第九章 風(fēng)險(xiǎn)管理原則

　　一、風(fēng)險(xiǎn)的定義、特性和種類(重點(diǎn))

　　1.風(fēng)險(xiǎn)的定義

　　風(fēng)險(xiǎn)的定義主要有以下兩類：

　　(1)事件發(fā)生的不確定性

　　這是一種主觀的看法，著重于個(gè)人及心理狀況。從這種觀點(diǎn)出發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)是指在一定情況下的不確定性，此不確定性意指：①發(fā)生與否不確定;②發(fā)生的時(shí)間不確定;③發(fā)生的狀況不確定;④發(fā)生的后果嚴(yán)重性程度不確定。

　　(2)事件遭受損失的機(jī)會(huì)

　　這是一種客觀的看法，著重于整體及數(shù)量的狀況。該觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)經(jīng)營的各種活動(dòng)中發(fā)生損失的可能性，亦即企業(yè)在某一特定期間內(nèi)的經(jīng)營活動(dòng)，并且用概率表示可能性，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)損失的概率愈大，風(fēng)險(xiǎn)亦愈大。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)的特性

　　3.企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類

　　在商業(yè)活動(dòng)的層面上，企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩大類：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及其影響因素

　�、� 生命周期階段。企業(yè)會(huì)經(jīng)歷起步期、成長期、成熟期及最后的衰退期。顯然，處于成長期的行業(yè)會(huì)比處于成熟期或衰退期的行業(yè)有利的多。

　　② 波動(dòng)性。這是與變化相關(guān)的一個(gè)指標(biāo)。波動(dòng)性行業(yè)是指成長迅速變化，充滿上下起伏的行業(yè)。波動(dòng)性行業(yè)會(huì)涉及較大的不確定性，使計(jì)劃和決策變得更難。

　　③ 集中程度。對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，在一個(gè)受保護(hù)的行業(yè)中處于壟斷地位，風(fēng)險(xiǎn)很低，如國有大型企業(yè)。相反，隨著大多數(shù)國家的發(fā)展、國家企業(yè)私有化、關(guān)稅壁壘降低、以及新興行業(yè)與成熟的公司相競爭，壟斷地位被推翻，各行業(yè)的競爭性都增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)也就加大。

　　(2) 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

　　經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可簡單定義為經(jīng)營企業(yè)時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從廣義標(biāo)準(zhǔn)來說，它指由于采用的戰(zhàn)略不當(dāng)、資源不足、經(jīng)濟(jì)環(huán)境或競爭環(huán)境發(fā)生變化而不能達(dá)成經(jīng)營目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。它包括市場風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、風(fēng)險(xiǎn)管理(重點(diǎn))

　　1.內(nèi)部環(huán)境：控制環(huán)境在內(nèi)容上的擴(kuò)展，引入了風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)偏好兩個(gè)概念。內(nèi)部環(huán)境是對(duì)確立企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和可能采取的應(yīng)對(duì)策略。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)偏好：是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏愛(注意，不是態(tài)度)。風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度可以分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡，風(fēng)險(xiǎn)中立，風(fēng)險(xiǎn)追求。

　　風(fēng)險(xiǎn)容量，也稱作風(fēng)險(xiǎn)容忍度。風(fēng)險(xiǎn)容忍度是指在企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中對(duì)差異的可接受程度，是企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上設(shè)定的對(duì)相關(guān)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中所出現(xiàn)差異的可容忍限度。

　　風(fēng)險(xiǎn)容忍度較大，說明企業(yè)承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)管理： 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，它是由企業(yè)的董事會(huì)、管理層和其他人員共同實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程，旨在識(shí)別可能會(huì)影響企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)，以使其在該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度之內(nèi)，并為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。

　　整體來說，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理又是：

　　(1)一個(gè)正在進(jìn)行并貫穿整個(gè)企業(yè)的過程;

　　(2)受到企業(yè)各個(gè)層次人員的影響;

　　(3)戰(zhàn)略制定時(shí)得到應(yīng)用;

　　(4)適用于各個(gè)級(jí)別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險(xiǎn)組合;

　　(5)識(shí)別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險(xiǎn)管理的潛在事項(xiàng);

　　(6)能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會(huì)提供合理保證;

　　(7)致力于實(shí)現(xiàn)一個(gè)或多個(gè)單獨(dú)但是類別相互重疊的目標(biāo)。

　　4.風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容

　　風(fēng)險(xiǎn)管理框架是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)，針對(duì)內(nèi)部控制定義中包含的目標(biāo)，各個(gè)部門應(yīng)為支持企業(yè)的目標(biāo)計(jì)劃實(shí)現(xiàn)確立下面三方面目標(biāo)：

　　在風(fēng)險(xiǎn)管理理念中，風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)內(nèi)每個(gè)人的責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)管理不單是行政管理層的角色，所有的雇員均對(duì)監(jiān)察和維持內(nèi)部控制負(fù)有一定的責(zé)任。

　　5.風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)利益相關(guān)者的意義

　　風(fēng)險(xiǎn)管理的意義在于減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利益相關(guān)者的影響，而影響程度取決于利益相關(guān)者于企業(yè)的關(guān)聯(lián)程度。

　　6.風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展與挑戰(zhàn)

　　大型上市企業(yè)顯然必須考慮企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，而小企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理也是有用的。利用風(fēng)險(xiǎn)管理辦法能夠使企業(yè)實(shí)施明確定義的風(fēng)險(xiǎn)管理過程，而不是雜亂無章的監(jiān)督。在每種情況下都必須權(quán)衡成本收益。

　　三、風(fēng)險(xiǎn)管理程序(重點(diǎn))

　　風(fēng)險(xiǎn)管理程序可分為四步驟：第一步是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，第二步是對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，第三步是確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和應(yīng)對(duì)計(jì)劃，最后是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察。

