一、單項(xiàng)選擇題

　　1.【答案】C　為滿足不同利益相關(guān)者的需要，協(xié)調(diào)各方面的利益關(guān)系，需要進(jìn)行內(nèi)容廣泛的

　　財(cái)務(wù)分析，幾乎包括外部使用人關(guān)心的所有問題。

　　2.【答案】C　本題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算。假設(shè)期末應(yīng)收賬款余額為X，則

　　20000÷4=(3500+X)÷2，X=6500(元)。

　　3.【答案】D　降低短期償債能力的表外因素主要有：(1)與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債;(2)經(jīng)營(yíng)租賃合同中承諾的付款;(3)建造合同、長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)置合同中的分階段付款。

　　4.【答案】A　流動(dòng)比率為流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債，選項(xiàng)B、C會(huì)使流動(dòng)資產(chǎn)減少，長(zhǎng)期資產(chǎn)增加，從而影響流動(dòng)比率下降;選項(xiàng)D會(huì)使流動(dòng)資產(chǎn)增加，長(zhǎng)期負(fù)債增加，從而會(huì)使流動(dòng)比率上升;

　　選項(xiàng)A使流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部此增彼減，不影響流動(dòng)比率。

　　5.【答案】C　由于:權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率+杠桿貢獻(xiàn)率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率+(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率-稅后利息率)×凈財(cái)務(wù)杠桿，則：凈財(cái)務(wù)杠桿=(權(quán)益凈利率-凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率/

　　(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率-稅后利息率)=(20%-14%)/(14%-10%)=1.5。

　　6.【答案】D　相關(guān)比率是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。流動(dòng)比率是相關(guān)比率;帶息負(fù)債比率是構(gòu)成比率;銷售凈利率和資本金利潤(rùn)率是效率比率。

　　7.【答案】B　產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的作用基本相同，主要區(qū)別是：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度及主權(quán)資本對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。

　　8.【答案】D　短期債券投資和短期股票投資均屬于交易性金融資產(chǎn)，屬于金融資產(chǎn)的范疇;

　　按市場(chǎng)利率計(jì)息的應(yīng)收票據(jù)屬于金融資產(chǎn)，長(zhǎng)期權(quán)益性投資屬于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。

　　9.【答案】B　稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)=800×(1-25%)=600(萬(wàn)元)，凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率=600/1000=60%，平均凈負(fù)債=1000-600=400(萬(wàn)元)，稅后利息率=100×(1-25%)/400=18.75%，經(jīng)營(yíng)差異率=60%-18.75%=41.25%。

　　10. 【答案】A　　建造合同、長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應(yīng)視同需要償還的債務(wù)，屬于降低短期償債能力的表外因素。

　　11.【答案】C;　 償還應(yīng)付賬款導(dǎo)致貨幣資金和應(yīng)付賬款減少，使流動(dòng)資產(chǎn)以及速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等額減少，由于原來的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均大于1，則償還應(yīng)付賬款若干，會(huì)使得流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的分子與分母同時(shí)減少相等金額，但分母減少的幅度大于分子減少的幅度，因此，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都會(huì)增大，所以，應(yīng)選擇C。

　　12.【答案】B　 2009年的存貨周轉(zhuǎn)率=1200×(1-20%)/[(600+900)/2]=1.28(次)

　　2009年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.28=281.25(天)。

　　13. 【答案】A　　(1-5%)(1+10%)=1.045%-1=4.5%

　　14.【答案】A 　 現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債，這一比率過高，則意味著企業(yè)持有過量的現(xiàn)金資產(chǎn)，而現(xiàn)金資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)小，決定其收益也小;同時(shí)，持有過量的現(xiàn)金資產(chǎn)會(huì)導(dǎo)致其機(jī)會(huì)成本增加;現(xiàn)金流量比率提高，企業(yè)的短期償債能力也相應(yīng)提高。

　　15. 【答案】C　　持有至到期投資屬于金融資產(chǎn);短期權(quán)益性投資通常是交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)，所以是金融資產(chǎn);長(zhǎng)期權(quán)益性投資屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn);短期債券投資屬于交易性金融資產(chǎn)，屬于金融資產(chǎn)的范疇。

