1[.單選題]下列各項因素引起的風險屬于非系統(tǒng)風險的是()。

　　A.失去重要的銷售合同

　　B.經濟衰退

　　C.通貨膨脹

　　D.戰(zhàn)爭

　　[答案]A

　　[解析]非系統(tǒng)風險，是指發(fā)生于個別公司的特有時間造成的風險。所以選項A引起的風險屬于非系統(tǒng)風險。而選項B、C、D引起的風險屬于系統(tǒng)風險。

　　2[.單選題]下列關于資本市場線的表述中，不正確的是()。

　　A.切點M是市場均衡點，它代表唯一最有效的風險資產組合

　　B.市場組合指的是所有證券以各自的總市場價值為權數(shù)的加權平均組合

　　C.直線的截距表示無風險報酬率，它可以視為等待的報酬率

　　D.在M點的左側，投資者僅持有市場組合M，并且會借入資金以進一步投資于組合M

　　[答案]D

　　[解析]在M點的左側，投資者同時持有無風險資產和風險資產組合，在M點的右側，投資者僅持有市場組合M，并且會借入資金以進一步投資于組合M，所以選項D的說法錯誤。

　　3[.單選題]下列有關年金的有關說法中，正確的是()。A.預付年金終值系數(shù)等于普通年金終值系數(shù)期數(shù)減1，系數(shù)加1B.預付年金現(xiàn)值系數(shù)等于普通年金現(xiàn)值系數(shù)期數(shù)加1，系數(shù)減1C.某項年金，遞延期為m，連續(xù)等額收到現(xiàn)金流量A的次數(shù)為n次，則遞延年金現(xiàn)值為P=A×[(P/A，i，n+m)-(P/

　　A.i，m)]

　　B.某項年金，從第m期開始，每期期末連續(xù)等額收到現(xiàn)金流量A的次數(shù)為n次，則遞延年金現(xiàn)值為P=A×(P/

　　C.i，n)×(P/

　　D.i，m)

　　[答案]C

　　[解析]預付年金終值系數(shù)等于普通年金終值系數(shù)期數(shù)加1，系數(shù)減1;預付年金現(xiàn)值系數(shù)等于普通年金現(xiàn)值系數(shù)期數(shù)減1，系數(shù)加1。所以選項A、B的說法不正確;某項年金，從第m期開始，每期期末連續(xù)等額收到現(xiàn)金流量A的次數(shù)為n次，則遞延年金現(xiàn)值為P=A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m-1)，故選項D的說法不正確。

　　4[.單選題]下面關于證券市場線的說法中，錯誤的是()。

　　A.無風險報酬率是證券市場線的截距

　　B.市場風險補償程度是證券市場線的斜率

　　C.預計通貨膨脹率提高時，會導致證券市場線向上平移

　　D.風險厭惡感的加強，證券市場線向上平移

　　[答案]D

　　[解析]證券市場線的斜率為市場平均風險報酬率，如果投資人對于風險的厭惡感增加，則其承擔單位風險要求的收益率提高，而投資資產的風險是既定的，所以要求的風險報酬率提高，所以市場平均風險報酬率提高，證券市場線斜率提高，直線更陡峭，而不是向上平移，因此選項D的說法不正確。

　　5[.單選題]王先生在某希望小學設立一筆獎學金，每年末能從銀行取出2000元獎勵三好學生，假設銀行利率為4%，那么王先生現(xiàn)在應該一次性存入()元。

　　A.80000

　　B.40000

　　C.50000

　　D.100000

　　[答案]C

　　[解析]永續(xù)年金現(xiàn)值=2000/4%=50000(元)

　　6[.多選題]下列關于預期理論對收益率曲線的解釋正確的有()。

　　A.上斜收益率曲線表明市場預期未來短期利率會上升

　　B.下斜收益率曲線表明市場預期未來短期利率會下降

　　C.水平收益率曲線表明市場預期未來短期利率保持穩(wěn)定

　　D.峰型收益率曲線表明市場預期較近一段時期短期利率可能上升、也可能不變

　　[答案]ABC

　　[解析]峰型收益率曲線表明市場預期較近一段時期短期利率會上升，而在較遠的將來，市場預期短期利率會下降。所以選項D錯誤。

　　7[.多選題]下列關于基準利率的基本特征的表述中，正確的有()。

　　A.基準利率不僅反映實際市場供求狀況，還要反映市場對未來供求狀況的預期

　　B.基準利率在利率體系、金融產品價格體系中處于基礎性地位

　　C.基準利率所反映的市場信號能有效地傳遞到其他金融市場和金融產品價格上

　　D.基準利率必須是由市場供求關系決定

　　[答案]ABCD

　　[解析]選項A、B、C、D都屬于對基準利率的基本特征的表述。

　　8[.多選題]下列有關資本資產定價模型的假設，說法正確的有()。

　　A.沒有稅金

　　B.所有投資者均可以無風險報酬率無限制地借入或貸出資金

　　C.所有投資者均為價格接受者

　　D.沒有風險

　　[答案]ABC

　　[解析]資本資產定價模型中的β是衡量系統(tǒng)風險的指標，所以選項D錯誤。

　　9[.多選題]兩種資產組成的投資組合，其機會集曲線表述正確的有()。

　　A.相關系數(shù)越小，向左彎曲的程度越大

　　B.表達了最小方差組合

　　C.完全正相關的投資組合，機會集是一條直線

　　D.完全負相關的投資組合，機會集是一條直線

　　[答案]ABC

　　[解析]機會集曲線向左彎曲的程度取決于相關系數(shù)的大小，相關系數(shù)越小，機會集曲線越向左彎曲。相關系數(shù)為-1時，機會集曲線向左彎曲的程度最大，形成一條折線;相關系數(shù)為+1時，機會集是一條直線。

　　10[.多選題]影響單項資產β系數(shù)的因素有()。

　　A.該資產與市場組合之間的相關性

　　B.該資產自身的標準差

　　C.整個市場的標準差

　　D.該資產的期望報酬率

　　[答案]ABC

　　[解析]單項資產β系數(shù)的影響因素有：(1)該股票與整個股票市場的相關性(同向);(2)股票自身的標準差(同向);(3)整個市場的標準差(反向)。