【案例分析題】四方公司是一家從事電子產(chǎn)品生產(chǎn)加工和銷售的綜合性集團(tuán)公司。近年來，四方公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，不斷地拓展國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，為進(jìn)一步規(guī)避相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，2×15年發(fā)生如下套期業(yè)務(wù)：假定不考慮其他因素。

　　要求：根據(jù)套期保值準(zhǔn)則的規(guī)定，逐項(xiàng)分析四方公司各項(xiàng)套期保值業(yè)務(wù)的套期工具、被套期項(xiàng)目以及適用哪種套期保值會(huì)計(jì)方法;同時(shí)，判斷資料(1)是買入套期保值還是賣出套期保值，并說明理由。

　　(1)2×15年1月1日，為了規(guī)避所持50噸甲原材料的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，四方公司在期貨市場(chǎng)賣出6個(gè)月到期的甲原材料期貨50噸，并將其指定為所持甲原材料公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套期。

　　『正確答案』

　　資料(1)套期工具為期貨合約，被套期項(xiàng)目為甲原材料(已確認(rèn)資產(chǎn))。對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，四方公司應(yīng)將其劃分為公允價(jià)值套期。

　　資料(1)是賣出套期保值。因?yàn)樗姆焦�司為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)上賣出與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等、交割日期相同或相近以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的的期貨合約，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的同時(shí)，將原賣出的期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，從而為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易進(jìn)行保值。

　　(2)2×15年7月1日，四方公司與某境外公司簽訂了一項(xiàng)設(shè)備購(gòu)買合同(確定承諾)，設(shè)備價(jià)格為100萬(wàn)美元，付款日期為2×15年10月1日。為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，2×15年7月1日，四方公司與某金融機(jī)構(gòu)簽訂一項(xiàng)100萬(wàn)美元的三個(gè)月到期的遠(yuǎn)期外匯合同，并將其指定為該外匯風(fēng)險(xiǎn)的套期。

　　『正確答案』

　　資料(2)套期工具為遠(yuǎn)期外匯合同，被套期項(xiàng)目為設(shè)備購(gòu)買合同(尚未確認(rèn)的確定承諾)。對(duì)確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，四方公司可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價(jià)值套期。

　　(3)2×15年8月1日，四方公司預(yù)期將在2×16年1月1日購(gòu)進(jìn)乙原材料500噸。為了規(guī)避原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，四方公司于2×15年8月1日在期貨市場(chǎng)上買入500噸該原材料期貨并將其指定為該價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的套期。

　　『正確答案』

　　資料(3)套期工具為期貨合約，被套期項(xiàng)目為乙原材料(預(yù)期交易)。對(duì)預(yù)期交易進(jìn)行套期，四方公司應(yīng)將其劃分為現(xiàn)金流量套期。

　　(4)2×15年9月1日，四方公司與境內(nèi)某公司簽訂一項(xiàng)購(gòu)買丙原材料的采購(gòu)合同，合同約定四方公司將在2×15年12月1日以每噸10萬(wàn)元的價(jià)格購(gòu)進(jìn)丙原材料100噸。為規(guī)避該合同因原材料價(jià)格波動(dòng)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，四方公司在期貨市場(chǎng)上賣出100噸該原材料期貨，并將其指定為對(duì)該合同風(fēng)險(xiǎn)的套期。

　　『正確答案』

　　資料(4)套期工具為期貨合約，被套期項(xiàng)目為購(gòu)買原材料的合同(尚未確認(rèn)的確定承諾)。對(duì)尚未確認(rèn)的確定承諾的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，四方公司應(yīng)將其劃分為公允價(jià)值套期。

　　(5)2×15年10月1日，四方公司在其境外子公司有一項(xiàng)長(zhǎng)期應(yīng)收款5000萬(wàn)美元，該款項(xiàng)從目前情況看，沒有明確的清償計(jì)劃(并非產(chǎn)生于商品購(gòu)銷等日�；顒�(dòng))。為規(guī)避該長(zhǎng)期應(yīng)收款外匯風(fēng)險(xiǎn)，四方公司與某境外金融機(jī)構(gòu)簽訂了一項(xiàng)遠(yuǎn)期外匯合同，并將其指定為該外匯風(fēng)險(xiǎn)的套期。

　　『正確答案』

　　資料(5)套期工具為遠(yuǎn)期外匯合同，被套期項(xiàng)目為長(zhǎng)期應(yīng)收款(境外經(jīng)營(yíng)凈投資)。對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，四方公司應(yīng)將其劃分為境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。