　　16. 【答案】D　　本題的主要考核點(diǎn)是杜邦財(cái)務(wù)分析體系。由杜邦財(cái)務(wù)分析體系可知，權(quán)益凈利率等于資產(chǎn)凈利率乘以權(quán)益乘數(shù)。因此，在資產(chǎn)凈利率不變的前提下，權(quán)益凈利率與權(quán)益乘數(shù)呈同向變化。該題的錯(cuò)誤在于缺少資產(chǎn)凈利率是否發(fā)生變化的假設(shè)，因?yàn)槿绻�資產(chǎn)凈利率下降的幅度大于權(quán)益乘數(shù)提高的幅度，盡管企業(yè)的負(fù)債程度提高，但權(quán)益凈利率可能保持不變或變大。此外按照改進(jìn)的杜邦分析體系，權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)×凈財(cái)務(wù)杠桿，可見只有當(dāng)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率高于稅后利息率，提高負(fù)債比重，權(quán)益凈利率才能提高。

　　17.【答案】C 　 本題的主要考核點(diǎn)是資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率三者之間的關(guān)系。

　　18.【答案】A　 凈利潤(rùn)=(1500+150)×(1-25%)=1237.5(萬(wàn)元)每股收益=1237.5/300=4.125(元)每股價(jià)格=4.125×5=20.625(元)。

　　19.【答案】D　 因?yàn)锽、C、E會(huì)使企業(yè)實(shí)際變現(xiàn)能力小于財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的能力;A使企業(yè)實(shí)際變現(xiàn)能力與財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的能力一致。

　　20.【答案】B　 存貨不屬于速動(dòng)資產(chǎn)。

　　21.【答案】C　 金融活動(dòng)的損益是稅后的利息費(fèi)用，即利息收支的凈額，利息支出包括借款和其他有息負(fù)債的利息，利息收入包括銀行存款利息收入和債權(quán)投資利息收入。投資收益、資產(chǎn)減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)損益屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益。

　　22.【答案】A　 權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)，所以：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=(負(fù)債+所有者權(quán)益)/所有者權(quán)益=1+產(chǎn)權(quán)比率;權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=資產(chǎn)/(資產(chǎn)-負(fù)債)= l/( l—資產(chǎn)負(fù)債率)。

　　23.【答案】D　 本題的主要考核點(diǎn)是基本每股收益的計(jì)算。

　　24.【答案】D　 權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率+杠桿貢獻(xiàn)率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率+(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率-凈利息率)×凈財(cái)務(wù)杠桿，從上面的公式可以看出，從增加股東收益的角度看，凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率是企業(yè)可以承擔(dān)的凈利息率的上限，否則會(huì)降低股東收益。

　　25.【答案】 C　 選項(xiàng)A、B、D都是資產(chǎn)內(nèi)部的此增彼減，不會(huì)影響增產(chǎn)總額。選項(xiàng)C會(huì)使資產(chǎn)增加，所有者權(quán)益增加，會(huì)使資產(chǎn)負(fù)債率降低。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1. 【答案】ABD　 市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn),其中：每股凈資產(chǎn)=普通股股東權(quán)益÷流通在外普通股，如果存在優(yōu)先股應(yīng)從股東權(quán)益總額中減去優(yōu)先股的權(quán)益，包括優(yōu)先股的清算價(jià)值及全部拖欠的股利，得出普通股權(quán)益。

　　2.【答案】BCD　本題的主要考核點(diǎn)是有關(guān)財(cái)務(wù)比率的分析。速動(dòng)比率很低的企業(yè)也可能到期償還其流動(dòng)負(fù)債。如大量采用現(xiàn)金銷售的企業(yè)，盡管速動(dòng)比率很低，但其償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力卻很強(qiáng)。

　　3.【答案】AB　速動(dòng)資產(chǎn)中，流動(dòng)性最強(qiáng)、可直接用于償債的資產(chǎn)稱為現(xiàn)金資產(chǎn)�，F(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)等。

　　4.【答案】AB　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量包括：(1)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，是指與顧客、其他企業(yè)之間的購(gòu)銷活動(dòng)形成收款現(xiàn)金流和付款現(xiàn)金流;(2)投資現(xiàn)金流量，是指購(gòu)買經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)所形成的現(xiàn)金流量，以及投資收回的現(xiàn)金流量。

　　5.【答案】ABC　財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性主要表現(xiàn)在：(1)財(cái)務(wù)報(bào)表沒有披露公司的全部信息;(2)已經(jīng)披露的財(cái)務(wù)信息存在會(huì)計(jì)估計(jì)誤差;(3)管理層的各項(xiàng)會(huì)計(jì)選擇，使財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)扭曲公司的實(shí)際情況。會(huì)計(jì)比較基礎(chǔ)的選擇不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性。

　　6.【答案】AD　用現(xiàn)金償還長(zhǎng)期借款、用現(xiàn)金購(gòu)買大型機(jī)器設(shè)備會(huì)導(dǎo)致速動(dòng)資產(chǎn)減少，速動(dòng)比率降低;用存貨進(jìn)行長(zhǎng)期權(quán)益性投資、收回應(yīng)收賬款，速動(dòng)資產(chǎn)不變，速動(dòng)比率不變。

