購合同簽署后5個月內(nèi)支付完畢。甲公司因自有資金不足以全額支付并購對價，需從外部融資10億元。甲公司決定發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券籌集該并購資金，并于2013年8月5日按面值發(fā)行5年期可轉(zhuǎn)換公司債券10億元，每份面值100元，票面年利率1.2%，按年支付利息;3年后可按面值轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)換價格16元/股;不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行費用。

　　2013年8月底前，甲公司全額支付了并購對價，并辦理完畢全部并購交易相關(guān)手續(xù)。甲公司在并購后整合過程中，為保證乙公司經(jīng)營管理順利過渡，留用了乙公司原管理層的主要人員及業(yè)務(wù)骨干，并對其他人員進(jìn)行了必要的調(diào)整;將本公司行之有效的管理模式移植到乙公司;重點加強了財務(wù)一體化管理，向乙公司派出財務(wù)總監(jiān)，實行資金集中管理，統(tǒng)一會計政策和會計核算體系。

　　假定不考慮其他因素。

　　<1> 、根據(jù)資料計算甲公司并購乙公司預(yù)計產(chǎn)生的并購收益。

　　【正確答案】 預(yù)計并購收益=75-(50+18)=7(億元)(2分)

　　【該題針對“并購后整合”知識點進(jìn)行考核】

　　<2> 、根據(jù)資料，如果2016年8月5日可轉(zhuǎn)換公司債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)，分別計算每份可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換比率和轉(zhuǎn)換價值(假定轉(zhuǎn)換日甲公司股票市價為18元/股)。

　　【正確答案】 每份可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比率=100/16=6.25(2.5分)

　　每份可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價值=6.25×18=112.5(元)(2.5分)

　　【該題針對“并購后整合”知識點進(jìn)行考核】

　　<3> 、根據(jù)資料指出甲公司2013年對乙公司主要進(jìn)行了哪些方面的并購后的整合。

　　【正確答案】 甲公司2013年對乙公司主要進(jìn)行了人力資源整合(1分)、管理整合(1分)和財務(wù)整合(1分)。

　　【答案解析】 “甲公司在并購后整合過程中，為保證乙公司經(jīng)營管理順利過渡，留用了乙公司原管理層的主要人員及業(yè)務(wù)骨干，并對其他人員進(jìn)行了必要的調(diào)整”體現(xiàn)的是人力資源整合。“將本公司行之有效的管理模式移植到乙公司”體現(xiàn)的是管理整合�！爸攸c加強了財務(wù)一體化管理，向乙公司派出財務(wù)總監(jiān)，實行資金集中管理，統(tǒng)一會計政策和會計核算體系”體現(xiàn)的是財務(wù)整合。

　　【該題針對“并購后整合”知識點進(jìn)行考核】