　　1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別含義

　　企業(yè)應(yīng)通過正式的檢查程序來全面分析風(fēng)險(xiǎn)和損失。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理程序應(yīng)覆蓋整個(gè)企業(yè)，包括各級(jí)人員和各個(gè)部門。上述風(fēng)險(xiǎn)管理程序中的四個(gè)步驟應(yīng)在企業(yè)的各層面得以執(zhí)行，并且不同工種的人員均應(yīng)參與。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法

　　(1)集體討論可能的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。

　　(2)找出并列明屬于企業(yè)層面的重要設(shè)施及經(jīng)營單位的高層級(jí)的組織結(jié)構(gòu)圖，各單位再分別列出其面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的含義

　　對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及相對(duì)重大程度進(jìn)行評(píng)估，對(duì)于通過集體討論快速識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。可用于評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的方法有很多，常見的定性方法是制作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖，還有大量工具可用來確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響，比如情景設(shè)計(jì)、敏感性分析、決策樹(decision tree)、計(jì)算機(jī)模擬、軟件包和對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。

　　(1)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖識(shí)別某一風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重大影響，并將此結(jié)論與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性聯(lián)系起來。這種方法能夠?yàn)榇_定業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先次序提供框架。

　　(2)情景設(shè)計(jì)。通常借助企業(yè)內(nèi)部的討論，形成關(guān)于未來情況的各種可能的看法。

　　(3)敏感性分析。該分析從改變可能影響分析結(jié)果的不同因素的數(shù)值入手，估計(jì)結(jié)果對(duì)這些變量的變動(dòng)的敏感程度。

　　(4)決策樹。常用于目標(biāo)管理中，以證實(shí)每個(gè)階段存在的不確定性，根據(jù)每種可能的結(jié)果出現(xiàn)的可能性及包含的現(xiàn)金流量，評(píng)估項(xiàng)目的期望值。

　　(5)計(jì)算機(jī)模擬。利用概率分布，并重復(fù)運(yùn)行，為某項(xiàng)目識(shí)別許多可能的情景和結(jié)果。

　　(6)軟件包。旨在協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析程序。

　　(7)對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)作出分析能夠有效地掌握過去風(fēng)險(xiǎn)的影響。

　　4.確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)

　　風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是按照已確定的重大程度和可能性估值，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，并識(shí)別最為重大的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)影響及可能性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)先次序的排列。評(píng)分較高的風(fēng)險(xiǎn)，如前圖所示，將被記入右上角的象限中，這被稱作風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)因素或主要風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)將注意力繼續(xù)放在這些主要風(fēng)險(xiǎn)上。

　　進(jìn)行優(yōu)先次序排列時(shí)，不應(yīng)僅考慮財(cái)務(wù)方面的影響，更重要的是考慮對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的潛在影響。非重大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)定期復(fù)核，特別是在外部事項(xiàng)發(fā)生變化時(shí)，應(yīng)檢查這些風(fēng)險(xiǎn)是否仍為非重大風(fēng)險(xiǎn)。

　　5.應(yīng)對(duì)策略

　　管理層可選的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留，可以選擇一個(gè)或多個(gè)策略結(jié)合使用。

　　6 .風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察

　　風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序不是連續(xù)的。正如一個(gè)機(jī)構(gòu)在編制年度預(yù)算后可能在每季度對(duì)預(yù)算進(jìn)行修改一樣，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序常常是每年或每季度執(zhí)行一次。一旦風(fēng)險(xiǎn)被識(shí)別，企業(yè)必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)察，并在需要時(shí)不斷做出調(diào)整。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察者定期檢查正在發(fā)生的損失，以了解他們的控制建議得以實(shí)施，并設(shè)計(jì)過程來改善風(fēng)險(xiǎn)管理的過程，制定一項(xiàng)戰(zhàn)略來應(yīng)對(duì)出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、風(fēng)險(xiǎn)管理策略(了解)

　　1.常見的風(fēng)險(xiǎn)管理策略

　　內(nèi)部控制、人員報(bào)酬對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響、管理層參與、管理利益沖突、工作人員培訓(xùn)和技能、金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)商的關(guān)系、監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)、溝通和報(bào)告、預(yù)測和調(diào)節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督、政策、管理系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)幫助、風(fēng)險(xiǎn)敞口的衡量、道德責(zé)任、任命首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)。

　　一個(gè)理想的首席風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)應(yīng)具有以下素質(zhì)：

　　①. 領(lǐng)導(dǎo)技能，能夠雇傭和留住優(yōu)秀人才，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體架構(gòu);

　�、�. 能將懷疑者變成支持者，特別是客服來自各部門的抵制;

　�、�. 保護(hù)企業(yè)的財(cái)務(wù)和聲譽(yù)資產(chǎn)

　�、�. 具有信貸、市場和操作風(fēng)險(xiǎn)方面的技術(shù)技能

　　⑤. 具有教育董事會(huì)和高級(jí)管理人才的咨詢技能，并幫助各部門管理人員在各自管理崗位上實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　2.選擇風(fēng)險(xiǎn)管理策略應(yīng)該考慮的因素

　　風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、持續(xù)監(jiān)察、必要的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與企業(yè)。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)管理文化

　　(1)創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化的好處：有利于溝通、協(xié)作和聯(lián)系;

　　(2)教育和培訓(xùn)在風(fēng)險(xiǎn)管理文化的角色：創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化的要素是教育和培訓(xùn)，關(guān)鍵的教育和培訓(xùn)活動(dòng)可能是企業(yè)審計(jì)程序的直接后果。

　　(3)確保遵守國家的法規(guī)。

　　五、成本、效益和挑戰(zhàn)