　　7.【答案】AB　杠桿貢獻(xiàn)率=(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率-稅后利息率)×凈財(cái)務(wù)杠桿=(稅后稅后經(jīng)營(yíng)凈利率×凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)-稅后利息率)×凈負(fù)債/股東權(quán)益

　　8.【答案】ABCD　傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系的局限性主要表現(xiàn)在：(1)計(jì)算總資產(chǎn)利潤(rùn)率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤(rùn)”不匹配;(2)沒有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益;(3)沒有區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債;(4)沒有區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn);(5)區(qū)分經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅和利息費(fèi)用所得稅。

　　9.【答案】BCD　息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息支出，由于計(jì)算利潤(rùn)總額時(shí)已經(jīng)扣除了利息支出，因此利息支出并不影響息稅前利潤(rùn)，所以，選項(xiàng)B是錯(cuò)誤的;長(zhǎng)期資本負(fù)債率是指非流動(dòng)負(fù)債占長(zhǎng)期資本的百分比，所以，選項(xiàng)C是錯(cuò)誤的;資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)之間是同方向變化的，所以，選項(xiàng)D是錯(cuò)誤的。

　　10.【答案】AB　 利息保障倍數(shù)反映了獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度。

　　11.【答案】ABCD　 實(shí)體觀念流量5種使用途徑：

　　(1)向債權(quán)人支付利息;(2)向債權(quán)人償還本金;(3)向股東支付股利(4)從股東處回購(gòu)股票;

　　(5)購(gòu)買有價(jià)證券和其他金融資產(chǎn)。

　　12.【答案】ABC　 企業(yè)的金融現(xiàn)金流量包括三部分：(1)權(quán)益融資現(xiàn)金流：(2)債務(wù)融資現(xiàn)金流;(3)購(gòu)買或出售金融資產(chǎn)。

　　13.【答案】ABC　 權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度，因此權(quán)益乘數(shù)大則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，所以A對(duì);權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率，所以B對(duì);權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)，即資產(chǎn)除以權(quán)益，所以C對(duì);資產(chǎn)凈利率的大小，是由銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的大小決定的，與權(quán)益乘數(shù)無(wú)關(guān)。

　　14.【答案】ABC　 采用趨勢(shì)分析法時(shí)，必須注意以下問題：第一，所對(duì)比指標(biāo)的計(jì)算口徑必須一致;第二，應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響;第三，應(yīng)運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)做重點(diǎn)分析。

　　15.【答案】ABC　 實(shí)體自由現(xiàn)金流量=債務(wù)融資現(xiàn)金流出+股權(quán)融資現(xiàn)金流出+金融資產(chǎn)凈增加，所以選項(xiàng)D是錯(cuò)誤的。

　　16.【答案】ABCD　 因?yàn)閮艚?jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利率×凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，因此影響銷售獲利水平和影響凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素都會(huì)影響凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率。

　　17.【答案】ABCD　 采用因素分析法時(shí)，必須注意以下問題：��(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性;��(2)因素替代的順序性;(3)順序替代的連環(huán)性;(4)計(jì)算結(jié)果的假定性。

　　18.【答案】AB　 凈營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)，凈營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，表明長(zhǎng)期資本小于長(zhǎng)期資產(chǎn)，有部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金來源。由于流動(dòng)負(fù)債在1年內(nèi)需要償還，而長(zhǎng)期資產(chǎn)在1年內(nèi)不能變現(xiàn)，償債所需現(xiàn)金不足，必須設(shè)法另外籌資，則財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。所以AB正確;現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)負(fù)債;現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量÷流動(dòng)負(fù)債，C錯(cuò)誤;長(zhǎng)期資本負(fù)債率是指長(zhǎng)期負(fù)債占長(zhǎng)期資本的百分比，其計(jì)算公式為長(zhǎng)期資本負(fù)債率=長(zhǎng)期負(fù)債÷(長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益)，D錯(cuò)誤。

　　19.【答案】CD　 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率=7/4,A錯(cuò)誤;債券投資的利息收入屬于金融損益，B錯(cuò)誤;凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈金融負(fù)債+股東權(quán)益，所以凈金融負(fù)債=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-股東權(quán)益,C正確;凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率大于稅后利息率時(shí)，經(jīng)營(yíng)差異率才會(huì)大于0，D正確。

　　20.【答案】ABCD 　 本題四個(gè)選項(xiàng)都是影響長(zhǎng)期償債能力的表外因素。

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