第十八章　股份支付

　　18.1 股份支付概述

　　18.1.1 股份支付的概念

　　股份支付，是以“股份為基礎(chǔ)的支付”的簡稱，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。

　　18.1.2 股份支付的特征

　　根據(jù)股份支付的定義，股份支付具有以下特征：

　　(一)股份支付是企業(yè)與職工或其他方之間發(fā)生的交易

　　(二)股份支付是以獲取職工或其他方服務(wù)為目的的交易

　　(三)股份支付交易的對價(jià)或其定價(jià)與企業(yè)自身權(quán)益工具未來的價(jià)值密切相關(guān)

　　【要點(diǎn)提示】記住這三個(gè)特征。

　　18.1.3 股份支付的四個(gè)主要環(huán)節(jié)

　　典型的股份支付通常涉及四個(gè)主要環(huán)節(jié)：授予、可行權(quán)、行權(quán)和出售。

　　(一)授予日

　　(二)可行權(quán)日

　　(三)行權(quán)日

　　(四)出售日

　　18.1.4 股份支付工具的主要類型

　　按照股份支付的方式和工具類型，主要可劃分為兩大類、四小類：

　　(一)以權(quán)益結(jié)算的股份支付

　　以權(quán)益結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)而以股份或其他權(quán)益工具作為對價(jià)進(jìn)行結(jié)算的交易。以權(quán)益結(jié)算的股份支付最常用的工具有兩類：限制性股票和股票期權(quán)。

　　限制性股票是指職工或其他方按照股份支付協(xié)議規(guī)定的條款和條件，從企業(yè)獲得一定數(shù)量的本企業(yè)股票。企業(yè)在授予職工一定數(shù)額的股票，在一個(gè)確定的等待期內(nèi)或在滿足特定業(yè)績指標(biāo)之前，職工出售股票要受到持續(xù)服務(wù)條款或業(yè)績條件的限制。

　　股票期權(quán)是指企業(yè)授予職工或其他方在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購買本企業(yè)一定數(shù)量股份的權(quán)利。

　　(二)以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付

　　以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)而承擔(dān)的以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計(jì)算的交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)的義務(wù)的交易。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付最常用的工具有兩類：模擬股票和現(xiàn)金股票增值權(quán)。

　　股票增值權(quán)和模擬股票，是用現(xiàn)金支付模擬的股權(quán)激勵機(jī)制，即與股票掛鉤、但用現(xiàn)金支付。除無需實(shí)際行權(quán)和持有股票之外，現(xiàn)金股票增值權(quán)的運(yùn)作原理與股票期權(quán)是一樣的，都是一種增值權(quán)形式的與股票價(jià)值掛鉤的薪酬工具。除無需實(shí)際授予股票和持有股票之外，模擬股票的運(yùn)作原理與限制性股票是一樣的。