【例題·單選題】從資產(chǎn)負(fù)債表看可能導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)增加的借款需求影響因素是(　)。

　　A.季節(jié)性銷售增長(zhǎng)

　　B.債務(wù)重構(gòu)

　　C.固定資產(chǎn)重置及擴(kuò)張

　　D.紅利支付

　　【正確答案】A

　　【答案解析】本題考查影響流動(dòng)資產(chǎn)增加的因素有哪些。

　　【例題·單選題】下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本投資的說法，不正確的是(　)。

　　A.產(chǎn)生于季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負(fù)債時(shí)

　　B.產(chǎn)生于季節(jié)性負(fù)債數(shù)量超過季節(jié)性資產(chǎn)時(shí)

　　C.通過公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來(lái)補(bǔ)充的融資

　　D.公司會(huì)盡可能用內(nèi)部資金來(lái)滿足營(yíng)運(yùn)資本投資

　　【正確答案】B

　　【答案解析】當(dāng)季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負(fù)債時(shí)，超出的部分需要通過公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來(lái)補(bǔ)充，這部分融資稱作營(yíng)運(yùn)資本投資。公司一般會(huì)盡可能用內(nèi)部資金來(lái)滿足營(yíng)運(yùn)資本投資，如果內(nèi)部融資無(wú)法滿足全部融資需求，公司就會(huì)向銀行申請(qǐng)短期貸款。根據(jù)以上敘述，營(yíng)運(yùn)資本投資并不是產(chǎn)生于季節(jié)性負(fù)債數(shù)量超過季節(jié)性資產(chǎn)時(shí)，而是產(chǎn)生于季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負(fù)債時(shí)。所以，選項(xiàng)B是錯(cuò)誤的，符合題意。

　　【例題·多選題】可持續(xù)增長(zhǎng)率的假設(shè)條件有(　)。

　　A.公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將維持當(dāng)前水平

　　B.公司未增發(fā)股票，增加負(fù)債是其唯一的外部融資來(lái)源

　　C.公司保持持續(xù)不變的紅利發(fā)放政策

　　D.公司的財(cái)務(wù)杠桿不變

　　E.公司的銷售凈利率將維持當(dāng)前水平，并且可以涵蓋負(fù)債的利息

　　【正確答案】ABCDE

　　【答案解析】本題考查可持續(xù)增長(zhǎng)率的假設(shè)條件的內(nèi)容。

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　　【例題·單選題】以下關(guān)于公司可持續(xù)增長(zhǎng)率的描述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.利潤(rùn)率越高，銷售增長(zhǎng)越快

　　B.用于分紅的利潤(rùn)越少，銷售增長(zhǎng)越快

　　C.資產(chǎn)效率越高，銷售增長(zhǎng)越快

　　D.財(cái)務(wù)杠桿越低，銷售增長(zhǎng)越快

　　【正確答案】D

　　【答案解析】財(cái)務(wù)杠桿越高，銷售增長(zhǎng)越快。

　　在利潤(rùn)率、資產(chǎn)使用率和紅利支付率不變時(shí)，銷售增長(zhǎng)可以作為合理的借款原因的情況是(　)。

　　A.銷售增長(zhǎng)在9.6%以下

　　B.銷售增長(zhǎng)在8.75%以上

　　C.銷售增長(zhǎng)在9.6%以上

　　D.以上皆錯(cuò)

　　【正確答案】C

　　【答案解析】經(jīng)過計(jì)算，該公司在不增加財(cái)務(wù)杠桿的情況下，可達(dá)到9.6%的年銷售增長(zhǎng)率，即這個(gè)公司通過內(nèi)部資金的再投資可以實(shí)現(xiàn)9.6%的年銷售增長(zhǎng)率。因此，在利潤(rùn)率、資產(chǎn)使用率和紅利支付率不變時(shí)，如果公司的銷售增長(zhǎng)率在9.6%以下，銷售增長(zhǎng)不能作為合理的借款原因;如果公司的銷售增長(zhǎng)率在9.6%以上，銷售增長(zhǎng)可以作為合理的借款原因。本題的正確答案為C。

　　【例題·判斷題】與固定資產(chǎn)擴(kuò)張相關(guān)的借款需求，其關(guān)鍵信息主要來(lái)源于公司管理層。(　)

