第二節(jié)　股票

　　一、股票的含義

　　股票是由股份有限公司公開發(fā)行、用以證明投資者的股東身份和權益、并據以獲得股息和紅利的憑證。股票持有者即股東，有權分享公司的利益，分擔公司的責任和經營風險。

　　股票可作為買賣對象和抵押品，成為金融市場上主要的、長期的信用工具。

　　股票一經認購，持有者不能退本還股，但可以通過證券市場進行轉讓。

　　二、股票的基本分類

　　(一)普通股股東的權利和義務

　　普通股是取得公司收入分配的所有權憑證，是公司資本構成的基本組成部分。

　　普通股票持有者的權利和義務主要體現(xiàn)：有限責任原則和平等原則。

　　有限責任原則是指股票所有者僅以其認購的股份數量，對公司承擔出資義務和債務責任;(區(qū)分無限責任，如個人獨資、合伙制)

　　平等原則是指股東在權利和義務方面平等和無差異。(同股同權)

　　股東權利：

　　(1)行使目的：共益權和自益權。

　　共益權是指股東為自己，同時也為公司利益而行使的權利。如表決權。

　　自益權是指股東僅為自己的利益而行使的權利，如股票過戶的權利，股息紅利分配的請求權等。

　　(2)行使方式：單獨股東權是指股東一人就可行使的權力;少數股東權是指股東一人無法單獨行使，而需由符合法定人數的股東集體行使的權利。

　　(3)權利性質：固有權也稱法定股東權，是指依照法律所享有的不可剝奪的權利;非固有權也稱非法定股東權，是指法律允許依照公司章程或股東會議決議而加以限制或剝奪的權利。

　　普通股股東權利：(重點)

　　(1)參加股東大會。

　　(2)參加表決。

　　(3)股票轉讓權。

　　(4)股息紅利分配的要求權。

　　(5)公司剩余財產的分配權。

　　(6)對公司事務的質詢權。

　　普通股股東義務：

　　(1)遵守公司章程。

　　(2)對公司債務負有限責任。

　　(3)股本非返還性。

　　(4)其他義務。

　　(二)優(yōu)先股股東的權利和義務

　　優(yōu)先股享有比普通股持有者優(yōu)先的權利。

　　收益更穩(wěn)定，風險更小，但是股東的其他權利受限。

　　權利：

　　(1)優(yōu)先分股息。

　　(2)優(yōu)先分剩余資產。

　　(3)有限的表決權。

　　(4)要求贖回權。

　　(三)股票與公司債券

　　相同：

　　(1)都是投資手段，融資工具，體現(xiàn)資本信用關系，為投資者帶來收益，為籌資者籌集資金;

　　(2)都是流通證券，可轉讓和買賣;

　　(3)市場價格都受到銀行利率的影響。

　　區(qū)別：

　　(1)投資性質和各自所包含的權利不同;

　　(2)收益和風險責任不同;

　　(3)投資風險程度不等。

　　(三)普通股票按投資主體的分類和特種股票

　　按投資主體分：國家股、法人股、個人股和外資股。

　　國家股是由國家投資所形成的股份;法人股是由具有法人資格的企事業(yè)單位投資所形成的股份。國有企事業(yè)單位向其他企業(yè)投資所形成的法人股，稱為國有法人股。

　　三、股票應載明的內容

　　股票經過國家主管機關核準發(fā)行。是票式證券，表現(xiàn)在股票的制作程序、記載內容和記載方式都必須符合法律規(guī)定和公司章程的規(guī)定。

　　股票記載內容：①發(fā)行公司的全稱，公司注冊登記地，注冊的日期、地址;②股票發(fā)行總額、股數和每股金額;③股票類別;④該股票的票面金額及所代表的股份數;⑤該股票的發(fā)行日期和股票編號;⑥是否記名;⑦董事長簽字或簽章，主管機關核定發(fā)行登記機構的簽證;⑧印有借轉讓股票時所用的表格;⑨發(fā)行公司認為應載明的注意事項。

　　四、股票的基本特征

　　(一)盈利性

　　股票持有者的收益：股息、經營紅利。

　　股票盈利的大小，取決于經營狀況和盈利水平。一般情況下，股票盈利要高于銀行儲蓄利息，也高于債券利息。但不確定，高風險。

　　(二)風險性

　　如果公司破產，則股票持有者連本金都保不住。股市有風險，入市需謹慎。

　　(三)穩(wěn)定性

　　穩(wěn)定性：一是指股東與股份有限公司之間穩(wěn)定的經濟關系;二是指通過發(fā)行股票所籌措到的資金在公司存續(xù)期間具有穩(wěn)定性(股本，屬于長期來源資金)。

　　(四)流通性

　　可買賣，抵押品轉讓。

　　(五)決策參與性

　　股東有權出席股東大會，選舉公司董事會，參與公司的經營決策。

　　(六)價格的波動性

　　股票市場價格變動大起大落。

　　五、股票與相關概念比較

　　(一)股票與股份、股份制

　　(1)股票與股份

　　狹義的股份概念，僅指股份制企業(yè)均分其資本的基本計量單位。

　　廣義股份三層含義：一是股份制企業(yè)一定量資本額的代表;二是股東的出資份額及其股東權的體現(xiàn);三是計算股份制企業(yè)資本的最小單位。

　　股份的表現(xiàn)形式是股份證書。持有股票則意味著占有了股份有限公司的股份，取得了股東資格，可以行使股東權。股票與股份是形式與內容的關系。

　　(2)股票與股份制

　　股份制是指通過按股份籌集資本和確認投資者參與經營、享有分配權利的一種企業(yè)組織和財產組織形式。股票是證券。

　　股票與認股權證、股單

　　(1)股票與認股權證

　　股票是確認股東地位和股東權的憑證。

　　認股權證則是購買股票的權利憑證。持有者在規(guī)定時間(有期限，一般1-2年)內，按一定價格購買一定數量新股票。

　　股票在股份有限公司的存續(xù)期間有效，不存在預先確定的具體期限。

　　(2)股票與股單

　　作用都是用于證明股東的出資和股東的股份證書，同屬于證據證券。

　　區(qū)別：①適用范圍不同。股單是有限責任公司發(fā)給股東的出資憑證。②性質不同。股單只是證據憑證，證明出資者出資行為，沒有價格，不是有價證券，不能流通交易。③表現(xiàn)形式不同。每名股東只有一份股單，其金額可以不同。

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