1[.單選題]甲企業(yè)采用償債基金法計提折舊。若A設(shè)備的原值為180萬元，使用年限為5年，預(yù)計凈殘值為20萬元，假定平均利率為8%，則A設(shè)備的年折舊額為()萬元。已知：(F/A，8%，5)=5.8666，(P/A，8%，5)=3.9927

　　A.27.27

　　B.40.07

　　C.45.08

　　D.30.68

　　[答案]D

　　[解析]年折舊額=償債基金系數(shù)×固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)原值/年金終值系數(shù)=180/(F/A，8%，5)=180/5.8666=30.68(萬元)。

　　2[.單選題]下列關(guān)于兩種證券組合的說法中，不正確的是()。

　　A.兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為0，投資組合不具有風(fēng)險分散化效應(yīng)

　　B.兩種證券報酬率的相關(guān)系數(shù)越小，投資組合的風(fēng)險越低

　　C.兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為1，機會集曲線是一條直線

　　D.兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)接近-1，機會集曲線的彎曲部分為無效組合

　　[答案]A

　　[解析]完全正相關(guān)(相關(guān)系數(shù)為+1)的投資組合，不具有風(fēng)險分散化效應(yīng)，其投資機會集曲線是一條直線。證券報酬率的相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險分散化效應(yīng)越明顯，因此，投資機會集曲線就越彎曲。兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為0，投資組合具有風(fēng)險分散化效應(yīng)。

　　3[.單選題]某股票的β系數(shù)為3，無風(fēng)險利率為5%，股票市場的風(fēng)險收益率為12%，則該股票的必要報酬率應(yīng)為()。

　　A.12%

　　B.26%

　　C.36%

　　D.41%

　　[答案]D

　　[解析]股票的必要報酬率=5%+3×12%=41%。

　　4[.單選題]6年分期付款購物，每年年初付款800元，設(shè)銀行年利率為10%，該項分期付款相當于現(xiàn)在一次現(xiàn)金支付的購價為()元。[已知：(P/A，10%，6)=4.3553]

　　A.3832.66

　　B.3484.24

　　C.3032.64

　　D.3335.90

　　[答案]A

　　[解析]根據(jù)預(yù)付年金現(xiàn)值=年金額×預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=年金額×普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+i)，本題中，一次現(xiàn)金支付的購價=800×(P/A，10%，6)×(1+10%)=3832.66(元)。

　　5[.單選題]在下列各項貨幣時間價值系數(shù)中，與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)的是()。

　　A.復(fù)利終值系數(shù)

　　B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

　　C.普通年金終值系數(shù)

　　D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

　　[答案]D

　　[解析]普通年金現(xiàn)值系數(shù)與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)。

　　6[.多選題]下列因素中，影響資本市場線中市場均衡點位置的有()。

　　A.風(fēng)險組合的期望報酬率

　　B.風(fēng)險組合的標準差

　　C.投資者個人的風(fēng)險偏好

　　D.無風(fēng)險報酬率

　　[答案]ABD

　　[解析]資本市場線中，市場均衡點的確定獨立于投資者的風(fēng)險偏好，取決于各種可能風(fēng)險組合的期望報酬率和標準差。而無風(fēng)險報酬率會影響期望報酬率，所以選項A、B、D正確，選項C錯誤

　　7[.多選題]貝塔系數(shù)和標準差都能衡量投資組合的風(fēng)險。下列關(guān)于投資組合的貝塔系數(shù)和標準差的表述中，正確的有()。

　　A.貝塔系數(shù)度量的是投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險

　　B.標準差度量的是投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險

　　C.投資組合的貝塔系數(shù)等于被組合各證券貝塔系數(shù)的加權(quán)平均值

　　D.投資組合的標準差等于被組合各證券標準差的加權(quán)平均值

　　[答案]AC

　　[解析]貝塔系數(shù)專門度量系統(tǒng)風(fēng)險，所以，選項A正確;標準差度量的是投資組合的全部風(fēng)險，既包括非系統(tǒng)風(fēng)險，也包括系統(tǒng)風(fēng)險。所以，選項B錯誤;投資組合的貝塔系數(shù)等于組合中各證券貝塔系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，所以，選項C正確;投資組合的標準差不等于組合中各證券標準差的加權(quán)平均數(shù)，只有在兩種證券構(gòu)成的投資組合，而且兩種證券的報酬率完全正相關(guān)的前提下(相關(guān)系數(shù)為1)，投資組合的標準差才等于組合中兩種證券標準差的加權(quán)平均數(shù)，所以，選項D錯誤。

　　8[.多選題]下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型β系數(shù)的表述中，正確的有()

　　A.β系數(shù)可以為負數(shù)

　　B.β系數(shù)是影響證券報酬的唯一因素

　　C.投資組合的β系數(shù)一定會比組合中任一單只證券的β系數(shù)低

　　D.β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險

　　[答案]AD

　　[解析]β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)性風(fēng)險，所以選項D正確;根據(jù)β系數(shù)的計算公式可知，β系數(shù)可正可負，所以選項A正確;根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知，β系數(shù)不是影響證券報酬的唯一因素，所以選項B錯誤;由于投資組合的β系數(shù)等于單項資產(chǎn)的β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，所以選項C錯誤。