　　【正確答案】A

　　【答案解析】與固定資產(chǎn)擴(kuò)張相關(guān)的借款需求，其關(guān)鍵信息主要來(lái)源于公司管理層。管理層可以推遲固定資產(chǎn)擴(kuò)張的時(shí)間，直到固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力受限，或者利好機(jī)會(huì)出現(xiàn)以及融資成本降低時(shí)再進(jìn)行投資。銀行必須與公司管理層進(jìn)行詳細(xì)的討論，了解公司的資本投資計(jì)劃，進(jìn)而評(píng)估固定資產(chǎn)擴(kuò)張是否可以成為合理的借款原因。因此，本題敘述是正確的。

　　【例題·多選題】供應(yīng)階段的核心是進(jìn)貨，信貸人員應(yīng)重點(diǎn)分析以下方面(　)。

　　A.貨品質(zhì)量

　　B.貨品價(jià)格

　　C.進(jìn)貨渠道

　　D.技術(shù)水平

　　E.付款條件

　　【正確答案】ABCE

　　【答案解析】供應(yīng)階段的核心是進(jìn)貨，信貸人員應(yīng)重點(diǎn)分析以下方面：貨品質(zhì)量、貨品價(jià)格、進(jìn)貨渠道、付款條件。選項(xiàng)D中的“技術(shù)水平”為生產(chǎn)階段中信貸人員應(yīng)重點(diǎn)調(diào)查的方面。所以，本題的正確答案為A、B、C、E。

　　【例題·判斷題】付款條件只取決于市場(chǎng)供求方面，如果貨品供不應(yīng)求，供貨商大多要求預(yù)付貨款或現(xiàn)貨交易。(　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【正確答案】B

　　【答案解析】付款條件主要取決于市場(chǎng)供求和商業(yè)信用兩個(gè)因素。

　　【例題·單選題】資本公積金不包括(　)。

　　A.股本溢價(jià)

　　B.法定財(cái)產(chǎn)重估

　　C.接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)價(jià)值

　　D.法定盈余公積

　　【答案解析】D

　　【答案解析】資本公積金包括股本溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估和接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)價(jià)值等。不包括選項(xiàng)D中的“法定盈余公積”。法定盈余公積屬于盈余公積金的范圍。所以，選項(xiàng)D符合題意。

　　【例題·單選題】以下關(guān)于借款人資金結(jié)構(gòu)表述正確的是(　)。

　　A.資金結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較虛弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，償債能力也就會(huì)低下

　　B.季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期變化較大，對(duì)長(zhǎng)期資金有很大的需求

　　C.生產(chǎn)制造企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期較長(zhǎng)且穩(wěn)定，更多需要的是短期資金

　　D.企業(yè)總資產(chǎn)利潤(rùn)率高于長(zhǎng)期債務(wù)成本時(shí)，應(yīng)該降低長(zhǎng)期債務(wù)比重

　　【正確答案】A

　　【答案解析】如果資金結(jié)構(gòu)不合理，借款人的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)就較薄弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力就較差，其償債能力也就會(huì)低下。因此，資金結(jié)構(gòu)分析應(yīng)是貸款決策中財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重要內(nèi)容。借款人的資金結(jié)構(gòu)應(yīng)與資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期相適應(yīng)。季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易企業(yè)，由于資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期變化較大，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)繁忙時(shí)期就會(huì)對(duì)短期資金有很大的需求;

　　穩(wěn)定的生產(chǎn)制造企業(yè)，由于資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期較長(zhǎng)且穩(wěn)定，其融資需求更多的是穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金。當(dāng)企業(yè)總資產(chǎn)利潤(rùn)率高于長(zhǎng)期債務(wù)成本時(shí)，加大長(zhǎng)期債務(wù)可使企業(yè)獲得財(cái)務(wù)杠桿收益，從而提高企業(yè)權(quán)益資本收益率。因此，只有選項(xiàng)A的敘述是正確的。

　　【例題·多選題】反映客戶短期償債能力的比率主要有(　)。

　　A.流動(dòng)比率

　　B.資產(chǎn)負(fù)債率

　　C.凈利潤(rùn)率

　　D.速動(dòng)比率

　　E.現(xiàn)金比率

　　【正確答案】ADE

　　【答案解析】反映客戶短期償債能力的比率主要有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率，這些統(tǒng)稱為償債能力比率。所以，本題的正確答案為A、D、E。