涉及考題

　　>>>2017高級(jí)會(huì)計(jì)師《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》考點(diǎn)歸納_涉及考題匯總專題

　　甲集團(tuán)為國(guó)有大型鋼鐵企業(yè)，近年來(lái)，由于受到金融危機(jī)以及下游產(chǎn)業(yè)需求下降的影響，產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格不斷下跌，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)下滑。為充分利用期貨市場(chǎng)管理產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，甲集團(tuán)決定開展套期保值業(yè)務(wù)。

　　以下為其開展的一項(xiàng)關(guān)于螺紋鋼的套期保值業(yè)務(wù)資料：

　　(1)20×4年7月22日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格5480元/噸，期貨市場(chǎng)價(jià)格5600元/噸。為防范螺紋鋼下游需求減少而導(dǎo)致價(jià)格下跌，甲集團(tuán)決定對(duì)現(xiàn)貨螺紋鋼5000噸進(jìn)行套期保值。于是，在期貨市場(chǎng)賣出期限為3個(gè)月的期貨主力合約1000手(1手5噸)。

　　(2)20×4年10月20日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為5320元/噸，期貨市場(chǎng)價(jià)格為5400元/噸。當(dāng)日，甲集團(tuán)在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出螺紋鋼5000噸，同時(shí)在期貨市場(chǎng)買入1000手螺紋鋼合約平倉(cāng)。

　　假定不考慮其他因素的影響。

　　要求：

　　(1)判斷甲集團(tuán)采用的套期保值方式是買入套期保值還是賣出套期保值并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

　　(2)簡(jiǎn)述套期保值的作用。

　　(3)假定該套期被指定為公允價(jià)值套期，簡(jiǎn)要說(shuō)明會(huì)計(jì)處理的基本原則。

　　(4)計(jì)算甲集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后的凈值(不考慮手續(xù)費(fèi)等交易成本，要求列出計(jì)算過(guò)程)。

　　(5)其他條件同上，假定10月20日，現(xiàn)貨價(jià)格下跌到5320元/噸，期貨價(jià)格下跌到5460元/噸，計(jì)算甲集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后的凈值(不考慮手續(xù)費(fèi)等交易成本，要求列出計(jì)算過(guò)程)。

　　【正確答案】 (1)屬于賣出套期保值。

　　理由：賣出套期保值，指套期保值者為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)上賣出與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等，交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的期貨合約，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易時(shí)買入期貨進(jìn)行套期保值。

　　(2)套期保值的作用：①有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn);②參與資源的配置;③實(shí)現(xiàn)成本戰(zhàn)略;④提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　(3)假定該套期被指定為公允價(jià)值套期，應(yīng)按照如下原則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：

　�、偬灼诠ぞ叩墓�允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益;

　�、诒惶灼陧�(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。

　　(4)

　　從盈虧情況來(lái)看，現(xiàn)貨價(jià)格的下跌導(dǎo)致甲集團(tuán)損失了80萬(wàn)元，但是由于其在期貨市場(chǎng)上的保值成功，在期貨市場(chǎng)上盈利了100萬(wàn)元，綜合起來(lái)在螺紋鋼價(jià)格下跌的不利局面下甲集團(tuán)不僅成功規(guī)避了價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，而且額外盈利20萬(wàn)元。

　　(5)

　　此時(shí)的盈虧狀況為：現(xiàn)貨市場(chǎng)上由于價(jià)格的不利變動(dòng)使甲集團(tuán)損失80萬(wàn)元，但由于其在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值，收益70萬(wàn)元，規(guī)避了現(xiàn)貨市場(chǎng)上虧損的絕大部分。如果甲集團(tuán)沒有進(jìn)行套期保值，則虧損為80萬(wàn)元。

　　【答案解析】

　　【該題針對(duì)“套期保值的操作”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】