第二章　財務(wù)報表分析

　　考點一:基本財務(wù)比率的計算與分析

　　一、基本指標

　　(一)短期償債能力比率

　　1.營運資本的計算與分析

　　【例題·多選題】下列有關(guān)營運資本計算正確的有(　　)。

　　A.營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債

　　B.營運資本=(所有者權(quán)益+非流動負債)-非流動資產(chǎn)

　　C.營運資本=長期資本-長期資產(chǎn)

　　D.營運資本=所有者權(quán)益-非流動負債-非流動資產(chǎn)

　　【答案】ABC

　　【解析】

　　營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債

　　=(總資產(chǎn)-非流動資產(chǎn))-(總資產(chǎn)-所有者權(quán)益-非流動負債)

　　=(所有者權(quán)益+非流動負債)-非流動資產(chǎn)=長期資本-長期資產(chǎn)

　　【例題·單選題】下列事項中，有助于提高企業(yè)短期償債能力的是(　　)。

　　A.利用短期借款增加對流動資產(chǎn)的投資

　　B.為擴大營業(yè)面積，與租賃公司簽訂一項新的長期房屋租賃合同

　　C.補充長期資本，使長期資本的增加量超過長期資產(chǎn)的增加量

　　D.提高流動負債中的無息負債比率

　　【答案】C

　　【解析】選項A會使流動負債、流動資產(chǎn)同時增加，營運資本不變;選項B會使企業(yè)實際的償債能力降低，選項D不會提高短期償債能力。只有選項C,可以使營運資本增加，因而會提高短期償債能力。

　　2.存量比率計算與分析：流動比率>速動比率>現(xiàn)金比率

　　(1)流動比率

　　(2)速動比率

　　分析標準的問題:不同行業(yè)的速動比率有很大差別。

　　影響可信性因素：應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。